ФРС

ФРС США, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Канады и Национальный банк Швейцарии в четверг выпустили совместное заявление о продлении договоренности по действию своп-линий до 1 февраля 2014 г.
В случае отсутствия данного решения действие своп-линий закончилось бы 1 февраля 2013 г. Кроме того, ЦБ также продлили сроки действия двусторонних договоренностей по предоставлению ликвидности, которые позволяют центробанкам предоставлять ликвидность в любой необходимой валюте.
Банк Японии примет решение о продлении данных договоренностей на своем следующем заседании.

Впервые своп-линии со стороны ФРС США и ряда других ЦБ были открыты еще в начале 2008 г., в самом начале активной фазы финансового кризиса. Данные меры используются для смягчения кредитных условий на финансовых рынках. В рамках программы ФРС предоставляет мировым ЦБ долларовую ликвидность в обмен на валюты тех стран, которые они представляют.

( Читать дальше )

The Federal Reserve, along with four other central banks, announced Thursday that it will extend a program that keeps borrowing costs cheap for foreign banks that want to deal in U.S. dollars.
Last year, the Fed slashed in half the rate that foreign central banks pay to borrow U.S. dollars, a staple in global financial transactions.
 The so-called dollar liquidity swaps are basically credit lines to foreign central banks. It's a tool that has been extended and revived several times, to lower the cost of short-term borrowing, particularly for European banks, and keep the global economy free of a credit crunch as in 2008.
The Fed announced Thursday that it will extend the program through February 2014.Previously, it was set to remain in place until February 2013.
Fed: More easing until unemployment below 6.5%
The move was coordinated with the European Central Bank and the central banks of England, Switzerland and Canada.
The Bank of Japan, which was part of the prior arrangement, is set to consider extending the program at its next monetary policy meeting next week, the Fed said in a press release.

При нынешних темпах «улучшения» уровня безработицы, кажется, что ФРС прекратит свое «стимулирование» в начале 2015 года — и на основе эмпирических отношений между уровнем безработици и S&P 500, подразумевается восстановление безработицы в районе 750 пунктов по S&P 500.



Похоже, что для индекса это комфортный уровень.
Chart: Bloomberg 
источник ZeroHedge

20:29 12.12 DJ: ФРС продолжит покупки облигаций в 2013 г -2-
 
 
/С продолжением/
ВАШИНГТОН, 13 декабря. /Dow Jones/. Федеральная резервная система /ФРС/ США в среду изменила свои программы покупки облигаций, распространив далеко идущие усилия по оживлению рынка труда и стимулированию восстановления экономики на 2013 год.
На последнем в этом году заседании Комитет по операциям на открытом рынке ФРС заявил, что начнет «с начала» покупать долгосрочные казначейские облигации США на 45 млрд долларов в месяц. Последняя программа стимулирования от ФРС заменит подходящую к концу «операцию твист», в рамках которой ФРС покупала долгосрочные казначейские облигации США примерно на 45 млрд долларов в месяц и продавала краткосрочные примерно на ту же сумму.
В отличие от «операции твист», новая программа покупки облигаций увеличит портфель активов ФРС, который на прошлой неделе достиг 2,861 трлн долларов.
Помимо этого, ФРС изменила коммуникационную стратегию, назвав уровни безработицы и инфляции, которые могут заставить ее начать повышать краткосрочные процентные ставки, которые сейчас находятся около нуля.


( Читать дальше )

У вас ощущение, что этот пост достоин быть отправлен в оффтоп? Не спешите с выводами, подождите месяц-другой, и это будет предсказанием! :))

Просто по-другому оценить я этот цирк от ФРС не могу...

P.S. Приятно, что я первый на смартлабике применил тег QE5 :)))

( Читать дальше )

*ФРС: ФРС оставит процентные ставки очень низкими, пока безработица превышает 6,5% — т.е. вечно
*ФРС: ФРС продолжит смягчать политику, пока не произойдет существенного улучшения ситуации на рынке труда — т.е. никогда
*ФРС: ФРС оставит ставки очень низкими, пока инфляция будет оставаться ниже 2,5% — до реальной инфляции дела нет никому =))
*ФРС: ФРС продолжит покупать агентсткие ипотечные ценные бумаги на 40 млрд долларов ежемесячно — ессесна, кто же ещё будет это гуано покупать
*ФРС: Будем смотреть на другие факторы, помимо инфляции, безработицы — на то как горит огонь и как льётся вода на мельницу голдманов =)
*ФРС: ВВП США вырастет на 3,0%-3,5% в 2014 г, 3,0%-3,7% в 2015 г — а если выкупать по 200 ярдов туалетной бумаги с рынка, то можено и на 5% =)) тока бумагу подвози и стату рисуй
*Председатель ФРС Бернанке: Инфляция остается «сдержанной» — ага =) 6% сдерживает, сдерживает смех (про потребительскую лучше вобще промолчать)

Работет несколько логик. выводы сами.

1. давление на доходности по трежам нужно — а для этого нужны покупки длинных облигов. Твист продлить нельзя тк больше нет коротких бумаг.
2. смысл покупать трежа — если не понятно что будет с фискальным обрывом
3. инфляции вроде нет.
4. ку3 объявили включили — но я так понял ФРС не все лимиты использовал, баланс феда не особо вырос. ку3 больше похож на пиар а не на действия, поэтому нужен реальный куе.
5. не использованный лимит от ку3 (да и мбс на балансе) можно использовать для скупок трежей какое то время  (пару месяцев) под видом реинвестирования
6. ку3 дали для пиара чтоб рынок не упал — значит ФРС не хочет обвала — значит нужно дать ибо если нет можем сильно упасть
7. китай в 2011 не покупл трежа — да и вообще из трежей отток нерезов в последнее время — без куе трежа невозможно будет продавать
8. можно подождать до следующего заседания пару месяцев — а пару сотен ярдов найдется если что.

( Читать дальше )

Ок!!! Еще добавил шорт-позицию по 150 300. Сегодня, имхо Беня ничего хорошего не скажет, Твист заканчивается, куе3 не пошло как надо (а кто то сомневался?) Осталось только тупо намекнуть на куе4, это, конечно, агония и объявлять, когда рынки на хаях бессмыленно! Значит, принимая во внимание, проблемы с размещение трежерис, надо опускать фонду ( фискал. обрыв чем не повод!) и в судорожных мучениях 2013 года ждать БП! Всем удачи, берегите себя!

12.12.12 — это последний день в нашем тысячелетии, когда числа дня, месяца и года совпадают.

Так вот, в этом плане сегодняшний день должен быть особым, ведь ожидается парочка «знаковых» событий, да и с разных точек зрения может случится довольно интересный день.



Ни для кого не секрет что рынками сейчас рулит не так фундамент, как монетарная политика, да и политика вообще. Поэтому для начала то, что может «двинуть» рынки:

1. В 12-00 мск ожидается послание Федеральному Собранию президента России. По некоторым данным, кроме основных концепций развития страны, Путин «собирается сосредоточить деятельность чиновников на привлечении капитала в Россию и объявить о поправках в Конституцию».

( Читать дальше )