💊Озон фарма. Отличные результаты и тренд

 $OZPHопубликовала результаты по МСФО за I квартал 2025 г.

Выручка: 6,9 млрд руб. (+45% г/г);

EBITDA: 2,5 млрд руб. (+61% г/г);

Чистая прибыль: 0,99 млрд руб. (+28% г/г).

Снова отличный отчет от фармы. Выручка растет за счет расширения ассортимента и наращивания продукции в аптеках. Сюда можно соотнести рост среднего чека и участие в госзакупках.

Прямые закупки сырья и контроль операционной эффективности привели к улучшению рентабельности скорректированной EBITDA до 36%. Компания продолжает успешно идти к начеменному прогнозу по выручке (25%) на 2025 год.

💊Озон фарма продолжает активно инвестировать. Объем вложений составил 735 млн рублей на регистрацию новых препаратов и закупку оборудования. Тем самым свободный денежный поток оказался отрицательным: -315 млн рублей.

Отсюда немного вырос чистый долг (+6%) с начала года и составил 10,7 млрд рублей. Соотношение Чистый долг/EBITDA сохранилось на уровне 1,1х, что вполне комфортно.

Вчера Совет директоров рекомендовал  дивиденды в размере 0,28 рублей на акцию за первый квартал 2025 года. Дивдохоходность составит около 0,54%. 

На недельном графике видим сохранение тренда по ЕМА 10/20. Уже отыгрывали тренд по ЕМА 10 ранее и сейчас видим очень не плохую точку входа по ЕМА 20.

💊Подведем итог. Компания растет быстрее фарм рынка, отлично себя чувствует в период ухода конкурентов и все еще имеет не малый потенциал к росту на российском рынке. 

Но важно понимать, что темпы роста второго квартала могут быть ниже за счет высокой базы прошлого года. Так что продолжаем следить за результатами по МСФО в соответствии с планами компании.

💊Нашей команде нравится успехи Озон фармы и растущий тренд на графике. При дальнейшем удержании тренда готовы рассмотреть к среднесрочной покупке.

А наши действия и подробную стратегию писали в ТГ канале