отчетности банков

🎙С вами снова Евген и новый подкаст. Основные темы:
▪️ФРС США меняет позицию
▪️Когда ждать коррекцию?
▪️Coinbase
▪️Что жду от Биткоина и криптовалют?
▪️И другое....

( Читать дальше )

             Когда я покупаю бонды российских эмитентов, то приходится анализировать отчетность компаний для оценки риска. Ведь риск и доходность идут рука об руку и если мы видим высокую доху, но при низком риске – это значит, что мы просто не понимаем ВЕС риск. К примеру сегодня облигации Бинбанка, торгуются с хорошей доходностью: 8-ой выпуск (доха ниже 15%) или 7-ой выпуск (с дохойч чуть ниже 16%). Много это или мало? На первый взгля, относительно рынка – это дофига :). Но попытаемся, что стоит за такой дохой (а точнее какой риск мы покупаем).

           
             К слову, на этой неделе ЦБ РФ анонсировал новый механизм экстренного предоставления ликвидности (МЭПЛ). К чему бы это? Мое субъективное мнение такое: у нас всего10 системно значимых банка, которые имеют доступ к бланковым кредитным линиям от ЦБ (большинство госы и дочки нерезов…из частных – Открытие, ПСБ и Альфа). Так вот, что делать с КРУПНЫМИ банками но не системно значимыми? Как в будущем также можно поступить…т.е. без санации де-юре как и с банком Открытие. Именно механизм МЭПЛ (по моему мнению) – это кейс Открытия для с крупных, но не системно значимых банков. Итак, вернемся к Бинбанку. Нас привлекает доха бондов, но мы хотим понять в чем риск. Посмотрим последнюю отчетность по МСФО за первое полугодие:

( Читать дальше )

Получается следующая картина, если смотреть по балансу в руб. с учетом эквивалентов:

1. Банк ФК «Открытие» — 323.77 млрд руб. (тут только рубли, при этом месяц назад привлечения от ЦБ не было)
2. Банк «СКС» (дочка МКБ) — 87.03 млрд руб. (это валюта, больше 70% портфеля бондов это бумаги МинФина, скорее всего фандят в ЦБ RUS-30)
3. БИНБАНК — 51.37 млрд руб. (это рубли, но за месяц объем привлечения сократился на 5 ярдов)
4. АКБ «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» — 4.527 млрд руб.
5. БыстроБанк — 3.9 млрд руб.
6. МБСП — 3.07 млрд руб.
7. АКБ «МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КЛУБ» — 1.91 млрд руб.

остальные менее 1 млрд руб. каждый.

Из интересного вот такие моменты:

Активы за месяц снизились на 294.8 млрд руб.
Кредиты и прочие размещенные средства снизилась на 468.8 млрд руб.
Вложения в ценные бумаги (почти все бонды) выросли на 153.8 млрд руб, что на мой взгляд хорошо, особенно, если бонды высокого качества и с средней дюрацией, что позволит получить хороший плюс от снижения ставок ЦБ и привлечься под них, если потребуется.

По пассивам:
Средства клиентов, не являющихся кредитными организациями -358.5 млрд руб. из них:

1. средства юр. лиц -321 млрд руб.
2. вклады физ. лиц -35.5 млрд руб.

Средства кредитных организаций +70.2 млрд руб. из них:

1. МБК всех мастей (включая РЕПО с ЦК, -М и т.д.) -261.3 млрд руб.
2. Кредиты, полученные от Банка России +333.1 млрд руб.

Объемы РЕПО с ЦК у Открытия снижались, о чём я писал в комментариях несколько раз, а сейчас (в смысле в последние дни) их не видно вообще. Ставки в РЕПО с ЦК были около 9%, а по фиксу в ЦБ 10%. Всего в РЕПО по фиксу в ЦБ через отчетную дату было привлечено 396 млрд руб., из которых Открытие взяло 84%. Но стоит отметить, что в конце марта было взято рынком в ЦБ 78 ярдов, в конце апреля 155, в конце мая 47, то есть обычно всегда кто-то берет немного.

