Сравнение компаний: X5 Retail Group и Магнит

Преимущества X5 Retail Group: 

1. Внедрение новых технологий. 2. Высокая рентабельность.3. Стабильная чистая прибыль, которая растёт. 4. Открытие новых разных видов магазинов. 5. Хороший менеджмент. 6. Потребитель товара.7. Показатели лучше, чем у конкурентов. 8. Большие темпы роста. 9. Недооценённая компания (PEG = 0,4). 10. Стабильная EPS. 11. Инвестиции больше, чем у конкурентов. 12. Полезный ютюб-канал.

Преимущества Магнит:

1. Платит дивиденды. 2. Большое количество разных магазинов. 3. Поглощение конкурентов. 4. Топ-1 по количеству магазинов. 5. Собственная торговая марка. 6. Своя экосистема Магнит.

Недостатки X5 Retail Group: 

1. Возможное снижение объема рынка. 2. Х5 — зарубежная компания. 3. Расходы на внедрение новых технологий.

Недостатки Магнит:

1. Нестабильные FCF & eps. 2. Маленькая рентабельность. 3. Плохой ютюб-канал по сравнению с X5. 4. Маленький инвестиционный поток. 5. Плохой менеджмент, который «повторяет» за Х5. 6. Примерно справедливо оценён. 

Факторы роста X5 Retail Group: 

1. Рост объема рынка. 2. Х5 будет занимать на рынке лидирующие позиции за счёт открытия новых магазинов (в большей части дискаунтеров), точек готовой еды, дарксторов и доставки еды из них. 3. Открытие маркетплейса с зарубежными товарами. 4. Внедрение ИИ — снижение расходов. 5. Хорошие менеджмент, который быстрее конкурентов реагирует на тренды. 6. Возможные выплаты дивидендов после переезда. 7. Потребитель товара.

Факторы роста Магнит: 

1. Расширение сети магазинов. 2. Развитие собственной торговой марки. 3. Создания новых видов магазинов. 4. Развитие цифровых сервисов. 5. Дивиденды.

Риски X5 Retail Group: 

1. Возможное снижение объема рынка.2. Возможно выбрана  неправильная стратегия. 3. Большие расходы на внедрение новых технологий и бизнесов, которые могут не оправдаться. 4. Нарушение цепи поставок.

Риски Магнит: 

1. Нарушение цепи поставок. 2. Снижение объема рынка. 3. Некоторые новые бизнесы могут оказаться убыточными. 4. Расходы на создания новых бизнесов.

Итог: 

Х5 — недооценённая компания, Магнит — примерно справедливо оценённая компания. Менеджмент Магнита «повторяет» за менеджментом Х5. Магнит развивает свою продукцию и экосистему «Магнит». Х5 имеет большую рентабельность, развивает маркетплейс, дарксторы, готовую еду, внедряет ИИ. У Х5 большие темпы роста. Х5 совершила серьёзный отрыв от Магнита.
«Вряд ли Магниту удастся догнать X5 Group в этом направлении в ближайшей перспективе, если сам X5 Group не уменьшит темпы, рассуждает Александр Шубин, — ведь бизнес – это всегда спортивное мероприятие. Чтобы побеждать, ты должен бежать быстрее конкурента».

Думаю, что вывод понятен… а если нет, то почитайте retailer.ru/x5-group-i-magnit-gonka-za-liderstvo-ili-svobodnoe-plavanie/

Ютюб-канал Х5 - UCYhFVN983OMQ-5SmDYLP74g
Ютюб-канал Магнит - UCoWX1GhHlSJGwKpCEJitsoA

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.