Блог им. sozidatel

Лукойл стоит всего 3.3 PE лучшего года.

Сегодня полностью закрываю позицию по «ФосАгро». Идею писал 26 июня и 26 июля. С тех пор акции «ФосАгро» выросли на +12% против рынка, упавшего на −2%. 

Лукойл стоит всего 3.3 PE лучшего года.



Моё внимание привлекает «Лукойл», чья капитализация с учётом последнего погашения акций эквивалентна уровню 5500 рублей. Это обновление двухлетних минимумов. Фундаментальная оценка «Лукойла» сейчас соответствует 3,3 PE лучшего года или 4,7 PE — среднее значение прибыли за последние 5 лет при исторической оценке в районе 6 PE.

Согласно исследованиям Bloomberg, средняя рентабельность американских сланцевых месторождений находится на уровне 70 долларов за баррель. При ценах ниже этого уровня половина добычи работает в убыток. Минэнерго США отмечает рекордный объём добычи нефти в этом году, но ожидает падение добычи в следующем году.

Лукойл стоит всего 3.3 PE лучшего года.



Цена нефти уже полгода торгуется чуть ниже 70 долларов. Я считаю, что цена нефти после полугодовой «проторговки» должна вырасти в район 75–85 долларов. Кроме того, на снижении ключевой ставки начнёт расти импорт, что приведёт к ослаблению рубля и окажет дополнительную поддержку доходам экспортёров
Лукойл стоит всего 3.3 PE лучшего года.

Технически на графике мы видим сужающийся треугольник с поджатием к верхней границе в 70 долларов. Уже было множество тестов этого уровня. Рано или поздно уровень будет взят.

С учётом фундаментальных и технических факторов я считаю, что сейчас акции Лукойла выглядят недооценёнными.

474
3 комментария
ОПЕК планирует этот и следующий год наращивать добычу, есть уверенность, что цена на нефть в этом случае будет расти?
avatar
Получается, что Фосагро больше отыграло курс валюты, чем производственные показатели. Но, впрочем на это и была ставка
avatar
shurman, Тут стоит задать вопрос: «А отыграло ли полностью» Возможно прибыль будет большой, а справедливая цена выше. Но мы этого ещё не знаем, как и рынок, так что я полагаю цена не должна пойти выше среднесрочных хаёв. Нужно дождаться отчёта за 3кв, а там уже будет ясно
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Крипта, налоги и блокировки: что должен понимать трейдер уже сейчас
В трейдинге принято бояться рынка, но сегодня главный риск — не цена и не волатильность. Главный риск — деньги, которые ты не можешь объяснить....
Фото
Норникель: прогноз результатов 2025 года в ожидании отчета, так ли дешева компания без хайпа в металлах?
Норникель завтра отчитывается по МСФО за 2025 год Традиционно делаю прогноз результатов, потому что истинная мощь аналитика это не...
Фото
Оптимальная точка входа на рынок валютных облигаций: новый выпуск Газпрома
Во вторник, 11 февраля, Газпром проведет сбор заявок на 5-летние долларовые облигации объемом от $200 млн. Ориентир купона — не выше 7,75% годовых....
Фото
РУСАГРО: выкупить акции и спасти Мошковича - могут ли акции вырасти на 100% от текущих ценах, подробный разбор 
Начинаем покрытие компании РУСАГРО этим постом, надеюсь удастся под микроскопом разглядеть инвестиционную привлекательность или хотя бы сделать...

теги блога Sozidatel

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн