Nvidia перед отчётом

Технически вижу 2 варианта событий. Оба показывают, что сильного слива на отчёте не должно быть. И оба предполагают медленное продолжение тренда.
Каким может быть отчёт и как на него отреагируют инвесторы?
• оптимизм аналитиков: 17 из 18 рекомендуют «покупать»;
• Парадокс Джевонса. ИИ будет всё больше внедряться, спрос на чипы увеличится:
Хотя существуют обоснованные сомнения относительно заявленных DeepSeek затрат на разработку модели и возможности получения преимущества за счет использования данных OpenAI, следует отметить, что даже при создании более доступной модели искусственного интеллекта DeepSeek, это не обязательно нанесет ущерб Nvidia.
Этот феномен объясняется парадоксом Джевонса — экономической теорией, которая утверждает, что повышение эффективности ресурса и снижение затрат приводят к увеличению его потребления. Таким образом, более высокая эффективность не оказывает негативного влияния на общий спрос. В сфере искусственного интеллекта считается, что снижение затрат на вычисления стимулирует более широкое внедрение этой технологии.
Впервые услышав о требованиях DeepSeek о стоимости, генеральный директор Microsoft Сатья Наделла написал в Твиттере: «Парадокс Джевонса снова наносит удар! По мере того, как искусственный интеллект становится более эффективным и доступным, мы увидим, как его использование резко возрастет, превратив его в товар, которым мы просто не можем насытиться!» ;
• Прогнозы по выручке не должны пересматриваться вниз: например, в этом году Microsoft планирует потратить 80 миллиардов долларов на создание центров обработки данных с поддержкой искусственного интеллекта. Meta Platforms объявила, что в этом году потратит 65 миллиардов долларов на разработку искусственного интеллекта. Проект Stargate, поддерживаемый Oracle, OpenAI и Softbank, планирует потратить 500 миллиардов долларов на инфраструктуру искусственного интеллекта в течение следующих нескольких лет.
• Ожидания инвесторов в последний месяц стали более негативными из-за DeepSeek и перегревом чипов последней модели. Это негативно сказалось на акциях компании, но в этом есть плюсы: инвесторы будут более сдержано смотреть на «средние» результаты Nvidia, а успеху будут встречать с воодушевлением. В сентябре я делал прогноз прямо перед отчётом, что акции рухнут, несмотря на хороший отчёт, так как были завышенные ожидания. Сейчас же противоположная картина. Динамика роста может быть +- такой же, но воспринята она будут более позитивно. Особенно, если прогнозы по прибыли будут повышены на продолжающемся буме ИИ.
Вывод:
Риски замедления темпов роста на данный момент преувеличены, эффективность и удешевление моделей ИИ приведёт только к большему спросу на продукция Nvidia. Я ожидаю достаточно большую волатильность после отчёта, но затем постепенное повышение стоимости акций, хотя, конечно, стоимость компании уже высока и, вероятно, в этом году нас всех ждёт приличная коррекция.