📊 Фундаментальный и технический анализ АЛРОСА c учетом последнего отчета МСФО за 2024 год

🤔 Финансовые показатели
— Выручка 239,1 млрд руб. (-26% г/г, ожидания – 255 млрд руб.)
— EBITDA: 78,6 млрд руб. (-44%)
— Чистая прибыль: 19,3 млрд руб. (-77%)
— Свободный денежный поток: -17,6 млрд руб. (годом ранее +2,2 млрд руб.)
— Чистая маржа: 8% (против 26% годом ранее)

🏦 Долговая нагрузка
— Чистый долг: 107,9 млрд руб. (рост в 3 раза)
— Net Debt/EBITDA: 1,37× (против 0,26× год назад)
— ROE: 16–17% (доходность на капитал снизилась, но остается приемлемой)

📌 Отраслевые перспективы
— Мировая добыча алмазов сокращается, что в будущем может поддержать цены.
— Спрос на природные алмазы пока слабый из-за экономического спада и роста конкуренции с синтетическими камнями.
— Санкции ограничивают сбыт
— Запасы непроданных алмазов выросли на 54% за год (до ~130 млрд руб.). При ускорении реализации могут покрыть текущие долги в значительной степени

📈 Технический анализ
— Цена: ~61 руб., закрепление выше 60 руб. – сигнал роста.
— Скользящие средние: котировки выше MA5, MA10, MA20, MA50 и MA100, указывая на восходящий импульс.
— RSI: ~60, еще не в зоне перекупленности.

🚀 Выводы
— Высокий риск, но возможны краткосрочные спекулятивные возможности
— Позитивный сценарий: отмена санкций, восстановление спроса, рост цен на алмазы.
— Негативный сценарий: падение спроса, усиление санкций, новые ограничения по торговле.