Новые подтверждения инвестиционной идеи по Новатэку

На фоне разговоров о санкциях и ограничениях рынок по-прежнему скептически смотрит на Новатэк. Но свежие данные и публикации в Financial Times показывают, что фактическая ситуация развивается иначе.

Европа остаётся ключевым рынком

По данным, которые приводит FT, в начале 2026 года поставки с проекта Ямал СПГ не только не сократились, но и остаются на сопоставимом уровне с прошлым годом.

При этом структура поставок выглядит ещё более показательно: в феврале и марте 100% всех поставок ушло в Европу, а в целом по началу года практически все партии также направлялись на европейский рынок.

Почему это важно

Европа — это:

• наиболее ликвидный рынок газа
• более высокая цена по сравнению с альтернативными направлениями

Это означает, что поставки идут именно туда, где выше маржинальность.

Что это значит для Новатэка

Если собрать картину:

• объёмы поставок остаются устойчивыми
• ключевой рынок — Европа — сохраняется
• поставки идут в более маржинальный регион

👉 В итоге:

Новатэк продолжает зарабатывать на СПГ больше, чем это закладывает рынок. При этом в оценке акций всё ещё доминирует осторожный сценарий. Именно здесь и возникает потенциальный разрыв между фактическими данными и рыночными ожиданиями.

Контент проекта везде:
Telegram-канал: telegram.me/DenebCapital

Профиль в Пульсе: www.tbank.ru/invest/social/profile/DenebCap/
Тут оперативные посты, сделки, динамика портфеля

Подписывайтесь, чтобы ничего не пропустить.