Порфель_Капитал: мини-обзор позиций.

• ОФЗ, покупал через фонд, как минимум 20% за год жду, ибо верю что ставку и дальше будут снижать.

• Транснефть — надежная компания, которая не зависит от стоимости нефти и курса доллара, плюс дивиденды в районе 15%.
Риск заключается в заморозке тарифов на перекачку, тогда будет печаль.

• SBMX, индексный фонд на Мосбиржу. Здесь просто ставка на весь рынок.
Но есть мысли поменять на Сбер, вчера вышел очередной хороший отчет, с текущих можно порядка 30% заработать.
По технике только мне Сбер не нравится.

• Сургутнефтегаз префы — компания с огромной валютной кубышкой.
Здесь идея заключается в том, какой курс $ будет на конец 2026 года.
Если больше 90 рублей, то будут дивы больше 20%.
Плюс ставка на девальвацию.
Риск, соответственно, заключается в том, что никакой девальвации не будет.

• Магнит — на данный момент самый дешевый ритейлер. Имеется большой долг, но пик по капексу вроде как пройден и весь негатив уже в цене.
При снижении ставки, произойдет переоценка.
Плюс в Магните давно уже мусолится тема с выкупом казначейских акций, что тоже является драйвером.
Риски: ставка не снижается, акции так и не выкупаются.

• Совкомбанк — здесь основная идея заключается в увеличении процентной маржи и возвращении операционных результатов на уровень 2023г.
Потенциал в районе 40%.
Здесь существенных рисков не вижу, только если общий фон будет давить.

• Ростелеком — госкомпания с большим долгом. Переоценка произойдет на фоне снижения ставки.
Но основным драйвером является IPO дочек.
Потенциал в районе 50%.
Риски все также связаны со ставкой, ибо она в первую очередь давит именно на долги.

• Русагро — этот актив является в бóльшей степени спекулятивным, ввиду того что основные собственники под арестом.
Но на самой компании это не должно отразится.
Тем более фундаментально выглядит хорошо.
Да и, как говорится, человек в первую очередь хочет есть)
Потенциал в районе 50%.
Риск заключается в том, что компания попадёт не в те руки.

• Башнефть префы — дочка Роснефти, не имеющая долгов. Но при этом, «мама» нещадно выкачивает деньги через дебиторку (забирает ГСМ с оплатой потом когда-нибудь).
Основная идея — высокая маржа переработки нефти плюс девальвация.
Цена ниже 1000 является интересной.
Потенциал в районе 50%.
Риски, соответственно, понятны — нефть ещё дешевле, рубль крепкий.

#акции #облигации