Утренний кофе с рынками: коридоры, переговоры и тарифы ☕️📉📈

morning note☕️

IMOEX (2948) по итогам пятницы снизился на 0.65%. Продолжаем ходить в коридоре в ожидании новостей. Индексные тяжеловесы (SBER/GAZP/LKOH) лучше рынка в целом. Стали слабее рынка в ожидании отрицательного FCF Северстали на публикации отчетности сегодня.

RGBI (103.58) снизился на 0.28%. По чуть чуть начинаю покупать ОФЗ 26243.

На выходных Трамп все таки сказал, что переговоры США и России уже идут. Я писал ранее, что для дедлайна в 100 дней было бы супер странно, если бы Трамп просто 14 дней не хотел связываться с Путиным. Почему именно Россия не хочет оглашать о идущих переговорах? Мое единственное логичное объяснение — это потенциальная деморализация личного состава на фронте. Ты не говоришь о переговорах людям, рискующим своими жизнями (иначе зачем им брать риск если завтра все закончится?). Так что руководство РФ всячески пытается скрыть сам факт идущей дискуссии (зачем Трампу врать?) и это можно понять.

Зеленский заявил, что Украина и Россия как-никогда (за последние 3 года) блики к миру и с Россией надо будет вести переговоры после того как Украина пообщается с Трампом. Также стало известно, что администрация США хочет проведения выборов в Украине до конца этого года, что соответствует требованиям ВВП, о том что Зеленский не может подписывать мир, так как не был избран/нелегитимный лидер.

Марк Рубио заявил, что Украина отброшена на 100 лет и финансирование конфликта зашло в тупик. Он отметил, что Киев имел завышенные ожидания от поддержки США, которые неправильно транслировала предыдущая администрация. В общем риторика очень сильно изменилась, так что у Зеленского не остается никаких опций на столе кроме переговоров. Украина для США далеко не в приоритете.

Писал  на выходных о тарифах, можно прочитать выше. Особо добавить нечего, кроме того, что в список компаний проигравших от тарифов можно добавить пивоваренные компании с производствами в Мексике. 4 из 5 банок пива в США ввозятся из Мексики. Обратная сторона медали это улучшения рыночной ситуации у местных производителей, не только пива, но и в других пострадавших от тарифах секторах. На выходных собрал long/short для эксплуатации влияния тарифов на компании, часть которого подсветил вам в прикрепленном файле с постом про тарифы (через пару недель опубликую перфоманс корзины).

@minskymomentcap