❔Что такое дюрация облигаций?

«Повторение – мать учения»

Раз уж начал про облигации говорить, тогда разберем всё, чтоб не осталось незакрытых вопросов

Сегодня разберем, что такое дюрация и почему она важна для тех, кто вкладывается в облигации.

Дюрация — это «время окупаемости»

Представьте, что вы купили пиццу в кредит и будете есть ее кусочками (купонами). Дюрация — это среднее время, за которое вы «съедите» всю пиццу, учитывая, что первые кусочки вы получаете быстрее, а последние — медленнее. 

Проще говоря:
— Чем короче дюрация, тем быстрее вы вернете свои деньги. 
— Чем дюрация длиннее, тем дольше вы ждете полного возврата. 

❓Зачем это нужно?
1. Оценить риск: Если процентные ставки растут, облигации с длинной дюрацией сильнее падают в цене. 
2. Сравнить облигации: Дюрация помогает выбрать менее волатильные бумаги. 
3. Спланировать доход: Зная дюрацию, вы поймете, когда получите большую часть денег. 

📗Пример: 
— Облигация А: Дюрация = 2 года → Чувствительность к ставкам: -2% при росте на 1%. 
— Облигация Б: Дюрация = 5 лет → Чувствительность: -5% при том же росте ставок. 

❓Как работает дюрация?
— Купонные выплаты: Чем чаще и больше купоны, тем короче дюрация (вы быстрее получаете деньги). 
— Срок до погашения: Чем ближе дата погашения, тем меньше дюрация. 

📗Пример: 
Две облигации номиналом 1000₽: 
1. Купон 10% ежегодно → Дюрация ~4 года. 
2. Купон 5% ежегодно → Дюрация ~7 лет. 

❓Где посмотреть дюрацию? 
— В приложении брокера
— На сайте Мосбиржи в карточке облигации. 
— В аналитических отчетах (например, на Smart-lab). 

💡Лайфхаки
1. Если ждете роста ставок: Выбирайте облигации с дюрацией <3 лет — меньше потеряете в цене. 
2. Если ставки падают: Берите длинные дюрации (5+ лет) — цена вырастет сильнее. 
3. Сравнивайте с аналогами: Облигация с дюрацией 2 года и доходностью 12% лучше, чем с дюрацией 4 года и 13%. 

❗️Риски
— Дюрация не учитывает дефолт: Если компания обанкротится, вам не помогут даже короткие сроки. 
— Неточности: Для сложных облигаций (с плавающим купоном) дюрация рассчитывается условно. 

Суть поста: Дюрация — это ваш «термометр» для измерения риска облигаций. Чем она короче, тем стабильнее ваши вложения. 
Пост про оферту

Какие темы ещё мне разобрать в постах пишите в комментарих, а то идеи могут закончится, а этого боюсь больше всего, так что жду вопросы😉

В следующем посте разберём амортизацию!
Подписывайтесь t.me/roadinvestor
Давайте ещё разок 25 реакций наберем💪🔥

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.