Что сейчас делает розничный инвестор? Смотрим через призму Индекса ВТБ

На рынке часто бывает ощущение, что все либо в панике продают, либо уже начали выкупать просадку. Но по ощущениям торговать сложно, т.к. они обычно запаздывают и часто искажаются инфопузырем.

Поэтому иногда полезно смотреть не только на мнения блогеров или аналитиков, но и на фактическое поведение инвесторов. В этом смысле может помочь разные инструменты от брокеров, например один из них – Индекс ВТБ, который показывает, как клиенты покупают или продают акции. Он доступен в брокерском приложении ВТБ Мои Инвестиции.

👉Что это за индекс?
Считается баланс между покупками и продажами акций. Если покупок больше, то настроение инвесторов ближе к позитивному. Если, наоборот, продаж больше – то это значит, в моменте участники рынка скорее сокращают риск.

Например, в момент написания этого поста индекс находился почти в нейтральной зоне: покупки –50,79%, продажи – 49,21%. То есть сильного перекоса нет и инвесторы не бегут массово из акций, но и агрессивного выкупа тоже не видно. По сути, это инструмент, который помогает увидеть реальные действия участников рынка и лучше понять их настроение здесь и сейчас.

👉Какие акции покупают?
Отдельно интересно смотреть не только общий баланс, но и конкретные бумаги, где покупок больше, чем продаж. В моменте среди таких бумаг были МТС, Лукойл, Сургутнефтегаз-п, Норникель, ДВМП, Мечел.

Важно не воспринимать этот список как call-to-action. Это не рекомендация к покупке, а индикатор текущего спроса, где инвесторы в моменте активнее набирают позиции и куда перетекают деньги.

Такие данные могут быть полезны в обе стороны: иногда они помогают раньше заметить идею, которую рынок уже начал подбирать, а иногда наоборот, увидеть перегретый интерес и нерациональное поведение толпы.

👉Что лежит в портфелях
Еще один полезный блок – самые популярные активы в портфелях. Здесь уже видно не краткосрочные сделки, а более устойчивые предпочтения инвесторов.

Ожидаемо в топе крупные ликвидные истории: Сбер, Газпром, ВТБ, Лукойл, Норникель, Роснефть. То есть частный инвестор в массе по-прежнему держит первый эшелон, а не только гоняется за спекулятивными историями.

👉Зачем смотреть отрасли?
Отдельная часть индекса – покупки и продажи по секторам. Это уже ближе к пониманию перетоков капитала. Если несколько недель подряд инвесторы сокращают одну отрасль и докупают другую, значит, меняются предпочтения и ожидания по рынку.

Например, можно увидеть, где инвесторы выходят из риска, а где, наоборот, начинают аккуратно набирать позиции.

👉Подводим итоги
Индекс ВТБ не заменяет анализ отчетности, графиков и новостей. Но как дополнительный индикатор он полезен, т.к. показывает не то, что инвесторы говорят, а то, что они реально делают деньгами. На текущий момент это скорее навигатор по настроениям –  где сейчас спрос, где продажи, какие бумаги чаще покупают и какие активы уже занимают заметную долю в портфелях.