🚀 Т-Технологии — экосистема на взлёте?

Братва, Хомяк залез в отчёт Т-Технологий за первое полугодие 2025. Тут вам и рекордный взлет выручки, и лавинообразный рост клиентов — короче говоря, дело пашет ! 

За шесть месяцев выручка группы почти удвоилась, прибыль подпрыгнула на три четверти (до 80 млрд ₽). Клиентов у экосистемы Т теперь больше 51 млн, а это на 16% больше, чем год назад. Представьте: это как половина населения Испании подключилась к банковским и лайфстайл-сервисам Т, и они всё чаще платят в рублях на автопилоте…

🌱 Клиенты и экосистема

Хомяк отмечает, что клиенты Т-Технологий растут как на дрожжах — полугодовой оборот покупок внутри экосистемы в триллионах рублей, то есть каждый клиент активно что-то юзает: покупает, инвестирует, платит. 

Главные двигатели роста — банковские и страховые услуги, а также новые фичи в приложениях. И это далеко не предел: Т усиливает ИИ-ассистентов и добавляет сервис за сервисом. Словом, экосистема расширяется с ускорением, словно к ней прилип грузовик с новыми пользователями.

💰 Прибыль и финансы

Финансово, Т-Технологии лихорадит в плюс. Во II квартале выручка подскочила на 83% до 354 млрд ₽, а чистая прибыль удвоилась — 46,7 млрд ₽. 

Хомяк подсмотрел: если убрать разовые эффекты от переоценки пакета Яндекса и связанных процентов, то остаётся чистая операционка — 41,6 млрд ₽, это +77% к прошлому году. В итоге за полугодие прибыль группы доросла до 80,2 млрд ₽ (+75% г/г). Даже рентабельность капитала осталась высокой — под 27%, несмотря на активный рост затрат.

Шутка ли: если раньше кошелёк компании весил 23 млрд ₽ в квартал, то сейчас уже почти 47 млрд! При этом Хомяк замечает две особенности: 

1) рост рекордный, и на фоне не только внутренних сервисов, но и интеграции купленных банковских активов вроде Росбанка и Точки; 

2) ставка ЦБ высокая, и часть прибыли уходит на проценты, но пока компания всё равно выжата как лимон — инвесторы довольны.

🤖 ИИ, дата‑центры и инвестиции

Т-Технологии – это хай-тек. 

В отчёте хвалятся: новый большой языковой ИИ T-Pro 2.0 уже в деле, скорость поддержки выросла на 10%. Датчики у Хомяка пикнули, когда он прочитал про собственные дата-центры — корпорация вкладывается в IT‑инфраструктуру по полной. В этом же духе Т вложилась в Яндекс и другие стартапы, пытаясь вырастить новые источники дохода. 

По сути, деньги Т-теха идут в технологии и расширение бизнеса — как строительству новых фабрик внутри старого города.

💸 Дивиденды и перспективы

Плюс в портфель: Т-Технологии снова платят дивиденды! Совет директоров рекомендовал 33 ₽/акц по итогам Q1 и 35 ₽ по Q2. Кому-то это кажется скромно, но сам факт регулярки радует. Как пишет аналитика:

Т-Технологии демонстрируют впечатляющий рост и устойчивую прибыльность… Компания объявила дивиденды 35 ₽/акцию. Для инвесторов, ориентирующихся на технологический и финансовый сектор, Т-Технологии выглядят привлекательными с потенциалом стабильного роста.

💼 Брать ли акцию Т-Технологий?

► Если вы мыслите на 3–5 лет и верите в цифровую трансформацию: рост клиентской базы и драйверы (ИИ, новые сервисы, интеграция банков) на стороне компании. Это медленная, но тягучая ракета, которая продолжает набирать высоту.

► Если вам нужны дивиденды сегодня: пока выплата скромная, так что если хочется высокодивидендной коровы — у этой бумаг она только-только начинает бегать. Терпение в цене.

► Если вы любите что-то спокойное и понятное: динамика Т-теха не обещает молниеносных скачков. У неё уже большой фундамент и планомерный рост, а не взрывной хайп.

🐹 Хомяк резюмирует

Т-Технологии сейчас — это про рост и масштаб. 

Клиентов всё больше, прибыль летит вверх, дивиденды вернулись. 

Слабое место — дорогие деньги на рынке и пока скромная доходность для дивохотников. Но вектор понятен: экосистема ширится, компания делает ставку на технологии и будет дальше тянуть цифру.

Ну что, братва, заходим или пас? Пишите в комментах на канале - t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6, как вам Т-Технологии. Хомяк читает и готовит новый разбор! 🐹👍