Компания «Озон Фармацевтика» раскрыла индикативный ценовой диапазон размещения.

🆕 Компания «Озон Фармацевтика» раскрыла индикативный ценовой диапазон размещения.

А кто это❔
Озон Фармацевтика — ведущий фармацевтический производитель в 🇷🇺, Номер 1 по портфелю регистрационных удостоверений и по объему продаж дженериков. Дженерик – это аналог оригинального препарата, имеющий идентичный состав действующих веществ. Дженерики начинают производить после истечения срока действия патента.

❕ Компания не имеет никакого отношения к маркетплейсу OZON Продукцию компании можно найти в 80% аптек в России, у них одно из самых широких покрытий по стране (примерно каждая 20-я упаковке на полке в аптеке — производства Озон Фармацевтика). Это очень выгодный бизнес с рентабельностью по скорректированной EBITDA равной 38%. У компании получается расти быстрее рынка. Интересно, что рынок дженериков растет и будет расти быстрее рынка оригинальных препаратов, что на руку компании.

💰 Планируемая капитализации компания составит от 30 млрд ₽ до 35 млрд ₽, без учета денег привлеченных в ходе размещения. Это соответствует цене акции от 30 до 35 рублей без учета привлеченных средств.

➡️ В ходе IPO компания будет продавать акции, специально выпущенной по IPO допэмиссии. Действующие акционеры не планируют продавать свои акции. В свободном обращении окажется до 10% акций от уставного капитала, плюс до 15% зарезервировано под механизм стабилизации.

Привлечённые деньги Озон Фармацевтика планирует направить на реализацию своей стратегии развития. Хотя уже сегодня Озон Фармацевтика это компания с самым большим портфелем лекарственных средств. Но ребята только ускоряются: они будут и дальше расширять свой портфель дженериков (под это 2 завода — Озон и Озон Фарм), активно развивать направление биотеха (под это завод Мабскейл) сейчас у компании в пайплайне 25 препаратов на разных стадиях испытаний с перспективой старта продаж уже в 2027 году) и препаратов против онкологии (сейчас у компании идет производство лекарств против онкологии на имеющихся мощностях, но уже в 2027 году будет введен в коммерческое производство строящийся Озон Медика, где будут производиться лекарства с особыми требованиями к производству).

🧮 Оценка в 30 — 35 млрд ₽ (без учета поступивших средств) дает хороший дисконт к оценкам аналитиков. Например, Бкс видит справедливую цену в диапазоне 107–153 млрд ₽. А аналитик Альфа-Банка оценил бизнес Компании в 80–100 млрд ₽.
При размещении даже по верхней оценке один из самых популярных мультипликаторов EV/EBITDA у «Озон Фармацевтики» будет = 7, против 14,34 у Промомед и оценок аналитиков около 10.
Это размещение даёт нам возможность не просто купить отличную компанию, но и заплатить за неё хорошую цену.

✅ На эфирах с инвесторами компания сообщает, что уже получила индикативный спрос от институциональных инвесторов, покрывающий примерно 50% от ожидаемого размера IPO.

📆 Торги бумагой OZPH должны стартовать уже 17 октября сразу в Первом котировальном списке.

Пишите ✍️ в комментариях: будете ли участвовать в этом размещении?

Поставь лайк 👍 этому посту! Вам просто — мне приятно.

Материал канала Долгосрочный инвестор: t.me/DolgosrochniyInvestor