SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Assetman
ФАНДИНГ в фьчерсе МОЭКС под 37% годовых ???
- 12 июня 2025, 17:29
- |
Очень странная ситуация в IMOEXF
Смотрим параметры вечного фьючерса на индекс ММВБ.
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ
ЗНАЧЕНИЕ ИНДИКАТИВНОГО ФАНДИНГА на 18:45 = 4,08375
ДАЛЕЕ ВНИМАТЕЛЬНО ЧИТАЕМ УСЛОВИЯ НАЧИСЛЕНИЯ ФАНДИНГА !!!
ЧТО В ИТОГЕ:
У нас 1 контракт на IMOEXF = 2737,5 п
В контракте 10 лотов IMOEX = 27375 руб
Фандинг начислят 4,5руб на лот = 45 руб
Математика:
Около 250 дней торгов
Средний курс индекса 3 000п
Фандинг 45 руб в день
Фандинг 11 250 руб в год
Если по среднему курсу 3000 х 10 = 30 000 руб
То 11 250 / 30 000 * 100 = 37,5% ОТДАЕМ НА ФАНДИНГ ????
А НЕ ОХРЕНЕЛА ЛИ БИРЖА?????????
Понимаю, что бывают дни с минимальным расхождением
индекса с вечным фьючерсом.
Читал, что иногда фандинг капает и покупателю,
тем самым нивелируются потери долгосрочно.
На практике я отрицательного фандинга не видел с момента запуска.
Были дни с минимальным расхождением вечного фьючерса с индексом,
менее 0,9п за которые не начисляются фандинги. Но таких дней 10-15%.
Т.е. получается на сегодня:
Длинные позиции юриков: 20175 * 10лотов = 201750 лотов
Длинные позиции физиков: 479038 * 10лотов = 4790380 лотов
Итого длинных позиций: 4 992 130 * 4,5р = 22 464 585 руб
То есть, Мосбиржа придумала инструмент, который ты покупаешь вместо акции,
и за то что купил платишь около 35% годовых, за эту привилегию????????
По моему проще тогда покупать квартальный фьючерс и заплатить
среднюю рыночную ставку за контанго в пределах 17-20%, чем
платить Мосбирже 35% с любой суммы покупки вечного фьючерса.
Задумка конечно мощная!!!
Все для Российского инвестора!!!
Ничего личного!!!
Only бизнес!!!!!
Смотрим параметры вечного фьючерса на индекс ММВБ.
ОСНОВНЫЕ ПАРАМЕТРЫ
| Краткое наименование контракта | IMOEXF |
| Краткий код | IMOEXF |
| Наименование контракта | Однодневный фьючерсный контракт с автопролонгацией на Индекс МосБиржи |
| Вид контракта | Фьючерс |
| Тип контракта | Расчетный |
| Лот | 10 ( НЕ ЗАБВАЙТЕ ПРО ЭТОТ ПУНКТ ) |
| Котировка | в пунктах как значение индекса |
| Начало обращения | – |
| Последний день обращения | – |
| Дата исполнения | – |
| Шаг цены | 0,5 |
| Стоимость шага цены | 5 |
| Нижний лимит | 2 595,5 |
| Верхний лимит | 2 870,5 |
| Расчетная цена последнего клиринга | 2 733 |
ЗНАЧЕНИЕ ИНДИКАТИВНОГО ФАНДИНГА на 18:45 = 4,08375
ДАЛЕЕ ВНИМАТЕЛЬНО ЧИТАЕМ УСЛОВИЯ НАЧИСЛЕНИЯ ФАНДИНГА !!!
ЧТО В ИТОГЕ:
У нас 1 контракт на IMOEXF = 2737,5 п
В контракте 10 лотов IMOEX = 27375 руб
Фандинг начислят 4,5руб на лот = 45 руб
Математика:
Около 250 дней торгов
Средний курс индекса 3 000п
Фандинг 45 руб в день
Фандинг 11 250 руб в год
Если по среднему курсу 3000 х 10 = 30 000 руб
То 11 250 / 30 000 * 100 = 37,5% ОТДАЕМ НА ФАНДИНГ ????
А НЕ ОХРЕНЕЛА ЛИ БИРЖА?????????
Понимаю, что бывают дни с минимальным расхождением
индекса с вечным фьючерсом.
Читал, что иногда фандинг капает и покупателю,
тем самым нивелируются потери долгосрочно.
На практике я отрицательного фандинга не видел с момента запуска.
Были дни с минимальным расхождением вечного фьючерса с индексом,
менее 0,9п за которые не начисляются фандинги. Но таких дней 10-15%.
