Новый выпуск облигаций Аэрофьюэлз с купоном до 22% годовых

Подъехал очередной выпуск облигаций с постоянным купоном выше ключевой ставки! Эмитент необычный для нашего времени это не застройщик и не лизинговая компания, а один из крупнейших операторов аэропортовых топливозаправочных комплексов в России. Почему он просит в долг? Для финансирования закупки керосина в низкий сезон. Поэтому представляю вашему вниманию выпуск без оферты и амортизации сроком на 2 года с постоянным купоном!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Группа компаний «Аэрофьюэлз»  — один из крупнейших операторов аэропортовых топливозаправочных комплексов в России, владеет сетью из 30 ТЗК, организует и оказывает услуги по топливообеспечению воздушных судов в 30 аэропортах. За рубежом группа компаний «Аэрофьюэлз» занимается организацией услуг авиатопливообеспечения на всех континентах, в 150 странах.

✅Выручка выросла на 42,3% год к году и составила 69,4 млрд руб.
✅EBITDA выросла на 42,7% год к году до 7,3 млрд руб.
✅Чистая прибыль удвоилась по сравнению с прошлым годом и составила 6,4 млрд руб
🔺Чистый долг / EBITDA – 1,3x против 0,7х годом ранее. Пока показатель на комфортных значениях.
🔺Чистый долг вырос в 3,4 раза год к году 11,7 млрд.руб! Огромный рост чистого долга связан с большими капитальными вложениями.

У компании хорошо растут финансовые показатели, при этом идут большие капитальные вложения. Зачем занимают деньги? Как я уже говорил краткосрочные кредиты в банках идут на закупки керосина в низкий сезон. Уровень платёжеспособности позволяет не переживать насчет дефолтов это подтверждает и обновленный высокий кредитный рейтинг.

Аэрофьюэлз размещается 14 июля (сбор заявок до 9 июля) и планируют собрать заявки на облигации, с постоянным купоном на 2 года. А от НКР (повышен в ноябре 2024), A- от Эксперт РА. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

⚙Наименование: Аэрофьюэлз 2Р5
Объем: 1 млрд.руб
Номинал: 1000
Ориентировочная ставка купона: до 22% или 23,88% если реинвестировать купоны.
Срок размещения: 2 года
Начало размещения: 14 июля 2025.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежеквартальные выплаты.
Итак, подведем итоги. Какие здесь есть риски?
❌ Так как компания работает по всему миру, есть шанс введение санкций и потери валютной выручки, а она составляет около 50% всей выручки.
❌ В случае ужесточения ДКП компания может начать испытывать трудности и ее долг может выйти за рамки комфортного.
Также есть плюсы:
✅ Эмитент крупный и судя по кредитному рейтингу еще и надежный!
✅ Финансовые результаты. Чистая прибыль за год выросла в 2 раза, выручка и EBITDA более 40%!

Очередной фикс. купон на непродолжительное время. Доходность при таком кредитном рейтинге хорошая. Лично я участвовать не буду, но может кому нужно будет для диверсификации. Будете участвовать в данном размещении?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!