🥇ЮГК. Есть ли потенциал роста от текущих цен?

 Котировки вновь дошли до уровня поддержки, около цены IPO. В предыдущий раз компания показала рост около 50% от текущих значений.

🥇Начнем с результатов. Сравнивая с сильным конкурентом, компанией Полюс золото, мы понимаем что результаты здесь сильно разнятся. Логично, что Полюс показывает гораздо меньшую коррекцию.

ЮГК в первом квартале снизила выручку по РСБУ на 24%. Как поясняет компания, снижение выручки связано с фазой восстановления производства после ограничений на добычу, которые действовали в августе-декабре прошлого года по решению Ростехнадзора.

Важно понимать, что отчетность по РСБУ здесь не сильно примечательна для анализа: мы видим результаты только ПАО, а не всей группы ЮГК, то есть примерно треть общей картины.

🥇ЮГК получила валовый убыток 671 млн рублей. Но прочие доходы (включают в том числе курсовые разницы) позволили ей получить небольшую чистую прибыль. Также, СД ЮГК рекомендовал отказаться от дивидендов за 2024 год.

Исходя из годовой отчетности 2024 года, компания ожидает рост производства золота на 13–35%. Разница между верхним и нижним значением не малая, но добавим к этому рост стоимости золота с начала года на 25%.

Вернемся еще раз к графику. За год торговли сформировался канал, около цены 0,6 рублей за акцию. Ближайшие сопротивления: 0,8; 0,9 и 1 рубль.

🥇Подведем итог. Текущая точка входа выглядит интересно, с учетом роста стоимости золота и планов по увеличению производства. Компания ожидает рост производства на 16-27% в Сибирском хабе, где большой потенциал у месторождения «Высокое».

Но и не забываем про риски. Общий рынок все еще в нисходящем тренде, а предыдущий рост ЮГК во многом поспособствовал именно рост IMOEX. Дальнейшая коррекция рынка может не удержать текущую поддержку у ЮГК.

А наши действия и подробную стратегию писали в ТГ канале