Информация
Блог им. rationalapp
Подборка дальних RUB-облигаций с постоянными купонами
- 19 ноября 2025, 12:55
- |
Себе в портфель я всегда выбираю только самые простые облигации с большими сроками. И сейчас на рынке я наблюдаю настоящий дефицит таких бумаг.
Мало того, что подходящих бумаг в принципе мало, так еще и доходность у многих сравнима с ОФЗ.
⚙️ Параметры: фиксированный купон, без оферт, срок 3+ года, рейтинг не ниже А, валюта — RUB.
💪 Максимальная надежность (ААА-рейтинг)
Эти бумаги можно брать спокойно, надежность — почти как у ОФЗ, а доходность чуть побольше. У эмитентов есть и другие выпуски, я выбрал те, у которых срок подальше и доходность повыше.
1. РЖД
• ISIN: RU000A10AZ60 (копируется по клику)
• Погашение: 2.03.2030 (4,28 лет)
• Доходность к погашению: 15,25%
• ТКД: 16,02%
• Купонов в год: 12
2. Атомэнергопром
• ISIN: RU000A10C6L5
• Погашение: 19.07.2030 (4,67 года)
• Доходность к погашению: 15,32%
• Текущая купонная доходность (ТКД): 14,43%
• Купонов в год: 4
3. ГазпромНефть
• ISIN: RU000A1017J5
• Погашение: 7.12.2029 (4,05 лет)
• Доходность к погашению: 15,36%
• ТКД: 9,19%
• Купонов в год: 4
✊ Бумаги с рейтингом пониже (АА)
Этот рейтинг тоже хорош, но риски уже повыше, как и доходность. На всю котлету я бы сюда точно не влетал.
4. Новосибирская область
• ISIN: RU000A1099S4
• Погашение: 17.08.2029 (3,74 года)
• Доходность к погашению: 16,15%
• ТКД: 17,97%
• Купонов в год: 4
5. АФК-Система
• ISIN: RU000A10CU48
• Погашение: 5.09.2029 (3,79 года)
• Доходность к погашению: 18,27%
• ТКД: 16,96%
• Купонов в год: 12
6. ГТЛК
• ISIN: RU000A10C6F7
• Погашение: 4.07.2029 (3,62 года)
• Доходность к погашению: 18,33%
• ТКД: 16,02%
• Купонов в год: 12
🤜 Бумаги рейтинга А
Вот тут уже точно стоит быть осторожным, рейтинг еще вполне неплох, но ситуация у нас в экономике не простая, все может измениться в худшую сторону.
7. ИнтерЛизинг
• ISIN: RU000A10B4A4
• Погашение: 27.02.2029 (3,27 лет)
• Доходность к погашению: 19,52%
• ТКД: 22,04%
• Купонов в год: 12
8. Самолет
• ISIN: RU000A10BW96
• Погашение: 06.06.2029 (3,55 лет)
• Доходность к погашению: 20,14%
• ТКД: 21,00%
• Купонов в год: 12
9. ЕвроТранс
• ISIN: RU000A10BVW6
• Погашение: 20.05.2032 (6,5 лет)
• Доходность к погашению: 21,97%
• ТКД: 22,47%
• Купонов в год: 12
Вообще у Евротранса много дальних выпусков, но не стоит забывать про диверсификацию по эмитентам.
Резюме и выводы
Мало подходящих длинных бумаг среди корпоратов, очень мало.
Попробую поискать что-то привлекательное в сроках 2-3 года, хотя не уверен, что буду их покупать.
Возможно связка дальние ОФЗ -ПД плюс дальние валютные бумаги мне больше зайдет.
Подборка дальних USD-бондов: пост
___
Если было полезно — ставьте 👍 и забегайте в ТГ-канал: https://t.me/+AkzwOBU9pZsyNmFi
теги блога Рациональный подход
- IMOEX
- АйТи
- акции
- алроса
- анализ
- брокеры
- ВТБ брокер
- долгосрок
- долгосрочные инвестиции
- замещайки
- замещающие облигации
- золото
- ЗПИФН
- ЗПИФы недвижимости
- инвестиции в недвижимость
- Индекс МБ
- инфляция
- инфляция в России
- итоги месяца
- личная инфляция
- мобильный пост
- МТС Банк
- налогообложение на рынке ценных бумаг
- недвижимость
- НПФ
- облигации
- отчет
- отчетность
- отчеты МСФО
- оферта
- ОФЗ
- офз с индексируемым номиналом
- парус
- ПДС
- пифы
- плавающие купоны
- покупка
- покупки
- портфель
- портфель инвестора
- Программа долгосрочных сбережений
- распределение активов
- расходы
- Рентал ПРО
- Рублевые Облигации
- Русагро
- сбер
- Сбережения Плюс
- Современный 7
- Стратегия
- теория Марковица
- трейдинг
- учет расходов
- флоатеры
- Фонды
- фонды недвижимости
- форекс
- фьючерс MIX
- Яндекс
И я держал Газ кз 37Д. Но заметил, что тело существенно меняется от курса.
Я так понимаю, есть еврооблигации и замещающие. Там чуть разная математика того как они учитывают изменение курса?
Артур Грос, Математика одна и та же, просто когда номинал у вас сразу в валюте, то вы не видите изменение цены этой бумаги, выраженной в рублях. А когда номинал просто привязан к валюте, то все колебания курса валюты тут же отражаются в цене бумаги, так как цена отображается в рублях. Если, конечно, я верно понял Ваш вопрос.
А насчет отыгрывания роста валюты — да, именно так. Покупаем в разных валютах, чтобы сгладить их колебания туда-сюда.
Если не сложно, давайте прикинем такой аспект.
ГазКз-37Д в середине фев этого года стоили 900$, это примерно 85 тыс руб, по курсу 95 руб.
Сейчас цена 970 долл, что равно 78 тыс руб по нынешнему курсу. Разница 7 тыс, что равно 8%. А ведь падение составило 15%, тогда как тут 8% разница в рублях.
Т.е. будто зависимость не прямая.
Благодарю заранее за мысли на этот счёт.
Артур Грос, Падение доллара к рублю на 15% частично отыгралось ростом стоимости бумаги. Была 900 долларов, стала 970. +70 долларов и дает примерно +7,7%.
Если бы бумага не выросла в цене, то падение с 900*95 до 900*80 как раз бы и дало те самые 15%. А тут выходит падение с 900*95 до 970*80. Падение сгладилось приростом цены бумаги. В долларах +70, а в рублях -7тыс
Второй заметный минус. Купоны расчитываются на дату выплаты по курсу. И это может оказаться в моменте не очень.
Наверное, облигации в юанях от Минфина, будут интереснее в этом аспекте. Я так понимаю, они будут именно валютные,
Артур Грос, Можно отыграть все движение от ослабления рубля, если держать до погашения, либо продавать очень рядом к нему по времени (там цена очень близка к номиналу будет).
1. Облигация. Купил за 970 при баксе 80 (77,6 тыс потратил)
При погашении получил 1000 при баксе (например) в 150 рублей (150 тысяч) + купоны насобирал по дороге.
2. Валюта. Купил 970 долларов по 80 (77,6 тыс руб), в 2037 году у тебя при курсе 150 рублей все те же 970 долларов = 145 500.
Если покупать облигацию дороже номинала, то эффект будет, конечно же, обратным=)