Рынок облигаций. Валютные (замещающие) выпуски с доходностью до 13% годовых⁠

Позиции рубля сильно пошатнулись, только за март курс девальвировался с 76,36 р до 84,11 р ( в пике был 86,15 р), рост составил более 10%. По-моему мнению это происходит из-за большого дефицита бюджета (за январь-февраль 2026 года составил 3,45 трлн рублей, что превышает 90% от запланированного на весь год уровня). Как защитить инвестору свой капитал? Есть разные способы, например, акции экспортеров (отдельно бы выделил сургутнефтегаз преф), блокчейн проекты и валютные (замещающие) облигации, о них сегодня и поговорим. Хочу представить подборку замещающих облигаций с хорошей доходностью от надежных эмитентов (рейтинг не ниже А-). Думаю, с текущим курсом стоит присмотреться к данному инструменту, давайте начнем!

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал или канал в максе! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе.

Читайте также:

• ТОП-8 надежных и доходных облигаций с ежемесячными купонами, как зарплата.

• ТОП длинных ОФЗ для получения ежемесячного купонного дохода, как зарплата

• ТОП-5 высокорискованных и доходных облигаций с кредитным рейтингом не ниже BBB+

Что такое валютные или замещающиеся облигации? В чем их смысл? После прекращения биржевых торгов доллара и евро это самый простой способ получить валютную доходность. Ведь номинал и купоны привязаны к курсу доллара, но выплата происходит в рублях. Т.е вы получаете валютную доходность, но в национальной валюте.

ТМК — крупнейший производитель и экспортер трубной продукции в России, входит в топ-3 мировых производителей бесшовных труб. Деятельность компании охватывает разные сферы, от энергетики до машиностроения, но преимущественно ТМК работает с нефтегазовым сектором.
ISIN: RU000A107JN3
Рейтинг: ruA+ (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА»
Стоимость облигации: 75201,15 руб или 89,53%
Доходность купона: 4,3% в $ или 21,5$
Эффективная доходность к погашению: 13,8% $
Периодичность: 2 раза в год
Дата погашения: 12.02.2027

ГК ПИК — крупнейшая российская строительная компания, занимается девелопментом и обслуживанием доступного панельного жилья.С 1994 года ПИК построила 30 млн м² жилья, обеспечив квартирами 2 млн человек.
Рейтинг: АА (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА»
Стоимость облигации: 80092 руб или 95,35%
Доходность купона: 5,63% в $ или 27,89$
Эффективная доходность к погашению: 13,3% $
Периодичность: 2 раза в год
Дата погашения: 19.11.2026

Государственная транспортная лизинговая компания  — публичное акционерное общество, 100 % акций находятся в Государственной собственности. Работает на рынке лизинговых услуг с 2001 года. ГТЛК предлагает в лизинг все виды техники и оборудования для транспортной отрасли: лизинг автотранспорта и спецтехники.
ISIN: RU000A10EAM5
Рейтинг: ruAA- (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА»
Стоимость облигации: 8372,9 руб или 99,68%
Доходность купона: 9,5% в $ или 0,78$
Эффективная доходность к погашению: 10,04% $
Периодичность: 12 раза в год❗
Дата погашения: 30.08.2029

«Газпром» — глобальная энергетическая компания, кладовая мировых запасов природного газа. На нее приходится 12% мировой и 68% российской добычи газа.

ISIN: RU000A105RH2

Рейтинг: ruAAA (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА»
Стоимость облигации: 68618 руб или 81,69%
Доходность купона: 3,25% в $ или 16.25$
Эффективная доходность к погашению: 8,92% $
Периодичность: 2 раза в год
Дата погашения: 25.02.2030

«Акрон»  — российская химическая группа. Входит в число крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Широкий ассортимент производимой продукции включает как сложные удобрения (NPK и сухие смеси), так и азотные удобрения (карбамид, аммиачная селитра и карбамидо-аммиачная селитра).
ISIN: RU0009028674
Рейтинг: ruAA (прогноз: «стабильный»). «Эксперт РА»
Стоимость облигации: 83954 руб или 99,95%
Доходность купона: 7,75% в $ или 6,37$
Эффективная доходность к погашению: 8,05% $
Периодичность: 12 раза в год
Дата погашения: 12.11.2029

Помимо купонного дохода стоит учитывать доход от переоценки тела, если доллар взлетит до 100 рублей ( что было уже неоднократно), можно будет заработать «сверху» на переоценке.

У меня есть облигации Новатэка и Полюса, также думаю присмотреться к ГТЛК из этой подборки (Доходность высокая + ежемесячные купоны, тело 100$). Вот такая получилась подборка✅

Если вам понравился материал, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости