SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. LaraM
Реквием по дивидендам. Траурная таблица дивидендов за 2012 год
- 30 июня 2013, 18:05
- |
- LaraM/ЛарисаМорозова/
Закончился большой дивидендный сезон 2013 (БДС)
Практически все эмитенты закрыли реестры под ГОСА, советы директоров дали рекомендации по распределению Чистой Прибыли, у подавляющего большинства эмитентов уже прошли ГОСА. Уже известно, будут ли компании платить дивиденды и, если будут, их размер.
По итогам этого БДС у многих инвесторов осталось чувство разочарования.
Количество эмитентов, которые выплатили дивиденды за 2012 год, уменьшилось и размер дивидендов у многих эмитентов, которые заплатили дивиденды, тоже упал.
Для начала просто посчитаем
АО и АП, торгуемым на ММВБ, по которым платили дивиденды: порядка 160 штук за 2011 год в 2012 году и порядка 140 штук за 2012год в 2013 году.
Большим разочарование для миноритариев явился всё-таки отказ от выплаты дивидендов за 2012 год в ТНК ВР Холдинге (ТБХ) после покупки его Роснефтью.
Но рычаг воздействия у миноритариев на Роснефть всё-таки есть. Это сделки с заинтересованностью.
Акционеры ТНК-ВР Холдинга могут не утвердить ряд сделок по купле-продаже нефти с Роснефтью из-за отсутствия кворума. Об этом заявил вице-президент Роснефти И.Майданник. Он заявил так же, что такая ситуация повторяется уже неоднократнои менеджмент в течение этого года попытается эту ситуацию разрешить.
На ГОСА поднимались вопросы справедливой цены конвертации или оферты по акциям ТБХ.
Ещё одним разочарованием в этом БДС явилось то, что банки-заёмщики запретили Мечелу выплачивать оговоренные в ДКП с семьёй Джастин дивиденды. Было разрешено выплатить 5 копеек для того, чтобы АП не стали голосующими. Разница между 31 рублём за 2011 год и 0,05 рубля за 2012 год уронила котировки АП Мечел практически в 3 раза.
Если в двух предыдущих случаях отказ от выплат инициировали так сказать, сторонние силы, то в случае с Башнефтью инициатором снижения дивиденда практически в 4 раза с 99 рублей за 2011 год до 24 рублей за 2012год, был сам владелец компании. И обьяснить такое резкое снижение действиями сторонних, так сказать, неодолимых сил нельзя.
Правда, в последнее время появились слухи о продаже Башнефти Роснефти. Может тогда это такая своеобразная предпродажная подготовка, чтобы Системе, как по итогам сделки с ТНК ВР, ААР и ВР, досталась сумма побольше, а миноритарии остались без нормальных дивидендов и с акциями, обесценившимися в разы.
Правда, Евтушенков заявил, что Роснефть не предлагала ему продать Башнефть и будут ещё дивиденды за 9 месяцев 2013 года. Посмотрим, что же произойдёт на самом деле.
К уменьшению дивидендов из-за изменений ценообразования и резкого уменьшения ЧП в энергосбытах инвесторы были готовы. Но это тоже один из негативных факторов БДС 2013, так как а прошлые годы именно энергосбыты были лидерами дивидендных доходностей на ММВБ.
ВБД ПП на ГОСА присутствуют 100% акционеров и все 100% просто воздержались от голосования по вопросу утверждения годового отчета и по вопросу распределения ЧП. Соответственно, отчет не утверждён и ЧП не распределена.
Уникальная ситуация по дивидендам сложилась у Донского завода радиодеталей (iДонскЗР). Уже третий год СД рекомендует выплатить дивиденды и назначает размер их, а на ГОСА подавляющим большинством голосов акционеры голосуют «Против».Такое впечатление, что в СД избираются совершенно посторонние люди, а не представители мажоритариев.
Якутэнерго. В прошлые годы дивиденды на АП исправно платились в соответствии с Уставом. За 2012 год ЧП увеличилась в 5 раз, но СД рекомендовал вообще не выплачивать дивиденды на АП.
Новосибирскэнерго. За 2011 год дивиденды были, так сказать, прощальными. Компания реорганизована, основные активы проданы, за 2012 год чистый убыток 549 млн рублей .
Томская распределительная компания. За 2011 год, когда компания была под управлением МРСК Сибири, ЧП была 375 млн рублей и дивиденд на АП был 0,034 рубля.
С 1 марта 2012 года ТРК передана в управление ООО«Электрисите Резо Дистрибюсьон Франс ВОСТОК», дочке французской Группы EDF и по итогам 2012 года ТРК показала чистый убыток 83 млн рублей за счет создания резервов. Естественно, ни о каких дивидендах, даже на АП, речи нет.
Много неожиданностей, много разочарований принёс инвесторам этот сезон отсечек. Грустно.
Вот сравнительная таблица дивидендов по ряду эмитентов
Практически все эмитенты закрыли реестры под ГОСА, советы директоров дали рекомендации по распределению Чистой Прибыли, у подавляющего большинства эмитентов уже прошли ГОСА. Уже известно, будут ли компании платить дивиденды и, если будут, их размер.
По итогам этого БДС у многих инвесторов осталось чувство разочарования.
Количество эмитентов, которые выплатили дивиденды за 2012 год, уменьшилось и размер дивидендов у многих эмитентов, которые заплатили дивиденды, тоже упал.
Для начала просто посчитаем
АО и АП, торгуемым на ММВБ, по которым платили дивиденды: порядка 160 штук за 2011 год в 2012 году и порядка 140 штук за 2012год в 2013 году.
Большим разочарование для миноритариев явился всё-таки отказ от выплаты дивидендов за 2012 год в ТНК ВР Холдинге (ТБХ) после покупки его Роснефтью.
Но рычаг воздействия у миноритариев на Роснефть всё-таки есть. Это сделки с заинтересованностью.
Акционеры ТНК-ВР Холдинга могут не утвердить ряд сделок по купле-продаже нефти с Роснефтью из-за отсутствия кворума. Об этом заявил вице-президент Роснефти И.Майданник. Он заявил так же, что такая ситуация повторяется уже неоднократнои менеджмент в течение этого года попытается эту ситуацию разрешить.
На ГОСА поднимались вопросы справедливой цены конвертации или оферты по акциям ТБХ.
Ещё одним разочарованием в этом БДС явилось то, что банки-заёмщики запретили Мечелу выплачивать оговоренные в ДКП с семьёй Джастин дивиденды. Было разрешено выплатить 5 копеек для того, чтобы АП не стали голосующими. Разница между 31 рублём за 2011 год и 0,05 рубля за 2012 год уронила котировки АП Мечел практически в 3 раза.
Если в двух предыдущих случаях отказ от выплат инициировали так сказать, сторонние силы, то в случае с Башнефтью инициатором снижения дивиденда практически в 4 раза с 99 рублей за 2011 год до 24 рублей за 2012год, был сам владелец компании. И обьяснить такое резкое снижение действиями сторонних, так сказать, неодолимых сил нельзя.
Правда, в последнее время появились слухи о продаже Башнефти Роснефти. Может тогда это такая своеобразная предпродажная подготовка, чтобы Системе, как по итогам сделки с ТНК ВР, ААР и ВР, досталась сумма побольше, а миноритарии остались без нормальных дивидендов и с акциями, обесценившимися в разы.
Правда, Евтушенков заявил, что Роснефть не предлагала ему продать Башнефть и будут ещё дивиденды за 9 месяцев 2013 года. Посмотрим, что же произойдёт на самом деле.
К уменьшению дивидендов из-за изменений ценообразования и резкого уменьшения ЧП в энергосбытах инвесторы были готовы. Но это тоже один из негативных факторов БДС 2013, так как а прошлые годы именно энергосбыты были лидерами дивидендных доходностей на ММВБ.
ВБД ПП на ГОСА присутствуют 100% акционеров и все 100% просто воздержались от голосования по вопросу утверждения годового отчета и по вопросу распределения ЧП. Соответственно, отчет не утверждён и ЧП не распределена.
Уникальная ситуация по дивидендам сложилась у Донского завода радиодеталей (iДонскЗР). Уже третий год СД рекомендует выплатить дивиденды и назначает размер их, а на ГОСА подавляющим большинством голосов акционеры голосуют «Против».Такое впечатление, что в СД избираются совершенно посторонние люди, а не представители мажоритариев.
Якутэнерго. В прошлые годы дивиденды на АП исправно платились в соответствии с Уставом. За 2012 год ЧП увеличилась в 5 раз, но СД рекомендовал вообще не выплачивать дивиденды на АП.
Новосибирскэнерго. За 2011 год дивиденды были, так сказать, прощальными. Компания реорганизована, основные активы проданы, за 2012 год чистый убыток 549 млн рублей .
Томская распределительная компания. За 2011 год, когда компания была под управлением МРСК Сибири, ЧП была 375 млн рублей и дивиденд на АП был 0,034 рубля.
С 1 марта 2012 года ТРК передана в управление ООО«Электрисите Резо Дистрибюсьон Франс ВОСТОК», дочке французской Группы EDF и по итогам 2012 года ТРК показала чистый убыток 83 млн рублей за счет создания резервов. Естественно, ни о каких дивидендах, даже на АП, речи нет.
Много неожиданностей, много разочарований принёс инвесторам этот сезон отсечек. Грустно.
Вот сравнительная таблица дивидендов по ряду эмитентов
теги блога LaraM/ЛарисаМорозова/
- GTL
- micex
- NYSE
- Qiwi
- акции
- алмазы
- Алроса
- Алроса Нюрба
- АФК Система
- Банк Москвы
- Башнефть
- БСП ао
- Верхнесалд
- вопрос
- ВТБ
- ГАЗ
- Газпром
- ГМК НорНикель
- ДЗРД
- дивидендный портфель
- дивиденды
- дивиденды 2012
- дивиденды 2013
- дивиденды 2014
- Дивиденды 2015
- дивиденды 2016
- дивиденды 2017
- дивиденды2017
- Дивиденды2018
- дивиденды2019
- дивитикеры
- займы
- информация
- Иркутскэнерго
- Кипр
- КОС
- Красный котельщик
- КТК
- Кубаньэнерго
- КуйбышевАзот
- лензолото
- Ленэнерго
- ЛСР
- Лукойл
- Магнит
- Мвидео
- МГТС
- МЕРИДИАН
- Мечел
- ММК
- МосБиржа
- Мостотрест
- МРСК Юга
- МТС
- мужчины
- НаукаСвязь
- НДФЛ
- нерезиденты
- НКНХ
- НЛМК
- НМТП
- Новатэк
- ОГК-2
- Пермьэнергосбыт
- ПИК
- Полюс Золото
- Приморье
- ПРОТЕК
- реорганизация
- риск менеджмент
- Роллман
- Роснефть
- Россети
- Россети Ленэнерго
- рост котировок
- Ростелеком
- Русал
- РусГидро
- Сбербанк
- Северсталь
- Система
- Ставропольэнергосбыт
- Сургутнетегаз ап
- Т+2
- Татнефть
- Таттелеком
- ТГК-1
- ТМК
- ТНК ВР
- ТНСэнерго
- ТРК
- Уралкалий
- ФосАгро
- Черкизово
- чистая прибыль
- ЧЦЗ
- Э.ОН Россия
- Энел Россия
- ЭОН
- Южный Кузбасс
+
Какие прогнозы на этот год?
Не пробовали проводить анализ по некому соотношению ликвидности, маржинальности(список бумаг, принимаемых в залог для обеспечения маржинальных кредитов и займов) и дивов?
я пока для себя по этим параметрам отобрал 5 основных бумаг(писал ранее в блоге smart-lab.ru/blog/126666.php):
GMKN
CHMF
SBERP
SNGSP
GAZP
старался чтоб дивы были не менее 4% и при этом ликвидны и маржинальны.
Была б интересна конструктивная критика моего выбора, а также что я возможно пропустил?
роснефть я тоже торгую, но спекулятивно.
Объясню свою позицию — кроме дивов(гарантированная доходность) я смотрю возможный на апсайд.
У Газа когда рассется «сланцевый» туман он минимум в 2 раза в перспективе 2-5 лет
у роснефти ИМХО гораздо ниже, хотя некоторый апсайд конечно тоже есть…
И всё-таки див доходность у РН будет выше, чем у Газпрома
то что я считал по прошлому году получалось
газ ~ 4.8%
роснефть ~ 3%
данные по прошлым годам брал с альфы
www.alfadirect.ru/markets/?
Если у Вас другие данные, было бы любопытно глянуть!
Приведу ещё раз то, что написала в первом ответе Вам. «Роснефть платит дивиденды исходя из ЧП по МФСО, а 21 марта2013 года РН купила ТНК ВР:)».
Это ключевой момент-РН платит 25% ЧП по МФСО, это значит она платит по консолидированной отчетности.Все прошлые годы в консолидированную отчетность не могла войти ЧП ТНК ВР, так как РН купила его только 21.3.13.
Получается, что начиная с диви за 2013 год, РН будет выплачивать практически удвоенные дивиденды.
У РН в корне изменилась ситуация по диви с связи с покупкой ТНК ВР, это нельзя пока увидеть в фактических данных за прошлые годы
интересно!!!
Но в этом году гораздо больше не выплат по дивидендным акциям или отказ в выплатах дивидендов вообще
Оптимисты — изучают английский язык;
Пессимисты — китайский;
А реалисты — автомат калашникова
Пока было настроение написать про негативные тенденции в дивидендах
и не обращайте внимания на чудаков на букву М.
а в газпроме хоть дивы и упали, но цена тоже падает, доходность в след. году может и неплохая будет
:)