Про рынок 01,07

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Наступил новый квартал, и с 1 июля для населения РФ настанут более тяжелые времена. С понедельника наступает удорожание коммунальных платежей — а это рост инфляции как ни крути. Центробанк обеспокоен повышением объема выданных кредитов и займов под высокие проценты. Банк России повышает макропруденциальные надбавки по необеспеченным потребкредитам. Т.е. «гайки» для населения медленно, но верно закручивают! 

Россиянам в среднем нужно 70 тысяч рублей на каждого члена семьи, чтобы жить нормально — опрос НИУ ВШЭ. С прошлого лета показатель вырос на 11%. Эксперты связывают это с ускоренным ростом «инфляции для бедных» — стоимости базовой потребительской корзины. Россиян, которые едва сводят концы с концами, «не касается рост стоимости автомобилей, но им не все равно, сколько стоит картошка», отмечает эксперт. 

В Минфине РФ допустили, что Россия навсегда потеряла замороженные на Западе активы (https://www.rbc.ru/politics/27/06/2024/667da2af9a794739cb56872f?ysclid=lxy7hm517e218294325).

Расходы на обслуживание госдолга РФ увеличились почти в полтора раза. В январе–марте 2024-го на эти цели направили 519 млрд рублей, следует (https://iz.ru/1713880/milana-gadzhieva/osoboe-pogashenie-traty-biudzheta-na-obsluzhivanie-gosdolga-rekordno-prirosli-v-i-kvartale)  из доклада Счетной палаты. Такой прирост — наибольший как минимум за 11 лет. Это связано с увеличением самого объема заимствований до 26 трлн — из-за роста ставок в экономике и ослабления нацвалюты.

ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ НАСЕЛЕНИЯ РФ В ИЮНЕ ВЫРОСЛИ ДО 11,9% С 11,7% В МАЕ — ЦБ. ИЗМЕНЕНИЯ В НАЛОГОВУЮ СИСТЕМУ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ПРИНЯТЫ, ПО ПЛАНАМ, В АВГУСТЕ. 

Валютный рынок.

Ранее задумался над формированием бюджета в данной ситуации (отсутствие прозрачности курса доллара). Не секрет, что раньше бюджет в основном наполнялся за счет нефтегазовых доходов, которые относительно легко можно было просчитать, помножив курс доллара на цену нефти.

Сейчас этого нет. Нефть — ее ценообразование не подконтрольна нашему правительству, а такой разброс курса доллара  (даже через кросс-курсу ЦБ, а есть и альтернативные площадки) тоже не вносит определенности! Остаются налоговые поступления — ужесточение их мы будем наблюдать в будущем! Расходы увеличиваются, как считать доходы пока не понятно! 

Что имеем!  Рост, который мы все видели в 2023 году во многом происходил на фоне девальвации рубля. В условиях укрепления рубля шансов на продолжение роста становится меньше, а это минимум «боковик». С приходом новостей про ужесточение налоговой политики — акции могут начинать проседать не только под собственным весом, но уже из-за объективных причин. А если еще и ставку поднимут — то  иного пути, как падение, я не вижу! Либо будет «пузырь», и только в этом случае рост возможен!

Есть на мой взгляд две локальные проблемы — как считать курс рубля и вероятность повышения ставки. Заседание Совета Директоров Банка России по ключевой ставке состоится 26 июля 2024 года. И снова есть вероятность ее повышения!  

На мой взгляд неопределенность ситуации высказался ВТБ — аналитики ВТБ ждут (https://www.forbes.ru/finansy/515741-vtb-rasskazal-o-svoih-ozidaniah-po-klucevoj-stavke)  целых четыре (!) равновероятных сценария на следующее заседание ЦБ по ключевой ставке. Три из них предполагают повышение ставки на 1–4%, а один — сохранение монетарной паузы. Базовый сценарий банка — 17%.

Есть еще одно противоречие —  я не понимаю расхождение RUSFAR на уровне 15,63, а RGBI почти на лоу… Гадать бессмысленно, надо ждать фактов! 26 июля 2024 года — знаковая дата для фондового рынка РФ!

Что касается моей позиции по валютному рынку, она остается без изменений. Крепкий рубль — губителен для экономики страны. Нужно еще больше сокращать норму обязательной продажи, и конечно же не повышать ставку, иначе экономике будет очень плохо, и как следствие и «бумажному» рынку в целом!

ТА на валютном рынке продолжает не работать (на мой взгляд), либо у страны возникли действительно проблемы с возможностью девальвировать рубль, либо это такая валютная спекуляция! Продолжаю держать квартальный колл-опцион на CNY-9,24 и буду докупать еще! 

