Краткосрочный взгляд на российский рынок.

Российский рынок показывает очень волатильную динамику, характеризующуюся сдержанными попытками роста на фоне различных макроэкономических и геополитических факторов. Основные драйверы — нефтяные котировки, ослабление рубля, ожидания дальнейшего повышения ключевой ставки Банка России и глобальная неопределенность.

Рост цен на нефть, вызванный геополитической нестабильностью на Ближнем Востоке, оказывает положительное влияние на акции российских компаний. Фьючерс на Brent вырос на 8,5% за 5 торговых сессий, что подтолкнуло индекс МосБиржи выше отметки 2800 пунктов на вечерней сессии четверга. Ожидания эскалации конфликта между Ираном и Израилем усиливают страхи по поводу перебоев в поставках нефти, что поддерживает нефтяные котировки и акции энергетических компаний.

При этом рубль продолжает ослабевать, официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ, составил 95,03 руб., что оказывает поддержку экспортно-ориентированным компаниям, таким как «Сургутнефтегаз», «Русал», «НОВАТЭК», чьи акции демонстрируют рост. Однако ослабление рубля вызывает инфляционные риски, что в долгосрочной перспективе может негативно сказаться на внутреннем рынке.

Участники рынка закладывают в свои ожидания дальнейшее повышение ключевой ставки, возможно до 20%. Это давление сказывается на рынке облигаций, где индекс ОФЗ (RGBI) продолжает снижение. Высокая ставка ограничивает инвестиционные потоки на фондовый рынок и сохраняет его в «медвежьей» фазе, что особенно негативно сказывается на компаниях черной металлургии, таких как «Северсталь», ММК, НЛМК.

В IT-секторе растут акции «Группы Позитив» на фоне общей тенденции спроса на цифровую безопасность и ожиданий новых сделок. Также растут акции TCSG на фоне слухов о выкупе доли в «Санкт-Петербургской бирже» (SPB Exchange).

Таким образом индекс сохраняет потенциал для роста к отметкам 2810–2840 пунктов в краткосрочной перспективе, если позитивные внешние факторы (высокие цены на нефть, слабый рубль) будут преобладать. Однако зона 2810-2840 остается ключевым сопротивлением, преодоление которого может открыть путь к уровням 2910 пунктов. При этом не исключено давление на фондовый рынок из-за возможного повышения ставки ЦБ РФ, что ограничивает долгосрочные перспективы роста.

Энергетика и нефть и газ сохранят поддержку на фоне высоких нефтяных котировок. Акции таких компаний, как «Сургутнефтегаз», «ЛУКОЙЛ», «НОВАТЭК», могут продолжить демонстрировать рост.
Финансовый сектор и IT-компании будут в фокусе на фоне корпоративных новостей и дивидендной политики. Позитив, TCSG, Сбербанк и HeadHunter могут продолжить укреплять позиции.
Черная металлургия остается под давлением как из-за слабой внутренней конъюнктуры, так и из-за проблем с транспортировкой, что ограничивает перспективы роста таких компаний, как «Северсталь», ММК, НЛМК.