Berkshire Hathaway: как Баффет превратил страхование в инвестиционный двигатель на десятилетия

В начале мая легендарный инвестор Уоррен Баффет объявил, что покинет пост генерального директора Berkshire Hathaway к концу 2025 года.

Все знают, что «Оракул из Омахи» владеет Apple, Coca-Cola и железными дорогами.
Но мало кто понимает, на какие деньги он всё это купил.

Ответ: на чужие. Но не в кредит.

Он использует капитал из страхования —так называемый float — и это ключ к его инвестиционной модели.

📜Как всё начиналось: от фонда к страхованию

В 1956 году Баффет запустил классический инвестиционный фонд — Buffett Partnership Ltd.
Он управлял деньгами внешних инвесторов и успешно их приумножал, пока...

… не понял, что есть способ лучше:

использовать капитал не от инвесторов, а от страховых клиентов.

В 1967 году он покупает National Indemnity — первую страховую компанию Berkshire.

А уже в 1969 закрывает Buffett Partnership и раздаёт все деньги инвесторам.

С этого момента он больше не берёт капитал у людей. Он создаёт его сам, через страховой float.

🧩 Что такое float?

• Клиенты страховых компаний платят премии.
• Деньги приходят сразу, а выплаты — через месяцы или даже годы.
• Пока эти деньги не нужны — их можно инвестировать.
📌 Это и есть float — временно доступный, бесплатный капитал.

В 2024 году его объём у Berkshire превысил $165 млрд.

📈 Как можно инвестировать float долгосрочно, если деньги могут понадобиться?

Баффет построил модель с тройной защитой:

🛡 1. Предсказуемость
Он покупает только те страховые бизнесы, где можно статистически оценить риски (например, GEICO, Gen Re).

🛡 2. Ликвидность
Berkshire держит на счетах $100–150 млрд наличности и краткосрочных бумаг.

🛡 3. Прибыльный страховой бизнес
Андеррайтинг у Баффета почти всегда в плюсе. Float не уходит — он накапливается.

🔍 Что он купил на этот float?

• Apple — крупнейшая позиция в портфеле.
• BNSF Railway — железнодорожный гигант США.
• Berkshire Hathaway Energy — энергетический кластер.
• А также Coca-Cola, American Express, Moody’s и десятки других компаний.

📌Вывод:

Баффет не просто инвестирует. Он выстроил архитектуру, в которой чужие деньги работают на него десятилетиями, без процентов, без срока возврата — и при этом находятся под полным контролем.

Berkshire Hathaway: это не фонд и не банк.
Это своя финансовая система — с источником капитала, моделью роста и полной автономией.

Больше постов:
t.me/maxinvest_pro