🔛 Стоит ли покупать акции на фоне эйфории на фондовом рынке?

Последние новости с геополитической арены позитивно отразились на котировках российских акций. Индекс Мосбиржи за последнюю неделю прибавил около 7%, а многие участники рынка на фоне эйфории побежали скупать ценные бумаги. 

✔️Правильно ли это? Однозначно не ответишь. У каждого своя стратегия и каждый сам в ответе за свои вложения. Тем не менее мы хотели осветить свое видение и описать ряд возможных сценариев и их последствий, а также поделиться своими действиями.

1. Негативный.

Определенности по урегулированию конфликта на Украине не появляется. Переговорный процесс вновь заходит в тупик или вовсе встает на паузу. Дальнейшие планы по переговорам не раскрываются. США продолжают угрожать новыми санкциями или все же действительно вводят какие-то ограничения в отношении РФ. 

При таком раскладе Индекс Мосбиржи может вновь вернуться к своим минимумам в районе 2600-2700 пунктов. Может даже и ниже. Поддержкой останется только смягчение ДКП и то это будет являться второстепенным фактором. 

2. Нейтральный.

Встреча лидеров США и РФ проходит продуктивно, но принципиально новой информации по урегулировании конфликта на Украине не появляется. На будущее запланированы какие-то переговорные мероприятия с участием делегаций стран. Часть информации не раскрывается, но результаты встречи оценивают положительно, в том числе для российско-американских отношений. 

В таком случае динамика рынка скорее всего сохранится. Могут быть незначительные колебания в одну и другую сторону, но тренд может быть сломлен с нисходящего на растущий. 

3. Позитивный. Наименее вероятный по нашему мнению. 

Встреча лидеров США и РФ добавляет определенностей в ситуации на Украине. Намечены дальнейшие встречи и переговорный процесс начинает набирать обороты. Российско-экономические отношения укрепляются и возможно появляется информация о каких-либо экономических сделках между странами.

Индекс Мосбиржи на этом фоне может значительно переоцениться и уйти в район 3300-3600 пунктов. Конечно, не исключены откаты, как и полагается после бурного роста, но тренд сменится на агрессивно растущий.

Что делаем мы?

Так как машину времени еще не придумали и заглянуть в будущее нельзя, мы продолжаем сохранять спокойствие и не пытаемся запрыгнуть в какой-то «последний вагон». Вышеописанные сценарии лишь предположение, как бы могло быть. По итогу все может оказаться чем-то средним между негативным и нейтральным или нейтральным и позитивным сценариями.

✅ Именно поэтому мы сохраняем долю ликвидного кэша, который храним в LQDT (примерно 15% от портфеля), а новые пополнения пока что отправляем в облигации, которые ещё дают неплохие доходности. Ориентироваться на рыночное настроение тоже стоит, но прежде всего мы смотрим на оценку и будущий потенциал компании, не надеясь на спорные ожидания.

В следующем посте поделимся подборкой облигаций, которые мы добавили в свой портфель.

_______________________

👉Больше информации в телеграмм-канале ForBetterLife_FBL
Блог Дзен: ForBetterLife
Тинькофф пульс: FBL-team