Т.е. получается на сегодня:
Длинные позиции юриков: 20175 * 10лотов = 201750 лотов
Длинные позиции физиков: 479038 * 10лотов = 4790380 лотов
Итого длинных позиций: 4 992 130 * 4,5р = 22 464 585 руб
То есть, Мосбиржа придумала инструмент, который ты покупаешь вместо акции,
и за то что купил платишь около 35% годовых, за эту привилегию????????
По моему проще тогда покупать квартальный фьючерс и заплатить
среднюю рыночную ставку за контанго в пределах 17-20%, чем
платить Мосбирже 35% с любой суммы покупки вечного фьючерса.
Задумка конечно мощная!!!
Все для Российского инвестора!!!
Ничего личного!!!
Only бизнес!!!!!
2.4К |
Физики с 479 038 контрактами не особо понимают во что ввязались)))))
поймут когда продадут и вариационка окажется на 1/3 ниже ожидаемого))))))
придумали туеву хучу формул и правила начисления фандинга и сидят стригут
а покупатели уверен 90% не понимают сколько платят за свою позу в лонг
золотое время пока не понимает толпа ))
когда поймут — бцудет не золотое уже, все побегут...
Ещё див. поправку не забудьте (про MOEXDIV написано в презентации, лонгисты получают дивиденды).
Биржа не охренела.
Фандинг считается по отклонению вечного от спота.
Какое отклонение, такой и фандинг (к2 ограничитель max фандинга)
Постоянно держа связку IMOEXF шорт + MIX ближний контракт лонг
Вы будете в 19ч каждый торговый день получать фандинг,
но не обгоните LQDT
(т.е. смысла среднесрочно держать связку нет)
Логика понятна — на шорте MIXF зарабатываете 35%, но ведь в лонге MIX тает среднерыночная ставка ...
35% -18% = 17%… как сами пишете получается как фонде ликвидности.
Не проще с ежемесячным купоном облигации купить с рейтингом А и с дохой 21%+
запись моего прямого эфира
на канале Мосбиржи
t.me/moex_derivatives/4033
Про арбитраж (валютный, индексный и не только)
В VIP чате 3 темы из 14 — про арбитраж
t.me/OlegTrading_Bot
Assetman, откуда взялись 35%?
— вы продали 1 контракт IMOEXF и они вам автоматом потекли как на депозите?
— вармаржа не начисляется/ списывается? индекс не меняется вечно, фандинг капает вечно (вечный же фуч) — красота!,
— сидишь себе с плечом и без хеджа — хорошо, чукча умный, однако!!!
А эти 479 038 физика, купившие перпетум — ну, тупыыые, амирикосы, наверное :)
если чисто для запуска мозговых нейронов то понятно, с фин.точки предполагаю только — зачет своего портфеля в ГО и увеличение левериджа для дополнительной дохи по конструкции микс+миксф.))
арбитраж не настолько долгосрочный, к сожалению.
Конечно, классно, когда составил позицию и сиди, считай бабло.
В реальной жизни приходится пошустрее.
Rationalist,
смысл в том, чтобы заработать.
На валютном арбитраже сейчас возможностей больше.
По поводу арбитража
Мосбиржа просила рассказать в прямом эфире.
Рассказал.
Вот запись,
на канале Мосбиржи
https://t.me/moex_derivatives/4033
В моём VIP чате 3 темы из 14 — про арбитраж
Подписка через бота
t.me/OlegTrading_Bot
а замещайки не устраивают, риск дефолта?
фандинг — это механизм стабилизации цен бессрочных фьючерсов относительно базового актива
то есть, тут видимо хотят(чтобы «базовые активы » были в «форваторе», то
есть сами фьючерсы бессрочных инструментов, не «утянули» за собой базовый актив...
(очень странные «хотелки», в рыночной модели…
Наивные сотрудники Биржи или ЦБ РФ, хотят насильно „оставить людей на Титанике“......
Потихоньку движемся к административно-плановой экономике, то есть (вверх на 2копейки, и вниз на 2копейки),… а может они хотят всех „медведей в стране преобразовать“.....? вот в райской системе экономике будем жить…
не проще купить акции
проще.
Ещё проще купить LQDT
Так быстро в этом не разобраться.
Тут много тонкостей.
И возможностей.
фандинг — в случае расхождения минимально допустимого порога расхождения с индексом ММВБ начисляется на каждый лот.
1 фьючерсный контракт = 10 лотам
на каждый лот начисляется 2-...2,5...-3...-3,2...--4,5 руб, каждый день по разному. фандинг может доходить и до 40% годовых и падать до 10% — 15% ....
но в среднем он почти всегда положительный и за это платят — лонгисты…
Просто желающих купить всегда чуть больше и фьюч торгуется выше индекса что не эффективность рынка