Подскажите, когда вообще целесообразно продавать длинные ОФЗ ПД (5+ лет) при повышении ключевой ставки? У меня есть пятилетние ОФЗ на крупную сумму, покупал, когда ставка была 12%.
ВНИМАНИЕ! КОММЕНТАРИИ ПЕРВОГО УРОВНЯ В ВОПРОСАХ УПОРЯДОЧИВАЮТСЯ ПО ЧИСЛУ ПЛЮСИКОВ, А НЕ ПО ВРЕМЕНИ ПУБЛИКАЦИИ.
Разумно ли ВСЕГДА продавать старые облигации и закупать новые, с более высокой доходностью? А если ставка будет, условно, 17%? или лучше не суетиться? На весь портфель я конечно не покупаю, всегда есть кэш в запасе
Дядя Митя, и такое может быть, но брент выше 95.
а текущая не хватка валюты обусловлена бегством капитала
стоит настроениям поменяться и $ уйдет ниже 80
(но они вряд ли поменяются)
При высокой ставке ЦБ (от 10% и выше) — покупаем длинные, при маленькой ставке ЦБ (4-7%) — покупаем короткие. В вашем случае надо ждать снижения ставок, тогда цена на ваши облиги начнет расти. Сейчас, когда возможно очередное повышение, вам лучше не дергаться, если нет лучшего варианта инвестирования.
Какойто Неизвестных, в том-то и дело, что вариант инвестирования получше есть: облигации с более высокой доходностью (в данном конкретном случае примерно на 1%). но если ставку будут повышать и дальше? например 17-20% будет. это же редкое явление. стоит ли в таком случае продавать длинные облигации с доходностью 11% и закупаться новыми?
nishchebrod, Я бы оставил старые и увеличивал новые. Точно ни когда не угадаете, а так вы примете убыток, продав старые и купив новые, ничего не выиграете, несмотря на большую ставку, не забывайте про комиссии и налоги. Иногда лучше ничего не делать.)
А, если ставка будет выше, то лучше не суетиться. Кто же знает, что дальше будет, не забывайте, что страна участвует в боевых действиях, хотя можно попробовать к гадалке сходить:)
А в чём смысл перекладки в новые выпуски? Обычно когда ставка растет, старые выпуски облигаций падают в цене и по доходности сравниваются с новыми. Поэтому перекладка лишена всякого смысла. Если вам некомфортно держать длинный выпуск (например вы ждете новых повышений ставки или есть вероятность, что деньги понадобятся раньше, чем планировалось), тогда можно длинный выпуск продать и купить например флоатеры. В остальных случаях я бы продолжал держать длинные выпуски в надежде на то, что со временем ставка снизится и доходность по ним вознаградит за ожидание.
Не правильно покупать облигации фиксированный купон, чтобы потом их продавать. Навар из под яиц он тоже облагается налогом!
во времена перемен лучший выбор это флоатеры на руониа.
индексируемый номинал это хороший вариант, но сейчас цифра инфляции это объект манипуляций. Вот на соотношение котировок разных типов сейчас и смотрите.
про покупку коротких обывателю лучше не знать, это бумаги, которые потеряли все качества облигаций.
Либо держать до погашения, либо дождаться цикла снижения ставки (в этом случае цена на облигации будет расти). Продавать и перекладываться в новые нет смысла. Если прям хочется новые купить, то покупать дополнительно, а не за счет продажи старых.
а текущая не хватка валюты обусловлена бегством капитала
стоит настроениям поменяться и $ уйдет ниже 80
(но они вряд ли поменяются)
или рановато?
во времена перемен лучший выбор это флоатеры на руониа.
индексируемый номинал это хороший вариант, но сейчас цифра инфляции это объект манипуляций. Вот на соотношение котировок разных типов сейчас и смотрите.
про покупку коротких обывателю лучше не знать, это бумаги, которые потеряли все качества облигаций.
Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять ответы.
Залогиниться
Зарегистрироваться