Затяжной отток из криптофондов и перспективы Bitcoin

Негативные настроения стали преобладающими, что нашло отражение в падении капитализации крипторынка до $1,98 трлн, снижении открытого интереса по фьючерсам на 20,3% и сокращении общей заблокированной стоимости в DeFi с июня на 26% до $81,2 млрд.

Источник изображения: defillama.com

Покупатели спотовых ETF также разочаровались в динамике, где отток инвестиций наблюдается уже шесть дней подряд. Суммарные потери этого направления составили $805 млн.

Источник изображения: инфографика StormGain

Bitcoin занял лидирующую позицию в оттоке из биржевых криптофондов. Прошлая неделя оказалась примечательной тем, что впервые Grayscale уступила лидерство в потере инвестиций. Ее сместил фонд ARKB, потерявший за это время $221 млн.

Источник изображения: coinshares.com

Основное давление на цену оказывают краткосрочные держатели (STH), к коим в том числе относятся клиенты обанкротившейся криптобиржи Mt.Gox (получившие возмещение на новые адреса) и большинство покупателей Bitcoin-ETF. Однако с точки зрения исторических данных нереализованные убытки STH незначительны – сейчас они составляют всего 2,9% от капитализации Bitcoin.

Источник изображения: glassnode.com

Наиболее чувствительные к просадкам инвесторы продолжат выходить с рынка до тех пор, пока цена не вырастет до $62,4 тыс. Это уровень базовой стоимости монет группы STH.

Источник изображения: glassnode.com

При этом достигнутая просадка далека от экстремальных значений, свойственных бычьим циклам. Если в 2024 году ее максимальное значение составило 33,6%, то в предыдущие фазы подъема она варьировалась в пределах от 40% до 60%. 

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Что же касается факторов, оказывающих существенное влияние на Bitcoin, то к основным можно отнести халвинг (сокращение поступающего предложения) и рост денежной массы фиатных денег. Активная работа печатных станков как нельзя лучше подчеркивает дефляционную природу криптовалюты.

Источник изображения: x.com/rovercrc

В этом году ведущие центробанки приступают к развороту монетарной политики, что обещает рост денежной массы в ближайшие два-три года. Инвесторам Bitcoin нужно лишь запастись терпением.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)