ЦИАН процветает. А его клиенты?

🖥 Российский портал недвижимости ЦИАН годами успешно «поедает» своих клиентов, профессиональных участников рынка недвижимости, агентов и брокеров.

🚷 Например, может без объяснений заблокировать аккаунт. То есть люди годами используют этот «актив», развивают его и наращивают трастовость (доверие), а потом некто неведомый навсегда заканчивает работу агента на портале и не отвечает на жалобы. У некоторых получается достучаться до небес путем вызова духа топ-менеджера ЦИАНа Посредникова (это до сих пор работает в запрещенной соц.сети «Цукербук»!).

🤬 Ещё сюжет! Отзывы — отдельный театр абсурда. Положительный отзыв от реального клиента ЦИАН легко удалит — модератор решит, что пользователь «неуникальный». Зато негатив от конкурента, назвавшего агента «мошенником», будет висеть месяцами — поддержка молчит, жалобы игнорирует. Система работает против того, кто платит деньги платформе.🍸 Горькая вишенка в коктейле: жесткое навязывание продвижения объявлений. То есть ЦИАН взимает плату за размещение объявлений, а чтобы они стали видны и поднялись в выдаче, необходимо дополнительно профинансировать портал.

📃 Ассоциации клиентов / жертв ЦИАНа — ГРМ и AREA пишут письма в разные инстанции. Но что толку? ЦИАН процветает!

📊 Судя по финансовым результатам за 4 квартал и 12 месяцев 2025 года: выручка за год — ₽15,2 млрд (+17%), чистая прибыль — ₽2,9 млрд (+16%). Скорректированная EBITDA — ₽3,6 млрд с рентабельностью 23,6%. Операционный денежный поток вырос на 54% до ₽4,3 млрд. На счетах — ₽6,1 млрд, долгов по сути нет.

🔥 Четвёртый квартал 2025 года выдался бодрым: выручка +21% до ₽4,2 млрд. Рентабельность по EBITDA просела до 19,5%, но только потому что компания активно вкладывала деньги в рекламу самой себя (+63% к 4 кв. 2024). Без этого всплеска расходов на рекламирование ЦИАН было бы ~28%.

🎁 На 2026 год подтверждены 50₽ на акцию в 3 квартале + обещают ещё одну выплату сверху. При текущей цене акции ~600₽ только подтверждённые 50₽ дают ~8% доходности. По дивполитике компания стремится направлять 60-100% скорректированной чистой прибыли на дивиденды.

📈 Прогноз на 2026: рост выручки 17-22%, EBITDA-рентабельность — не менее 30%. Расходы растут медленнее выручки. 35% кода ЦИАН уже пишется с помощью ИИ.

🤔 У рынка недвижимости был тяжёлый год, а у ЦИАНа — рекордные дивиденды и растущая маржа. Как видим, чем хуже рынку недвижимости, тем ЦИАНу — лучше.

🦔 Ёжики плакали и кололись, но продолжали есть кактус. ЦИАН всегда поднимает цены (за последние два года было 8, да именно — восемь, повышений цен), блокирует пользователей и плохо отвечает в поддержке...

🖤 В итоге ЦИАН продолжает оставаться продуктом, который недолюбливает или даже ненавидит значительная часть его потребителей. Ведь люди, платящие деньги ЦИАНу, а именно агенты по недвижимости, мягко выражаясь, испытывают дискомфорт и стресс при работе с порталом.