Нассим Талеб

For silver, in 46 years 94 percent of the kurtosis came from one single observation. We cannot use standard statistical methods with financial data. GARCH (a method popular in academia) does not work because we are dealing with squares. The 52 a non-technical overview — the darwin college lecture variance of the squares is analogous to the fourth moment. We do not know the variance. But we can work very easily with Pareto distributions. They give us less information, but nevertheless, it is more rigorous if the data are uncapped or if there are any open variables. // Statistical Consequences of Fat Tails

Нассим Талеб в своих трудах описал одну интересную стратегию, которую он назвал стратегией штанги. Её суть заключается в том, что распределяете ресурсы между двумя крайностями: подавляющая часть (80–90%) вкладывается в очень безопасные активы или действия, а небольшая доля (10–20%) — в высокорискованные, но потенциально высокодоходные варианты.В инвестициях эта стратегия выглядит следующим образом:• 80-90% денег вкладываем во что-то надежное вроде гособлигаций или (что еще лучше) золото• 10-20% вкладываем во что-то высокорисковое: акции, плечевые фонды, опционы и т.д.

Я решил проверить, как эта стратегия работала бы в реальной жизни. Для этого я сравнил на промежутке 2000-2025 годов три стратегии:

1. 80% в золоте, 20% в акциях американских компаний

2. 60% в американских акциях, 40% в американских госбондах

3. 100% в американских акциях

Результаты на экране:

Не просто выстоять, а стать сильнее.

В мире инвестиций традиционно считается, что стабильность — это благо, а volatility (волатильность) — это риск, которого следует избегать.Нассим Николас Талеб, бывший трейдер, математик и автор бестселлеров, в своей фундаментальной книге «Антихрупкость. Как извлечь выгоду из хаоса» предлагает радикально иной взгляд. Он доказывает, что подлинная устойчивость заключается не в сопротивлении потрясениям, а в способности извлекать из них пользу. Этот принцип, выходящий далеко за рамки финансов, может стать основой для выстраивания по-настоящему жизнеспособной инвестиционной стратегии.

Что такое антихрупкость? 🦾⚡️

Талеб вводиттрёхчастную классификацию, описывающую отношение любого объекта, системы или явления к стрессу, хаосу и неопределённости.

Хрупкое (Fragile) 🍶: Ломается под давлением. Например, фарфоровая чашка падает со стола и разбивается. В финансах — это высокодолговые компании, перегруженные кредитным плечом. Они могут процветать в спокойные времена, но рухнут при первом же серьёзном кризисе.

💥 Нассим Талеб «Черный лебедь»:

🔥 1. О природе непредсказуемого

«История не ползет, а скачет. И движут ее вперед не предсказуемые средние события, а редкие, колоссальные по impact'у и совершенно непредсказуемые — Черные лебеди». «Мы наивно полагаем, что можем предсказать будущее, экстраполируя прямую из прошлого. Это все равно что смотреть в зеркало заднего вида, чтобы управлять автомобилем». Суть: Наш мир фундаментально нестабилен и управляется редкими, но катастрофическими (или благоприятными) событиями, которые наша психика отказывается принимать в расчет.

⚖️ 2. О «обществе экспертов» и проблеме индюшки

«Индейка тысячу дней кормлена и лелеяна. Каждый день подтверждает ее веру в доброжелательность людей. Но на 1001-й день наступает День Благодарения. Один день радикально меняет все ее представления о мире». «Эксперт — это тот, кто избежал всех возможных ошибок, но лишь потому, что совершил все остальные. Его уверенность растет вместе с его незнанием». Практика: Мы живем в мире индюшек. Любая стратегия, основанная на экстраполяции «стабильного» прошлого, ведет к катастрофе. Надежность ≠ предсказуемость.

За активное участие в жизни сообщества Профита коллеги из БКС прислали такое вот занимательное чтиво...

Кто-то соприкасался? И как оно? Торкало? Приходил катарсис?

P.S. Ковер отменный — сам знаю!

Нассим Талеб — писатель, философ и бывший трейдер с Уолл-Стрит. Автор книг о случайности, неопределенности и управлении рисками («Черный лебедь», «Антихрупкость», «Одураченные случайностью» — именно их мы и разберем в статье). Его подход основан на прагматизме и глубоком понимании редких, но значимых событий («черных лебедей»). 

Если вы хотите осмыслить рынки через призму реальности, подготовиться к неожиданностям и лучше принимать решения в условиях неопределенности — книги Талеба обязательны для вас.

1 книга: «Одураченные случайностью»

Нассим Талеб приводит такой мыслительный пример: если посадить бесконечное количество обезьян за печатные машинки, то одна из них — чисто случайно — напечатает точную копию «Илиады». Что он этим хочет сказать?

Когда есть бесконечное (или очень большое) количество попыток, любое событие рано или поздно произойдёт. Но это не значит, что за ним стоял умысел или мастерство. Это может быть просто случайностью — статистическим артефактом.