( Читать дальше )

Чистая прибыль JPMorgan в IV квартале снизилась, скорректированный показатель превзошел прогноз.
Нью-Йорк. 14 января. ИНТЕРФАКС-АФИ — JPMorgan Chase & Co., крупнейший в США банк по размеру активов, зафиксировал чистую прибыль по итогам четвертого квартала 2013 года в размере $5,28 млрд, или $1,30 в расчете на акцию, по сравнению с чистой прибылью в размере $5,69 млрд, или $1,39 на акцию, за аналогичный период прошлого года, говорится в отчетности банка.
Вместе с тем скорректированная прибыль без учета судебных издержек
составила $1,40 в расчете на акцию. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg,
прогнозировали этот показатель на уровне $1,37 на акцию.
Снижение чистой прибыли банка во многом объясняется штрафом в размере $2,6 млрд по делу о финансовой пирамиде, созданной Бернардом Мейдоффом. Всего в минувшем году JPMorgan потратил около $23 млрд на судебные издержки.
© Interfax
 
Прибыль Wells Fargo в IV квартале превзошла ожидания.
Сан-Франциско. 14 января. ИНТЕРФАКС-АФИ — Wells Fargo & Co., крупнейший банк США по капитализации и лидер американского рынка ипотечного кредитования, зафиксировал чистую прибыль в четвертом квартале 2013 года выше ожиданий рынка.
Как сообщается в пресс-релизе банка, чистая прибыль в октябре-декабре выросла до $5,61 млрд, или $1 в расчете на акцию, по сравнению с $5,1 млрд, или $0,91 на акцию, за аналогичный период 2011 года.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали показатель на уровне $0,98 на акцию.

© Interfax

Собственно — такой вопрос...

По мере «изучения» — буду обновлять таблицу 

p.s.
Максимум — по 2 банка с «носа» )))

Давно я не писал постов посвященных анализу банковской деятельности.И вот — решил несколько «исправить» ситуацию. Сегодня в оценке принимают «участие» 6 банков: Азимут, ИКФ, МДМ, Новиком, РИА, Центр-Инвест. Банки разные и состояние по ним тоже насколько «разнится». данный материал может быть интересен как формирующим облигационные портфели, так и просто «для общего понимания ситуации».
 
КБ «Русский Инвестиционный Альянс» (РИА Банк): на МБК — заемщик с объемом равным объему ликвидных активов на отчетную дату. Основные нормативы ЦБР (Н1, Н2, Н3, Н4) — выполняются. по анализу показателей 101 формы — Капитал и валюта баланса имеют отрицательную тенденцию, хотя на 01.06.13 чистая прибыль и валюта баланса — подросли по отношению к предыдущему показателю. Несколько «настораживает» % просрочки физ.лиц по кредитам. хотя объем выданных — незначителен. При это, стоит отметить, что при выданных 28% кредитах «юрикам» — просрочки нет. Банк работает по направлению кредитования юр.лиц — в основном производственной сферы. При этом, наблюдается некоторое сокращение счетов юр.лиц. Динамика несколько «тревожная», но текущий проблем нет — рекомендую ежемесячный контроль показателей.

( Читать дальше )

По «заявкам»:

Допустим нам интересно более подробно «оценить» банк, что можно почитать и где:
Банковские нормативы можно посмотреть здесь  - http://smoketrader.livejournal.com/49105.html

Общий профиль банка — когда создан, структура и т.д. можно посмотреть на banki.ru
Рэнкинги — allbanks.ru
Динамика клиентского оборота (Дт) —  40701; 40702; 40703; 40802; 40807
Оборот по счетам «Ностро» и к/сч (Кр) — 30102; 30104; 30110; 30114
Остатки по счетам — 40701; 40702; 40703; 40802; 40807

Сводные показатели по анализу формы 101 (в динамике):
К/с + касса — должно быть более 30%
Активы до 30 дней — должно быть около 80%
Значения нормативов (их можно в 135 форме посмотреть)
МБК полученный/размещенный, Чистая позиция
Ликвидные активы 
Капитал
Валюта баланса
Чистая прибыль/убыток 

Также стоит вести (смотреть) «Структуру баланса»:
Валюта баланса
Касса
Средства на коррсчетах
ФОР Банка России
МБК
Прочие средства в банках 
Кредиты юрлицам (+ %% просрочки)
Кредиты физлицам (+ %%  просрочки)
Средства предоставленные юр.лицам
Требования по получению %%
Права требования
Облигации (в т.ч. в РЕПО)
Акции
Векселя

Капитал банка
Кредиты и депозиты, полученные от ЦБР
МБК привлеченные
Прочие средства
Счета и депозиты юрлиц
Счета и депозиты физлиц 
Резервы на потери
Выпущенные облигации
Выпущенные векселя 

В качестве примера — таблицы:




( Читать дальше )