Подборка надежных RUB-облигаций с постоянными купонами на 2-3 года

Продолжаю неспешно перебирать рынок бондов с постоянными купонами. В сроках 3+ года выбор скуден, решил посмотреть выпуски чуть покороче.

⚙️ Параметры: фиксированный купон, без оферт, срок 2-3 года, рейтинг не ниже А, валюта — RUB.

💪 Максимальная надежность (ААА-рейтинг)

В этой группе бумаг мало, самые привлекательные от РЖД.

1. РЖД с полугодовым купоном
• ISIN: RU000A1089U1
• Погашение: 18.09.2028 (2,82 года)
• Доходность к погашению: 15,65%
• Текущая купонная доходность (ТКД): 8,98%
• Купонов в год: 2

2. РЖД с ежемесячным купоном
• ISIN: RU000A10AZ45
• Погашение: 24.08.2028 (2,75 года)
• Доходность к погашению: 15,25%
• ТКД: 17,44%
• Купонов в год: 12

3. Русгидро
• ISIN: RU000A10CC24
• Погашение: 26.07.2028 (2,67 года)
• Доходность к погашению: 15,12%
• ТКД: 13,95%
• Купонов в год: 12

4. Яндекс
• ISIN: RU000A10CMT9
• Погашение: 26.02.2028 (2,25 года)
• Доходность к погашению: 14,84%
• ТКД: 13,61%
• Купонов в год: 12

✊ Бумаги с рейтингом пониже (АА)

Здесь выбор несколько побогаче, да и доходности поинтереснее.

5. Дельта-лизинг
• ISIN: RU000A10DHT7
• Погашение: 03.11.2028 (2,94 года)
• Доходность к погашению: 18,67%
• ТКД: 17,17%
• Купонов в год: 12

6. ВИС-ФИНАНС
• ISIN: RU000A10C634
• Погашение: 08.07.2028 (2,62 года)
• Доходность к погашению: 17,19%
• ТКД: 16,64%
• Купонов в год: 12

7. Селектел
• ISIN: RU000A10CU89
• Погашение: 14.03.2028 (2,3 года)
• Доходность к погашению: 16,24%
• ТКД: 15,32%
• Купонов в год: 12

8. Новабев
• ISIN: RU000A10CSQ2
• Погашение: 06.09.2028 (2,78 года)
• Доходность к погашению: 16,2%
• ТКД: 14,69%
• Купонов в год: 12

🤜 Бумаги рейтинга А

В очередной раз напомню про осторожность выбора бумаг. Рейтинг «А» еще вполне нормальный, но риски здесь уже неиллюзорные (особенно с учетом ситуации в экономике и жесткой ДКП).
Не стал включать в подборку Уральскую сталь, Бруснику, АБЗ-1: много долгов, непонятное корпоративное управление и пр. Хотя бумаги из списка ниже тоже имеют свои риски.

9. Делимобиль (Каршеринг-Руссия)
• ISIN: RU000A10BY52
• Погашение: 15.06.2028 (2,56 года)
• Доходность к погашению: 19,97%
• ТКД: 19,35%
• Купонов в год: 12

10. ВУШ
• ISIN: RU000A10BS76
• Погашение: 26.05.2028 (2,5 года)
• Доходность к погашению: 19,85%
• ТКД: 19,47%
• Купонов в год: 12

11. Селигдар
• ISIN: RU000A10D3S6
• Погашение: 02.04.2028 (2,36 года)
• Доходность к погашению: 19,07%
• ТКД: 18,18%
• Купонов в год: 12

Резюме и выводы

В сроках 2-3 года выбор бумаг уже получше, чем 3+ года, но все равно ограничен.
Мельком пробежался по бумагам со сроком 1-2 года: их уже больше, спред доходности к ОФЗ повыше, но покупать я их не планирую, хочется что-то подлиннее.
Кстати, если бы я размещал средства менее чем на год, то однозначно предпочел бы флоатеры. Почему-то мне кажется, что смягчение ДКП будет происходить медленнее, чем прогнозирует ЦБ, а в этой ситуации флоатеры будут в выигрыше.

Подборка дальних RUB-бондов: пост
Подборка дальних USD-бондов: пост
___
Если было полезно — ставьте 👍 и забегайте в ТГ-канал: https://t.me/+AkzwOBU9pZsyNmFi