Евгений, представлен расчет приведенной стоимости кривой офз с учётом двух подходов к ставкам дисконтирования. Первая ставка дисконтирования на основе корзин ОФЗ, вторая ставка дисконтирования на основании страновых рисков, премии к облигациям США и инфляции в РФ.
Оба подхода показывают, что практически вся кривая доходности ОФЗ стоит выше чем должна.
r1 = Премия за риск по стране (CRP (3.67%) — Country Risk: Determinants, Measures, and Implications – The 2024 Edition Updated: July 14, 2024) + премия за риск относительно облигаций США в размере 4,12% + средневзвешенная годовая инфляция в России с 2000 по 2024 гг. — 9.56%
Оба подхода показывают, что практически вся кривая доходности ОФЗ стоит выше чем должна.
И да на будущее столбец с названием ОФЗ вместо кодов был бы информативние)
risk free 15-4 = 11 +9% инфляции…
r1 = Премия за риск по стране (CRP (3.67%) — Country Risk: Determinants, Measures, and Implications – The 2024 Edition Updated: July 14, 2024) + премия за риск относительно облигаций США в размере 4,12% + средневзвешенная годовая инфляция в России с 2000 по 2024 гг. — 9.56%
r2 = 1/2 от cbr.ru/hd_base/zcyc_params/ в соответствии с длинной бумаги
Напишите, пожалуйста, более детально предложенную вами ставку