Трехзначная доходность на облигациях Гарант Инвест

Я решил поделиться с вами рискованной покупкой облигаций компании Гарант Инвест. Немного вводных данных, а потом объясню свое решение.




14 марта 2025 года «Гарант‑Инвест» объявила о том, что не сможет своевременно выплатить купоны по выпуску 002Р‑07 (техдефолт), а затем и по другим выпускам. Это вызвало падение на 25–50 % от номинала по различным выпускам одновременно. Вместо выплат компания предложила план реструктуризации: перенос сроков, изменение условий купонов, частичная компенсация акциями (0,5 акции за облигацию).

Агентство НКР снизило рейтинг эмитента и его выпусков с уровня BBB.ru до D, обозначив дефолтные условия. Потеря рейтинга усилила негативный сентимент и массовые распродажи. Обвал котировок — результат сочетания: дефолт + реструктуризация + рост ставок + потеря рейтинга. 

Я считаю эту идею рискованной, но потенциальная доходность эти риски оправдывает. С суммой, на которую я купил эти облигации, я попрощался. Это всего несколько тысяч рублей. Эта потеря на мой портфель скажется не сильно. 

Сейчас облигации торгуются по 25% (+-) от номинала. Я успел купить их, но не успел проголосовать для того, чтобы получить акции. В этом случае я просто рассчитываю на рост стоимости облигаций после того, как начнутся выплаты по ним по новым условиям. Но этого может не быть. 

Все риски взвешивайте пожалуйста самостоятельно. Это не инвестиционная рекомендация.