ФРС

Монетарная политика ФРС остается в центре внимания инвесторов.  Действия американского регулятора — значимый драйвер, влияющий на динамику всех мировых торговых площадок, включая российские. ФРС уже сократила объем выкупа облигаций с рынка с $85 млрд до $75 млрд. В протоколе декабрьского заседания FOMC особо отмечалась необходимость постепенного, щадящего сворачивания QE3.

Однако представители ФРС продолжают обсуждать темпы сокращения программы. Президент Федерального резервного банка  Сан-Франциско Джон Уильямс заявил, что по результатам каждого из ближайших собраний Комитета по открытым рынкам количество скупаемых ценных бумаг будет снижаться. ФРС откажется сворачивать программу количественного смягчения лишь в том случае, если прогнозы по восстановлению экономики США не сбудутся. Чего же ждать от заседания, которое пройдет 28-29 января? Какое влияние оно окажет на фондовый и валютный рынок?


( Читать дальше )

Честно говоря, не жду сокращения до следующего заседания, Бернанке уходит...Будет праздновать свой уход))))) Может даст еще нам шанс порасти?))))

На предстоящей неделе много важных данных и новостей выходит, кроме того, конец месяца  традиционно влияет на   волатильность.
Отобрал наиболее важные новости.

 
Понедельник 27 января
Торговый баланс Японии, протокол заседания Банка Японии.
Деловые ожидания Германии, индекс делового климата.
Данные о продажах нового жилья в США
Вторник 28 января
Торговый баланс Швеции и ИЦП Швеции.
ВВП Британии годовой и квартальный.
Заказы на товары длительного пользования в США.
Среда 29 января
Речь Главы Банка Англии.
Процентная ставка в ЮАР.
Заявление FOMC в США, объявление о процентной ставке ФРС.
Четверг 30 января
Объявление о ставке в Новой Зеландии, заявление RBNZ, согласия на строительство.
Розничные продажи в Японии ежегодные.

( Читать дальше )

The average maximum drawdown in stocks during the first six months of a new Fed Chairman has been 16%. This is consistent with other indicators that suggest an elevated risk of correction as we move through 2014.


http://en.wikipedia.org/wiki/Chairman_of_the_Federal_Reserve

Падение индекса деловой активности Китая кружным путем повлияло на поведение российского рынка. Коррекция российского рынка в пятницу была вызвана бегством из акций на Уолл-Стрит, что отразилось на снижении привлекательности бумаг emerging markets –бразильских, российских и др… Несмотря на то, что очередное заседание ФРС уже состоится на следующей неделе (28-29 января) и на нем может быть объявлено о новой порции сворачивания QE3, инвесторы на этой неделе  “уходят” в treasures и золото. Такая ситуация отражает лишний раз беспокойства по поводу высокой оценки (переоценки) именно американских акций.

Неслучайно после повышения прогнозов (МВФ, Мирового банка)  на 2014г. “Уолл-Стрит” становится чувствительным к колебаниям оценок глобального роста, хотя страхи по поводу падения китайского индекса деловой активности HSBC (до рецессионных значений 49.6), возможно, несколько преувеличены. Бизнес-активность в КНР может снижаться перед китайским новым годом 31 января в силу сезонного факторов. Однако достаются за “ восточный календарь” сомнения всем emerging markets. Тем более, что, текущая девальвация рубля вызвана, в т.ч. ожиданиями нового шага ФРС по сворачиванию программы стимулирования.


( Читать дальше )

Федеральная резервная система США, по всей видимости, в конце января еще раз объявит о сокращении программы выкупа активов, пишет The Wall Street Journal, делая этот вывод на основании бесед с руководителями центробанка и их публичных заявлений.
Заседание комитета по операциям на открытом рынке, которое состоится 28-29 января, будет последним для председателя ФРС Бена Бернанке — с февраля его на этом посту сменит Джанет Йеллен.
Читайте далее: www.vedomosti.ru/finance/news/21618891/frs-ssha-skoree-vsego-sokratit-vykup-aktivov-esche-na-10#ixzz2r9v9fgmU
 
А если учитывая негативные отчетности все останется как есть. Это будет большим удивлением для всех. А ФРС постоянно удивляет нас. Почему он должен сделать как-то по другому.? С точки зрения логики не на каждом собрании нужно, что -то сделать, нужно посмотреть какие рез. от прошлого сокращения и т.д.
Почему я так думаю? Потому, что если б было по другому, то пара евро/доллар и золото боло б намного ниже.
Думаю тот рост, который мы имеем на нашем фондовом рынке(ММВБ), а там с декабря повышательная динамика может продолжится.
 
