Таттелеком. Можно и подешевле.

📌 Вышел отчет за 9 месяцев по РСБУ и необходимо поразмыслить над инвестициями в данный актив. Прибыль и выручка увеличились на 8 и 30 процентов соответственно.
📌 Про желание основного акционера – Татарстана получать свои дивиденды от Таттелекома все понятно, они уже заложены в региональном бюджете. Крутись – вертись, но деньги вынь, да положь. Мотивация та же, что и в Татнефти, о чем я ранее уже делал небольшой разбор.
📌 Иными словами, Таттелеком будет отдавать прибыль Татарстану. Кто хочет – присоединяйтесь.

Динамика прибыли (РСБУ)
2023 год — 2623 млн р.
2022 год – 2495 млн р.
2021 год- 2492 млн р.
2020 год – 1864 млн р.
2019 год – 842 млн р.

Прибыль за пять лет увеличилась в три раза, но последние три года топчется на месте, не обгоняя инфляцию. Но и сам бизнес в Таттелекоме не является каким-то прорывным.
📌 Большую часть времени Таттелеком отдавал 50 % от прибыли по РСБУ, но в последнее время увеличили от 70%. Это дополнительно свидетельствует о конкретных суммах, закладываемых в региональный бюджет. Надо будет, выведут и все 100% для восполнения нужд республики.
📌 Но будем реалистами и предположим, что дивидендами будут выводить 70% прибыли, которая возможно увеличится в 2024 году примерно на 30 %. Тогда расчетный дивиденд, который Таттелеком платит 1 раз в год составит -  0,059330 на акцию или 8,7 % дивидендной доходности. Это, откровенно говоря, мало.

Минимум, что еще нужно знать дивидендному инвестору:
📍Дивидендная история – платят свыше 8 лет раз в год.
📍Доля НЧП в стоимости компании — 85%.
📍Р/Е (РСБУ) – 8,1.
📍Долговая нагрузка – 0,17

Вывод. Прекрасная компания, с отличной дивидендной историей, низкой долговой нагрузкой и горячим желанием главного акционера выводить деньги. Подкупает здоровенный процент нераспределенной прибыли на счетах.
Есть одно жирное «НО». Она дорогая. Справедливая стоимость акции не более 0,45 рублей. Но это, как говорится на любителя. Поскольку я купил ее давно, продолжаю держать.

Мой телеграмм канал.