 И снова вопрос веры! Риски как и прежде конечно есть, т.к. государство остается главным валютным спекулянтом на рынке (в основном за счет регуляторных возможностей).  А опционы я использую для торговли в случае локальной уверенности в своей правоте. В них нет вариационной маржи и убыток ограничен премией продавцу опционов, а в случае правильного понимания ситуации прибыль может измеряться трехзначной прибылью от потраченных средств, так что соотношение прибыль/риск для меня более чем удовлетворительное.

При всем этом я остаюсь в наличном долларе (его никто не отменял), в USDT тоже, продолжаю торговать криптой от лонга (т.к. мировую инфляцию никто не отменял), держу часть USDT в стэйкинге (аналог депозита) под 7,2% в валюте. Крипту можно переводить на кошелек и даже выводить из страны на случай например поездки за рубеж. Ее принимают во многих странах. Про нал я вообще молчу, доллар в ближайшем будущем никуда не денется из мировых расчетов. Так что и на санкциях я продолжаю зарабатывать. Главное — правильная диверсификация средств.

Что до «остальных» рынков (сырье) — для меня потеряны (надеюсь локально), т.к. они завязаны на курс рубля к валютам, перейду к сразу к нашему «Бумажному» рынку.

Сначала про на мой взгляд идиотские идеи, которые продолжили витать на прошедшей неделе со стороны ЦБ в отношении регулирования торговли на ММВБ.

Продолжает витать идея предоставления прямого доступа инвесторам к торгам на Мосбирже минуя брокеров-посредников, причем с возможностью биржевых торгов в выходные дни ((https://frankmedia.ru/168922). Российский Центробанк предполагает в перспектив 5-8 лет большинство розничных инвесторов, торгующих сейчас на фондовом рынке с собственных брокерских счетов, предпочтут передать свои рыночные активы профессиональным управляющим (https://ru.investing.com/news/forex-news/article-2046586?ysclid=lxw32zwpnx826036087).

Ну что сказать, манипулировать станет намного проще, а вот покажут ли доходность, большой вопрос. У управляющих очень часто «личные» интересы преобладают над клиентскими!  Довольно спорный вопрос и ежедневной торговле, я лично не буду скорее всего торговать — отдыхать от рынка тоже надо!

Теперь к рыночным новостям. 

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ БАНКОВ РФ В МАЕ СНИЗИЛАСЬ НА 16% К АПРЕЛЮ И СОСТАВИЛА 255 МЛРД РУБ. Но банки не смотря на это продолжили рост на прошлой неделе. Сбер — на ожидании дивидендной отсечки 11,07 и ВТБ на фоне ожидания обратного спита в акциях в пропорции 5000:1 ( https://quote.rbc.ru/news/article/666838389a7947bdc7669ecd?ysclid=lxztup4wh1762368809). Что касается ВТБ — огромный вопрос, я не особо верю в эту компанию (одно IPO по 13 копеек чего стоит), а относительно Сбера выскажусь чуть ниже.

ЦБ РФ ПРЕДЛАГАЕТ СОЗДАТЬ ФОНД ПОДДЕРЖКИ БАНКОВ С ЦЕЛЕВЫМ ОБЪЕМОМ 500 МЛРД РУБ. ДЛЯ СНИЖЕНИЯ РИСКА КОНЦЕНТРАЦИИ.

Что касается графиков.

Недельный индекс ММВБ находится в крайне неоднозначной ситуации. Цена чуть выше 55ЕМА и выше ОИ, и «запаздывающая» пока «слиплась» с ценой. Ситуация 50/50, пила продолжается, но приоритет пока у быков.

В Индексе ММВБ на днях продолжается вялотекущая торговля в крайне неопределенной зоне. Снизу дивергенция — шорты можно прикрывать, но сверху есть зоны неопределенности 3160-3166 (которая может расширится до незакрытого гэпа 3179) и 3234-3245, там лонги можно прикрывать! При этом есть и локальная поддержка на 3125+, а сверху — наклонный тренд + незакрытый гэп, т. е. вообще рынок сужается снова! Выстрел может произойти очень сильный, и в любую сторону! Но для роста точно драйверов нет!

Рынок продолжает быть полностью во власти Сбера и зависит от него! А в нем самом продолжается торговля с пока не определившейся верхней границей для формирования канала для игры «Поймай Медведя» на часах.  Но не так все просто — не все бумаги следуют за ним! 

Вопрос веры, возможно из-за будущей отсечки в Сбере бычья вакханалия и продолжится, но надо понимать неоднородность рынка и торговать локальные идеи! Т.к. рынок неоднороден и индекс не информативен и находится в неопределенной ситуации я бы спекулятивные позиции на выходные не переносил!




Хоть наш рынок и не «смотрит» на Америку, но и по S&P, и по NASDAQ формируются на днях возможно разворотные формации вниз… А с учетом «опузыренности» американского рынка как минимум они стоят на грани коррекции… И снова вопрос — а выдержит ли наш «бумажный» рынок при падении американского? Про Европу я молчу!

И снова к лидеру рынка — Сберу. Каждый торгует и думает сам, я для себя решил следующее в Сбере  на днях. Т.к. мы находимся в крайней ростовой зоне и судя по динамике RSI рост может продолжится, и опять же цена выше 55ЕМА и ОИ — приоритет у быков.

На днях есть пробой бывшей зоны сопротивления, ставшей зоной поддержки 323,5-324 — на коррекции буду откупать в зоне 323,5-324, но с коротким стопом. Игра «Поймай Медведя» снова возродилась. Напомню ее правила — торговля может вестись только от лонга, но выполняя правила на часах —  «формируют канал-пробивают его, достигают локальной мишени — там лонг можно прикрывать до формирования нового канала на часах». Мишень — 337,3± , но в условиях потенциальной дивергенции на днях!

При этом проход ниже зоны 323,5-324 для меня лично будет означать, что игра «Поймай Медведя» окончена, и в этом случае на коррекции буду в этой зоне продавать.

Моя стратегия торговли в Сбере на часах. Пока зона 323,3-324,6 выглядит пригодной для лонга, и можно будет покупать со стопом 322,4-. После роста без коррекции в Сбере на часах 55ЕМА и ОИ подтянулись к зоне поддержки 323,3-324,6, тем самым усиливая ее — рекомендация на покупку в силе, стоп 322,4-. При пробое вниз она превратиться в зону сопротивления и надо будет продавать снова со стопом 325+. В зоне 319,7-320,9 снова покупка со стопом 318,8- и в случае прохода вниз снова зона 319,7-320,9 станет зоной сопротивления и снова будет шорт в приоритете.

Торговля на хаю крайне опасна, осторожно, возможен распил. Либо переждать, либо установить личные параметры сделки, но стоп обязательно должен быть.

При этом Сбер является явным лидером среди растущих бумаг, драйвером в нем выступает отсечка 10,07. В нем мы получим дивидендный гэп, и то, что бумага пройдет ниже 306- = для меня однозначно, а вот сможет ли она быстро закрыть дивидендный гэп — огромный вопрос! И т. к. чисто статистически Сбер (в отличии от Лукойла) значительно медленнее закрывал свои дивидендные гэпы в прошлом на растущем рынке, то я как-то сомневаюсь, что в условиях падающего рынка ему это удастся в ближайшее время. А с учетом того, что многие бумаги «смотрят» на него — я не думаю что и они в конечном счете устоят! Ну и конечно стоит огромный вопрос — будут ли в будущем дивиденды такими же «жирными»!

И снова «рынок» одной бумаги… Это искусственный рост перед отсечкой! Многие бумаги не реагируют на рост, в том числе Лукойл, Газпром, да и много других…

Каждый анализирует графики сам! Лукойл для меня был «лакмусовой» бумажкой силы роста! В Лукойле на днях со временем 55ЕМА и ОИ начинают снижаться, и поэтому меняю глобальную зону продажи на 7489-7700 (до 08,07). ВОЗМОЖНО ЧЕРЕЗ ФЬЮЧЕРС, ЧТОБЫ НЕ ПЛАТИТЬ ОВЕРНАЙТЫ! ПИНГ-ПОНГ от продажи! Крайняя допродажа по 7709- с общим стопом 7730+ по закрытию часа! После 08,07 буду сужать зону продажи вниз! 

Остается вопрос с зоной 7252-7275, там бы я лонг прикрывал и возможно искал бы точки входа в локальный шорт. В зоне же 7110 — 7124 я бы шорты прикрывал (судя по динамике RSI) и возможно спекулятивно торговал бы от лонга!




Теперь к другим бумагам.

В пятницу выстрелил Новатэк. В любой торговой стратегии присутствуют риски, и в моей тоже. Я смотрю на график бумаги и оцениваю в первую очередь негативный сценарий, т. е. потенциальный стоп. Я каждый день изучаю графики разных бумаг на дневном и часовых таймфреймах, и при совпадении цен на графиках плюс 55ЕМА и ОИ показывают однозначную возможность зайти в сделку — я это осуществляю! 

NVTK вырвался на днях вверх, и на уровне 1056-1058 и можно спекулятивно покупать, но это эффект «убитости» бумаги в прошлом. Отскок может быть очень сильным, при этом надо понимать, что в глобальном плане цена под 55ЕМА и ОИ, так что я бы не рекомендовал активно покупать в районе 1150±, а прикрывать лонг можно!

Но локально в NVTK 55ЕМА и ОИ на часах подтянулись вверх, теперь появился четкий стоп для лонга — зона 1054-1060 — можно покупать, стоп 1050-. 



Несколько слов про Газпром. Он также «убит» после «кидка» с дивидендами (в пятницу акционеры Газпрома подтвердили решение дивиденды 2023г не выплачивать).

«Газпром» после завершения выплат дополнительного НДПИ в 2025 году может вновь начать генерировать прибыль на уровне 800-900 млрд руб. в год и вернуться к выплате дивидендов по итогам 2026 года.

Вот это очень похоже на правду… Надо сначала закрыть «внутренние» дыры, наладить экспорт СПГ в Азию (причем устойчивый и не с дисконтом), и в конечном итоге компания может стать интересной… Но только после разрешения проблем, а это время!

И чисто по графику он тоже «убитый», и тоже может выстрелить вверх, но тоже локально, т.к. фундаментально ему пока расти не на чем, и с чисто технической точки зрения 55ЕМА и ОИ продолжают быть выше текущих цен. Но как и Новатэке отскок вверх может быть очень сильным.



Что до других бумаг. Очень много бумаг на росте Сбера смогли дорасти на днях (или почти) до 55ЕМА, но ОИ во многих бумагах находится выше текущих цен и начинает снижение…Каждый торгует и решает сам — но пока Сбер — удерживает от падения весь рынок, а после отсечки 10,07 посмотрим…

Каждый верит в свое, я в дальнейший шорт, на «крайняк» есть стопы и я в любое время могу поменять решение с медвежьего на бычье! Но и в них в плане реверсивной торговли можно рассматривать торговлю от лонга при определенных условиях, но это из разряда локальных идей.

Для меня как для спекулянта все равно каким инструментом торговать и в какую сторону, главное наличие четкого стопа и минимизация противоречий! Если они есть — я лучше пропущу сделку, чем буду торговать «по наитию». Это моя психология трейдинга!

ПОКА СТРАТЕГИЧЕСИХ ИДЕЙ У МЕНЯ ДВЕ — торговля от лонга в Сбере  (до завершения игры «ПМ»), и на фоне возможного позитива от него жду роста Лукойла с целью продавать!

=


В уме можно строить разные теории, но когда доходит дело до практического применения я постоянно вижу противоречия. Пока я не вижу четкого стопа от любой сделки я в нее не вхожу. Любой теории необходимо графическое подтверждение, а пока его нет — то и сделок тоже нет! Я не торгую «по наитию», в этом минус моей стратегии, но в этом и плюс — осторожность никогда не бывает лишней!

Итоги недели! Суммарно за неделю прибыль  +0,48%. Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!) ⚡️16,57%⚡️   причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  четыре убыточные недели.

=

Закончился месяц (квартал) -мы стали свидетелями продолжения игры «Поймай Медведя» в Сбере, но что характерно — большинство бумаг явно не поддерживают эту игру! Рынок одной бумаги не может быть устойчивым — это мое мнение!

Но как бы там было в Сбере до прохода обратно под зону 323,5-324 пока лонг! Что делать в остальных бумагах — пока вопрос! На факте возможной коррекции в Сбере может произойти ротация капитала в другие бумаги, но может и нет! А может просто лето...

С понедельника наступает удорожание коммунальных платежей — а это рост инфляции как ни крути. Центробанк обеспокоен повышением объема выданных кредитов и займов под высокие проценты. Банк России повышает макропруденциальные надбавки по необеспеченным потребкредитам. Т.е. «гайки» для населения медленно, но верно закручивают! 

И снова неопределенность с бюджетом, вопросы по валютному курсу и конечно со ставкой – все это вносит неразбериху на рынке.

Хоть рынок из «общего» (валюта, металлы) и трансформировался для меня до только «бумажный», но все равно надо думать над стратегией. Хотя у меня складывается впечатление, что рынок (из-за своей неоднородности) становится набором только локальных идей.. Возможно лето и играет роль! Но и на них можно неплохо зарабатывать!

Каждый анализирует графики и торгует сам, главное принять собственную стратегию и последовательно ей следовать. Я не верю в быстрое закрытие дивидендного гэпа в Сбере, а значит и в долгосрочный устойчивый рост «бумажного» рынка в целом. И такая неоднородность на рынке — косвенное тому подтверждение. Но по любому я всегда торгую от стопа, и следовательно если и допущу убыток — он будет ограничен!

=


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

🔥 Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!

Я предлагаю:


— Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ;
— Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии;
— Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом.


 Удачных торгов! Тренд — наш друг!