Улучшение геополитики негативно для российких разработчиков ПО

#инвесткейсы #DATA #POSI #ASTR #IVAT #SOFL #DIAS

Хочу с вами поделиться интересным наблюдением. Как я писал в своем изначальном отчет по российскому IT (https://t.me/RichingnFinessing/245) — одним из основных рисков для компаний является нормализация геополитики.

Ниже привожу график из которого видно, что динамика индекса Мосбиржи и котировок этих компаний была схожа 20 декабря при сохранении КС на уровне 21%. А ВОТ на улучшении геополитики на прошлой неделе динамика как раз различная, что подтверждает мой тезис.

На данный момент не ожидаю значительного улучшения в котировках российских IT. 2025 год для всех них будет сложным.

Раньше для этого был только один фактор — жесткая ДКП заставляет заказчиков срезать бюджеты на импортозамещение и цифровизацию так как это non-core activity. Прогнозы аналитиков и агенств про сегментам IT рынка в целом и по компаниям в частности будут пересмотрены вниз в этом году.

Сейчас добавился второй фактор — негосударственные заказчики и не объекты КИИ ВОЗМОЖНО будут ждать возвращения иностранных вендоров, чтобы обновить свое ИТ до нормальных версий и продолжать спокойно работать на качественном и известном ПО. Рост котировок может происходить только на ожидании смягчения ДКП.

*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего работодателя