Индекс Мосбиржи – минимум с марта 2023 года

Причина сегодняшнего снижения – техническая. В то время, как большинство акций торгуются в плюсе, индекс падает из-за дивидендного гэпа в акциях Лукойла, который имеет там большую долю.

Всего же с начала года индекс снизился уже на 22% (с мая 2024 года – на 32%), а данная коррекция является одной из крупнейших в истории как по времени, так и по размерам.

Теперь уже непонятно: уровень 2400 поддержка или сопротивление.

Рынок снижается по известным всем причинам: высокая ставка (в 20 декабря она будет, вероятно, еще выше), привлекательная доходность безрисковых инструментов (депозиты и фонды денежного рынка), геополитика (комментарии Трампа уже не дают рынку позитива, т.к. позиции сторон украинского конфликта говорят о продолжении боевых действий в 2025 году), а также действия нерезидентов (судя по ежемесячным отчетам ЦБ, дружественные нерезиденты никуда не делись с рынка и продолжают продавать бумаги).

Мой портфель сейчас выглядит следующим образом:

• 60% в накопительном счете под 24% годовых и фондах денежного рынка;

• 25% в валюте (примерно 50/50 кэша и на счете в иностранном банке);

• 15% в коротких облигациях Самолета БО-П11 (до февраля 2025 года) с доходностью к погашению 50% годовых.

В валюте держу немного и именно в кэше, т.к. текущие доходности к погашению на рынке валютных облигаций ~10%. Все-таки верю в то, что текущие рублевые ставки способны перекрыть риск девальвации рубля на горизонте года-двух. А валюту всегда можно легко потратить в отпуске.

Рублевый кэш из облигаций Самолета освободится в январе-феврале, после чего буду его утилизировать либо в рынок акций (здесь фактором привлекательности будет дивидендная доходность Сбера, Лукойла и Роснефти), либо в длинные рублевые ставки.

***

Веду канал https://t.me/buynotsell в Telegram, где разбираю новости финансов (и не только).

Подписывайтесь, чтобы не пропустить ничего интересного.