Пассивный доход на акциях ФосАгро: сколько их нужно, чтобы не работать?

Привет, инвесторы и все ценители свободы, которые верят, что жить на пассивный доход — это не мечта, а цель. В моем портфеле недавно появилась новая акция — ФосАгро, и я по доброй традиции решил посчитать, сколько таких акций нужно, чтобы не работать и спокойно жить только на пассивный доход.

👋 Представлюсь

Меня зовут Лекс (Александр), и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Почему именно ФосАгро? Всё просто: компания дивидендная, бизнес устойчивый, а значит идеально подходит для моих целей.

Сколько нужно получить?

• Согласно данным Росстата, средняя начисленная зарплата в России за август составляет 99 400 рублей в месяц. 

Но для более объективной оценки эксперты рекомендуют использовать медианную зарплату — показатель, более точно отражающий распределение доходов.

• По данным СберИндекса, медианная зарплата составила 64 000 рублей в месяц.

Я получаю больше, около 140 000, жена-фрилансер — от 50 000 до 150 000. У нас есть ребенок, а еще с недавних пор у нас есть ипотека. Так что на среднюю или медианную зарплату мы точно не согласны! Поэтому менее 300 000 ₽ в месяц для нас даже не обсуждается. Только так и никак иначе!

Сколько акций ФосАгро нужно?

Я посчитал примерно, ведь цена меняется каждый день. Также учел налог в 13%, который нужно будет заплатить.

Дивиденды беру за текущий год. Они сильно снизились, компания зависит от мировых цен на удобрения и от курса рубля, поскольку экспортирует свою продукцию. Тем не менее, лично я ожидаю увеличения прибыли и, соответственно, дивидендов, в будущем. Сейчас же в фокусе сокращение долговой нагрузки, а это очень важный момент. ЧД/EBITDA 1,25x, при нем должно выплачиваться 50–75% FCF, но выплаты идут ближе к нижней границе.

Показатели за I полугодие 2025 года:

• Выручка — 298,6 млрд руб., увеличение на 23,6% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
• EBITDA — 94,6 млрд руб., рост на 26,8%. Рентабельность — 31,7%.
• Скорректированная EBITDA — 115,3 млрд руб., увеличение на 50%.
• Чистая прибыль — 75,5 млрд руб., рост на 41,3%.
• Свободный денежный поток (FCF) — 56,5 млрд руб., увеличение более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
• Чистый долг на 30 июня 2025 года — 245,7 млрд руб., соотношение чистого долга к EBITDA — 1,25x.

Я взял два сценария: пессимистичный (как сейчас, ~5,2% дивдоходности) и оптимистичный (когда компания снизит долговую нагрузку и поднимет выплаты до ~10,4%).

При ДД 5,2%:

• Для средней зарплаты: 3,8 тысяч акций ≈ на 27 млн ₽
• Для медианной зарплаты: 2,46 тысяч акций ≈ на 17,3 млн ₽
• Чтобы нам с семьей жить спокойно: 11,5 тысяч акций ≈ на 81 млн ₽

При ДД 10,4%

• Для средней зарплаты: 1,9 тысяч акций ≈ на 13,5 млн ₽
• Для медианной зарплаты: 1,23 тысяч акций ≈ на 8,65 млн ₽
• Чтобы нам с семьей жить спокойно: 5,75 тысяч акций ≈ на 40,5 млн ₽

Не очень утешительные выводы: получается, что жить без излишеств на дивы от акций ФосАгро реально с капиталом от 8 до 27 млн ₽. А вот если нужен более ощутимый доход (как нам на семью), то нужно уже 40–80 млн ₽. 🤯

⚠️ Риски и нюансы

Важно напомнить, что дивиденды не гарантированы, их могут сократить или и вовсе отменить. Сейчас ФосАгро занижает выплаты, до 2022/2023 они росли как на дрожжах. 

Дивидендная политика предполагает, что СД при составлении рекомендации по выплатам опирается на доходы за отчетный период и финансовое состояние компании. Основа для расчета — консолидированный свободный денежный поток (FCF), а соотношение чистого долга и EBITDA — важный показатель в дивидендной политике: 

• Если чистый долг/EBITDA ниже 1, то распределяют от 75% FCF. 
• Если чистый долг/EBITDA от 1 до 1,5, распределяют 50–75% FCF. 
• Если чистый долг/EBITDA выше 1,5, распределяют 50% FCF.

Октябрьский дивиденд — 62% FCF.

Факт: в 2021 и 2022 годах конъюнктура была для ФосАгро очень удачной, так что в 2022 и 2023 годах дивиденды были огромными. Сейчас компания гасит долг (ЧД/EBITDA 1,25x), значит потенциал есть. Слабеющий рубль и высокий спрос на удобрения тоже могут сыграть в плюс. Держим кулачки за ФосАгро.

Не держи все яйца в одной корзине 🍳

Пока что в моем портфеле 1 акция ФосАгро, я только в начале пути, но даже если это отличная дивидендная история, я не готов делать ставку только на одну компанию, поэтому диверсифицируюсь. Ведь даже у таких «дивидендных монстров» как ФосАгро бывают «голодные годы».

Диверсифицироваться лучше с самого начала! Сейчас у меня в портфеле есть акции Сбера, БСПб-ао, Татнефти-ап, Лукойла, Новабев и Хэдхантера. Всего их будет не менее 10 и скорее всего не более 20. Также ОФЗ, корпоративные облигации и ЗПИФы недвижимости — только те активы, которые приносят регулярный пассивный доход.

Да, стоимость моего портфеля сейчас всего 60 000 рублей, но я смотрю в будущее, а поможет мне в этом дисциплина и регулярные пополнения, а также реинвестирование дохода.

Вывод как и раньше: нельзя ставить всё на одну акцию. ФосАгро это, Сбер или Лукойл — неважно. Правило простое и одно: беру только те активы, которые платят. И даже когда будет «голодный год», пассивный доход уменьшится, но не сойдет на нет и не исчезнет.

Желаю вам только «сытых лет» и растущего пассивного дохода! 🚀

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен