Шлифовка инфокурсов

Как-то в поездке возникла дискуссия с коллегой, после прослушивания купленного им какого-то инвестинфокурса. Правило это было «120 минус возраст». На тот момент он намеревался продавать акции и добирать облигации в угоду этому правилу. Это, нужно сказать, было в пору начавшегося цикла повышения ставки. Но правило же есть правило. В ходе дискуссии пришлось убеждать, что правило «120 минус возраст» в отношении долей облигаций в портфеле во-первых, не имеет отношение к Бенджамину Грэму и его книге, хотя утверждалось обратное, и что это может неблагоприятно сказаться на портфеле на тот момент, заранее про цели спросил.

Напомню, что на этот счёт в своей книге «Разумный инвестор» пишет сам автор:


Грэм, даже напротив, приводит доводы, почему не стоит опираться на возраст в вопросе распределения долей облигаций.



И в целом не следует всегда слепо следовать правилам. Нужно примерять ситуацию в той конъюнктуре и среде, где ты инвестируешь. Иначе, нужно иметь ввиду, что Грэм пишет про привилегированные акции:



Это правило явно не применимо в условиях нашего фондового рынка.

А вскоре после выхода книги Бенджамина Грэма, Гарри Марко́виц опишет в своей диссертации знаменитую «Портфельную теорию», где инвесторы узнают, как эффективнее всего управлять риском и доходностью, варьируя доли безрисковых и рисковых активов.


Этот пост я буду использовать в качестве ссылки на аргументы, в качестве напоминания, что не нужно слепо принимать решение на основе правила и для индикации инфокурсов по инвестированию.

Инфокурсов нет, есть таблицы и графики в Телеграм.