Втб по 65 рублей, пора ли покупать? Я считаю что пора, и вот почему:

Купил сегодня акции ВТБ по 65 рублей.
На фоне недавнего панического обвала котировок к историческим минимумам эта сделка выглядит максимально оправданной по нескольким ключевым причинам.

Во-первых, это железные вводные по допэмиссии. Набсовет и собрание акционеров утвердили цену размещения на уровне 87 рублей за бумагу. Банк уже официально подтвердил, что не намерен пересматривать эти параметры под влиянием рыночной волатильности. Крупные якорные инвесторы будут заходить по 87 рублей, в то время как у обычных инвесторов сейчас есть уникальная возможность взять тот же актив с рынка по 65 рублей — с дисконтом около 25% к чеку институционалов.

Во-вторых, чистая математика с учетом дивидендов. Рекомендованные выплаты за 2025 год составляют 9,71 рубля на акцию, а закрытие реестра состоится уже 20 июля. С учетом этого гэпа и потенциальных выплат за следующие периоды реальная точка входа для меня смещается к эквиваленту 56 рублей. Заходить в один из крупнейших банков страны по такой цене — сильный консервативный задел.

В-третьих, долгосрочная ставка на смену экономического курса. На горизонте года вполне вероятны кадровые перестановки в руководстве ЦБ, так как срок её полномочий истекает в 2027 году.
Ожидаю, что команду Эльвиры Набиуллиной у руля регулятора сменит Максим Орешкин со своими соратниками. При таком сценарии жесткая монетарная политика начнет смягчаться, а ВТБ гарантированно окажется в фаворе у новой команды, что станет мощнейшим драйвером переоценки бизнеса.

Пока рынок живет эмоциями, я забираю сильный фундаментальный кейс по привлекательной цене. Для меня эта сделка инвестиционная, продавать ближайшие 5 лет не собираюсь.
Не ИИР.