В четверг после закрытия торгов Amazon (AMZN) опубликовала отчёт за 1 кв. 2021 г. (1Q21). Чистая выручка за квартал взлетела на 43,8% до $108,52 млрд. Прибыль на 1 акцию (Diluted EPS) $15,79 по сравнению с $5,01 за 1Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем ожидали $104,47 млрд и EPS $9,54. Чистая прибыль за квартал $8,1 млрд против $2,5 млрд в 1Q20. Операционная прибыль $8,87 млрд в сравнении с $3,99 млрд в 1Q20

Свободный денежный поток (FCF), рассчитанный за последние 12 мес., вырос на 9% до $26,4 млрд. Операционный денежный поток, рассчитанный за последние 12 мес., выстрелил на 69% и достиг $67,2 млрд. Компания завершила квартал с отрицательным чистым долгом, денежные средства и эквиваленты $33,8 млрд.  Отчёт за 4Q20 доступен по ссылке.

За 1Q21 чистая выручка в Северной Америке подскочила на 39,5% до $64,37 млрд. В остальных странах мира (International) чистые продажи взлетели на 60,4% до $30,65 млрд. Выручка облачного подразделения Amazon Web Services (AWS) выросла на 32% и составила $13,5 млрд. Аналитики в среднем прогнозировали $13,2 млрд. Отметим, что на AWS приходится почти 47% операционной прибыли Amazon. Доли операционных сегментов по чистой выручке распределились следующим образом: Северная Америка – 59,3%, International – 28,2% и AWS – 12,4%.

Вчера до открытия торгов был опубликован отчёт Mastercard (MA) за 1 квартал 2021 г. (1Q21). Чистая выручка выросла на 3,6% до $4,16 млрд, по сравнению с $4 млрд за 1Q20. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (adjusted diluted EPS) $1,74 по сравнению с $1,83 в 1Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали в среднем $3,99 млрд и EPS $1,57. GAAP diluted EPS $1,83 против $1,68 за 1Q20. Чистый денежный поток от операционной деятельности $1,46 млрд в сравнении с $1,86 млрд в 1Q20.

Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составляют на конец квартала $7,74 млрд. Чистый долг $6,14 млрд. “Чистый долг / LTM EBITDA” ниже 1.

Общий объём платежей (Gross Dollar Volume) по картам Mastercard $1,71 трлн в сравнении с $1,57 трлн годом ранее и $1,75 трлн в 4Q20. Объём обработанных компанией транзакций (switched transactions) $23,8 млрд в сравнении с $22,1 млрд в 1Q20 и $24,8 млрд в 4Q20. Количество карт Mastercard на конец 1Q21 выросло на 6,4% до 2,8 млрд шт., а по итогам 4Q20 было 2,75 млрд.

За квартал компания выкупила 3,9 млн собственных акций на $1,4 млрд. Выплачено $439 млн в виде дивидендов или 44 цента на акцию. Дивидендная доходность составляет 0,46% до налогов.

Обновление по инвестиционной идее Square.

Summary. Square Inc. — лидер в области цифровых платежей (digital payments). Специализируется на работе с малым и средним бизнесом. Компания развивает одно из самых популярных финансовых приложений в мире — Cash App.

Бизнес. Два операционных сегмента: корпоративные клиенты и частные клиенты (Cash App).

Эквайринг для малого и среднего бизнеса. Компания предоставляет программное обеспечение и оборудование для приёма и обработки платежей. Также Square предлагает любому бизнесу полный сервис для старта онлайн продаж.

Square предлагает программное обеспечение с использованием облачных сервисов для создания точек продаж (point of sale, PoS), т.е. возможности принимать платежи по банковским картам. Square for restaurants — отдельные системы для ресторанного бизнеса, Square for retail – для ритейла. Square Virtual Terminal позволяет предпринимателям использовать свой персональный компьютер для приема и обработки платежей с банковских карт. Square предлагает решения в области управления персоналом, взаимоотношений с клиентами, управления поставками и т.д.

Вчера после закрытия торгов вышел отчет Visa Inc. (V) за 2 квартал финансового 2021 г. (2Q FY21). Чистая выручка сократилась на 2% до $5,73 млрд, по сравнению с $5,85 млрд за 2Q FY20. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) без изменений — $1,38. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали в среднем $5,61 млрд и EPS $1,27. За первое полугодие финансового 2021 г. чистая выручка снизилась на 4% и составила $11,42 млрд. Non-GAAP EPS = $2,80 против $2,85 за 2H FY21. Свободный денежный поток (FCF) $3,17 млрд в сравнении с $1,25 млрд в 2Q FY20.

Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составляют на конец квартала $18,55 млрд. “Чистый долг / LTM EBITDA” ниже 1.

Сервисная выручка прибавила 8% и составила $2,845 млрд. Выручка от процессинга (data processing revenue) выросла на 11% до $3 млрд. Выручка от международных транзакций упала на 19% до $1,49 млрд.

Общий объём платежей по картам Visa $2,42 трлн в сравнении с $2,14 трлн годом ранее и $2,475 трлн в 1Q FY21. Таким образом, в 1H FY21 $4,9 трлн, что на 8,8% выше, чем $4,5 трлн годом ранее. Трансграничные объемы транзакций по картам Visa, без учёта транзакций внутри Европы, упали на 21% в годовом выражении. Количество карт Visa на конец 1Q FY21 выросло на 4% до 3,59 млрд шт.

Мы — инвесторы с опытом более 10 лет на рынке акций, в основном иностранных. У нас есть незначительные инвестиции в российские компании. Но речь только о высокотехнологичных компаниях (например, Яндекс, Мэйл и т.п.). Наша средняя доходность за весь срок инвестирования превышает результаты индекса Nasdaq. Но мы, безусловно, не претендуем на астрономические доходы в сотни процентов годовых и более.

Мы начали писать в середине сентября 2020, текущие результаты можете посмотреть в блоге. Сейчас мы посчитали, что нам интересна и эта площадка. Мы планируем публиковать здесь часть постов. Все наши материалы доступны в телеграм-канале.

Данный блог — это публичное ведение портфеля, составленного из ключевых активов хедж-фонда SUVE Capital Management (далее также — SUVE CM). Мы будем публиковать посты о не более 30 позициях своего фонда. Мы сразу хотим сделать оговорку — у нас мелкий частный фонд. Мы не управляем даже десятками млн долл.