Недельная инфляция 100,19% сезонно начала повышаться

Всем привет продолжаем следить за недельной инфляцией, как и писал ранее это сейчас крайне важно для рынков акций и облигаций, так как влияет на приятие решения по увеличению ключевой ставке до 20% в октябре.

Из статистики цен с 24-го по 30-го сентября.


Видно, что сезонно снижались цены на плодоовощную продукция(капуста, морковь, картофель, свекла), как и на неделе ранее, что не является устойчивым, так как среднеквадратическое отклонение давольно высокое.(правая колонка > 1,2%)

Далее смотрим на, что повышались цены

В топе видим рост цен молочку и бензин, как и на неделе ранее, что является устойчивым, так как среднеквадратическое отклонение не более 0,36%.

Далее посмотрим среднюю инфляцию по всем товарам и услугам в годовом проценте

Видно, что традиционно до середины сентября цены в среднем снижаются, а с начала октября возобновляют рост с пиками в январе более 20%, что обусловлено выплатами 13-х заплат.

Пока текущая «жесткая» ДКП не отражается в изменении темпов роста инфляции, как это было в 2022-м году при ставке 20%.

Для сравнения в 2022-ом году недельное устойчивое снижение инфляции получили по итогам 03.04, а ставку начали снижать 11.04

При этом индекс RGBI в 2022 году по инерции снижался до 7-го апреля


Как я и прогнозировал Банк России допустил еще одно повышение ключевой ставки

Заботкин убежден, что инфляция, до сих пор превышающая четыре процента, свидетельствует о том, что Банку России надо было проявить больше решительности и ужесточить ДКП раньше и быстрее.

Так же вышел проект бюджета, где

Индексация тарифов ЖКХ с 1 июля 2025 года составит в среднем 11,9%, следует из прогноза социально-экономического развития на 2025-2027 годы

В таких условиях пока рано говорить о смене тренда в облигациях и индекса RGBI


А рынок акций преждевременно приобрел позитивный тренд, так как уже выработалась определенная «усталость» от несколько недельного снижения цен на акции и для большинства участников рынка акций, а именно физиков еще не укоренилась мысль, что двузначная инфляция с нами надолго (2-3 года) уже по текущим прогнозам. В отличии от основных участники рынка облигаций, это профессиональные участники, то они это понимают и индекс RGBI без отскока продолжил падение.


Продолжая держать LQDT и накапливать ОФЗ в соответствии со своей стратегией инвестирования в недвижимость с плечем 1 к 5 под 6%

А Метчел`у мало, что может помочь при падении добычи угля,  растущем долге при двузначных процентных ставках на кредиты в ближайшие 2-3 года и даже увеличения цены на уголь на 30% и отмена НДПИ может только не намного отсрочить умножение на 0(стоимости капитала).