Достаточно важный и интересный кейс с точки зрения понимания надежности российской финансовой инфраструктуры и подсвечивающий запредельный уровень некомпетентности Мосбиржи. Суть в следующем: 20 апреля за день до экспирации основного майского контракта WTI на CME образовался навес в 25-30 тыс контрактов (25-30 млн баррелей) спекулятивных позиций, которые по непонятным причинам не были покрыты ранее. Уход маркетмейкеров и трудности в обеспечении поставок привели к принудительному закрытию спекулятивных позиций, что привело к самому сильному обвалу цен на нефть с переходом в экстремальную отрицательную область вплоть до минус 40.
Одновременно с WTI на CME в России через Московскую биржу торговалась реплика (производная на производную) на WTI (группа CL контрактов), но в отличие от основного контракта, в России с 19.22 (по данным биржи) произошла отвязка реплики от американской WTI. Это произошло на первой планке, но расширения торговых лимитов не было вплоть до окончания торгов. Биржа ссылается на отсутствие протоколов по расширению торговых лимитов на вечерней сессии, тогда как было несколько прецедентов по ликвидным контрактам (Ri, Si, Br), когда ранее на вечерней сессии лимиты расширяли. Само по себе это казус, когда в день или за день до экспирации отсутствуют протоколы контроля за рисками и непрерывного обеспечения торгов, что само по себе уже является прямым нарушением хода торгов. Участники торгов и брокеры (на которых лежит основной риск) лишены возможности управлять и балансировать своими позициями, а следовательно, в этом случае риски по кассовым разрывам должен брать на себя организатор торгов.
Работаем по фазам
Цены даны на фьючерс на Brent с биржи ICE
Брокеры предупреждают клиентов о «опасных» нефтяных фьючерсах.
Фьючерс на WTI может упасть до отрицательных $100 долларов за баррель в мае.
23 апреля 2020 года, 15:30 CDTПосле того, как фьючерсы на WTI Crude рухнули на отрицательную территорию на этой неделе, некоторые брокерские компании начали ограничивать возможность своих мелких клиентов заключать новые сделки по июньским фьючерсным контрактам на WTI и Brent Crude, сообщили в четверг агентству Bloomberg.
INTL FCStone Financial Inc и Marex Spectron ограничивают клиентов, особенно мелких, от начала новых сделок по двум наиболее активным международным фьючерсным контрактам на сырую нефть.
В записке для клиентов со счетами менее 5 миллионов долларов США INTL FCStone Financial Inc заявила, что им не следует заключать новые сделки с фьючерсными контрактами WTI Crude и Brent Crude на поставку в июне.
«Причиной такого действия является наилучший интерес наших клиентов во время этих беспрецедентных рыночных условий», — говорится в заметке Bloomberg.
Investing.com — В пятницу на рынках по-прежнему цари непредсказуемость. Нефть остается волатильной, золото растет и падает вместе с акциями (а не наоборот), а акции снова показали свою неустойчивость.
Всего лишь краткий, случайно опубликованный отчет о том, что найденное лекарство, возможно, не является прорывом в лечении Covid-19, испортил жизнь «быкам».
Раньше инвесторам удавалось поддерживать оптимизм, несмотря на объективные экономическим данным. В пятницу ожидается больше новостей по планам расходов и настроениям бизнеса.
Кроме того инвесторы получат информацию о доходах телекоммуникационных компаний и данные по добыче нефти.
Вот три вещи, которые могут расшевелить рынки.
1. Произошел ли максимальный обвал за 5 лет в продажах товаров длительного пользования?