$PHOR ФА

Оценка компании $PHOR по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены :
 Net Debt / EBITDA =1.81
ROE (за 5 лет) 2020=40.3% 2021=79.1% 2022=92.3% 2023=68.7% 2024=61.0%
Стоимость чистых активов за 2 года 2023=151.5 2024=164.6
Капитализация 823.7 млрд ₽
Балансовая стоимость 161.6 млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=218.9 2024=321.2
EPS 2020=334.9 2021=1005 2022=1408 2023=803.9 2024=775.3
Р/BV = 5.10
Р/Е = 8.2
Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.183 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(40.3%+79.1% +92.3%+68.7%+61.0%)/5= 68.28% > 15%
1 балл

2.Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
1.81 < 3
1 балл

3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 5 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
231.5 > 15%
1 балл

4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет:79% > 15%
1 балл

5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
(6680/(1 408 +803.9 +775.3)/3)= 6.7 < 15
1 балл

6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
823.7 млрд ₽/161.6 млрд ₽ = 5.09 > 1,5
0 баллов

7.Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2023=151.5 < 2024=164.6
1 балл

8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
2023=218.9 < 2024=321.2
0 баллов

9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
10 >8,2> 5
0.5 баллов

10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
5,1 > 0
0.5 балла

Итого 7.5 балла

Справедливая цена по методу «Цена при оценке по EPS» = 7900 руб/акция