Защитные алмазные облигации от АЛРОСА⁠⁠

Вчера писал о первом выпуске облигаций с плавающей доходностью от ФосАгро  — компании, которая уже 4 года в моем инвестиционном портфеле. Сегодня решил продолжить тему любимых и уважаемых мной эмитентов. Давайте разберем новый флоатер от АЛРОСА.

АЛРОСА  — крупнейшая алмазодобывающая компания мира, занимающая 27% мирового и 90% российского рынка производства алмазов. Компания полного цикла производства — от геологоразведки до продажи алмазов и ювелирных украшений.

Основные запасы сосредоточены в Якутии и по экспертным оценкам с текущим объемом добычи запасов хватит на ближайшие 30 лет.

Бумаги АЛРОСА можно отнести к защитным активам, так как компания на 66% принадлежит государству и имеет наивысший кредитный рейтинг.

👀Что там по выпуску облигаций?

💎Дата размещения — 23.09.2024г.

💎Дата погашения — 02.09.2028г.

💎Объем размещения — 20 000 000 000 рублей.

💰Размер купона — плавающий и привязан к ключевой ставке. На неделе компания установила спред к ставке — не выше 140 б.п. Окончательно премия будет известна после закрытия книги заявок и я не исключаю её снижение до 1,2-1,25%. По аналогии с ФосАгро хочется отметить неплохую доходность для близких к государственным облигациям.

💎Выплата купона — ежемесячная. Первая выплата ждет держателей облигаций уже 23 октября.

💎Оферта и амортизация отсутствует. То есть можно смело реинвестировать, особенно если цена опустится ниже 100%.

💎Облигации Алроса АК-001Р-01 доступны для неквалифицированных инвесторов.

💬Что еще важно знать?

❗Кредитный рейтинг у компании и у облигаций максимальный для нашей страны — ruAAA. Последний раз рейтинг подтверждался в апреле 2024 года.

❗Объем выпуска может быть выше, так как изначально было заявлено 40 млрд. рублей.

❗Сейчас доступны к покупке 6 выпусков облигаций с суммарным остатком задолженности в эквиваленте 70,6 млрд. рублей.

❗Геополитика находит свое отражение в финансовых показателях компании. В 1 полугодии выручка АЛРОСА сократилась на 5% год к году до 179,5 млрд. рублей. Чистая прибыль упала на 34% в сравнении с 1 полугодием 2023 года и составила 36,6 млрд. рублей.

Мне данный выпуск интересен для диверсификации облигационного портфеля, риски дефолта у бумаг сведены к минимум. Для такого кредитного рейтинга доходность выглядит приемлемой, хотя есть облигации с более высоким спредом к ключевой ставке.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.