P.S. я фундаментал не торгую. С точки зрения ТА вижу две цели 1515 и 1560 по ММВБ 

Финансовые рынки снова ждут ФРС. Так уж получилось, что в последние годы, главным краеугольным камнем, который будет определять движение финансовых рынков, является политика проводимая ФРС. Избыток ликвидности и ее поток отодвинул на второй план все остальные новости. И самое главное, для инвесторов за океаном сейчас, это то, какой будет напор у крана с ликвидностью. Новые события и новости в виде данных по занятости, отчетов компаний вроде бы приходят, но их воздействие на рынки очень ограничено. Кардинально поменять общий расклад на финансовых рынках и главное, определить будущую динамику рынка они не в силах.
 
Печатный станок заслонил собой все!
 
Предстоящее заседание ФРС должно дать более четкий ответ на вопрос. Было ли прошлое сокращение выкупа, единичным случаем или же это уже новый вектор политики ФРС. В зависимости от ответа и будет зависеть динамика финансовых рынков в преддверии весны. Сохранение или же увеличение объема выкупа, поддержит надувшийся пузырь на рынке акций в США. Сокращение приведет к дальнейшему снижению стоимости американских акций, которые пока еще являются законодателями мод в мире.


( Читать дальше )

Общая ситуациия мне видится так — рынок полуобморочный, на сильные движения ни сил (денег) ни желания (черных лебедей) нет. При этом волатильность очень даже ничего 19-20.
Вывод — безопасней продавать, чем покупать.
 Продал стредл ри 140 страйка общей стоимостью 6000п (коллы 2700-2800, путы 3200-3300). Загрузка депо десятая часть, при движении на 5000п (если все же разродимся) начну пирамидиться на 135 или 145 удваиваю, на 150-130 удваиваю еще раз, соответственно  загрузка там составит 40% депо.
 Срок жизни позиции до 29 января (фрс). Причем днем  закрываю все продажи и преворачиваюсь в лонг на центральном страйке. Непосредственно перед ФРС закрываю все лонги.

В начале года происходит много важных событий, влияние которых будет чувствоваться в течение всего года, а движения рынков часто обозначают тренд на оставшийся год. Поэтому с таким интересом фиксируется внимание игроков на различных аспектах динамики рынка в начале года. Начало года на нашем рынке, как мы знаем, выдалось не очень удачным, но в последующие дни были предприняты серьезные попытки для компенсации новогодних потерь. Аналогично с утра в понедельник начала недели рынок тоже открылся в минусе, но к средине дня индекс ММВБ, преодолев слабость начала торгов, постепенно выползает вверх и вновь обещает попробовать на крепость уровень в 1500 пунктов.
Однако индекс РТС выглядит гораздо слабее по случаю продолжающейся слабости рубля относительно доллара. В довесок к застарелым болезням рубля с утра на его локальное здоровье повлияли события у наших соседей на Украине. Обострение противостояния на улицах Киева выглядят особенно тревожными в условиях приближающейся Олимпиады в Сочи, когда России просто по статусу придется быть белой и пушистой. Почему-то деструктивные силы выбирают период олимпийских сил для активизации свое деятельности (как это было, например, на Кавказе 8 августа 2008 года). Надо отдать должное, что гораздо более приятные, «замирительные»  процессы идут сейчас вокруг Сирии, где ожидаемая мирная конференция может положить начало процессу по нормализации обстановки в стране. Будем надеяться, что и на Украине дело будет идти не по спирали эскалации, но напротив, противостояние будет постепенно вымерзать и до крупных неприятностей дело не дойдет.


( Читать дальше )

 

Сразу после декабрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы председатель ФРС Бен Бернанке дал понять, что программа по покупке казначейских и ипотечных облигаций завершится к концу 2014 г., причем процесс сворачивания будет происходить следующим образом: первое снижение в $10 млрд в декабре, затем по $10 млрд после каждого заседания ФРС. 

Для некоторых экономистов план сворачивания показался слишком агрессивным и даже опасным для финансового сектора США, пишет в Business Insider ведущий экономический и инвестиционный советник Legacy Private Trust Пол Касриел.

Наблюдатели ожидали, что сворачивание программы по покупке облигаций с $85 млрд до $75 млрд в месяц произойдет в начале 2014 г. и сохранится на этом уровне до середины года, после чего произойдет новое десятимиллиардное сокращение (до $65 млрд в месяц) и этот уровень сохранится до конца 2014 г. Нынешний план ФРС можно охарактеризовать как ужесточение монетарной политики, что негативно отразится на экономике и на ценах на неликвидные активы во второй половине 2014 г. и в 2015 г. 

( Читать дальше )