Когда «голуби» превращаются в «ястребов», а «ястребы» призывают не торопиться, мир катится к рецессии. В Европе появляются первые признаки резкого ускорения потребительских цен, ЕС повышает прогнозы по инфляции и снижает по ВВП. Но когда риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке растут, макроданные и монетарная политика в лучшем случае играют вторую скрипку. Первая безоговорочно отдана нефти.

Дональд Трамп меняет решения как перчатки, и это отражается на рынках. Президент, чтобы не обрушить фондовые индексы, заявляет об ультиматумах в выходные, а в понедельник их отменяет. В результате трейдеры предпочитают закрывать позиции в пятницу вечером, что оказывает поддержку «медведям» по EURUSD на фоне опасений по поводу эскалации конфликта на Ближнем Востоке.

Действительно, идеи Дональда Трампа о захвате острова Харг или о военной операции, целью которой является извлечение 1000 фунтов иранского урана, ничего хорошего рынкам не несут. Нефть растет, а риски разворота по доллару США сигнализируют о продолжении пике EURUSD. Тем более, что к конфликту на Ближнем Востоке присоединяются хуситы. Под их контролем находится пролив Бад-эль-Мандеб, через который приходит около 12% мировых поставок черного золота.

( Читать дальше )

Не навредит ли ЕЦБ евро?
Как себя чувствует экономика США?
Не пора ли доллару возобновлять наступление?

В видео-обзоре «Форекс под прицелом. Топ 5 событий за неделю» рассматриваются наиболее интересные события недели к 3 апреля 2026 производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам. 

В топ 5 событий недели входят основные события экономики: 
1. Рынок труда, США 
2. Инфляция, еврозона 
3. Инфляция, Германия 
4. Розничные продажи, США 
5. Деловая активность. США

Торговый план по доллару США

Кто к нам с мечом придет, от меча и погибнет. На протяжении 7-ми последних месяцев вооруженное до зубов золото неизменно закрывалось в плюс. И лишь конфликт на Ближнем Востоке отправил драгметалл в глубокий нокаут. Март станет худшим месяцем в его истории в стоимостном выражении. При этом более чем 20%-е проседание XAUUSD от рекордных максимумов говорит о переходе на территорию «медведей». Причина одна – оружие золота было обращено против него.

Мировая экономика вступила в войну в Иране с госдолгом в более чем $100 трлн и с существенно более высокими, чем после пандемии ставками центробанков. Это ограничивает возможности правительств тратить деньги для поддержания своих стран на плаву. Если ранее масштабная задолженность и связанная с ней слабость фиатных валют являлась важным оружием золота, то теперь этот меч работает против него.

Денег нет. Денег нет совсем. Идем продавать золото. Именно так работают правительства и центробанки. Неудивительно, что Польша намерена реализовывать слитки для поддержания возросших в последнее время расходов на оборону, Турция – для оказания помощи падающей в пропасть лире, другие страны – для сглаживания негативных последствий от энергетического кризиса.

( Читать дальше )

Хочешь выйти сухим из воды – создавай путаницу. В то время как Иран утверждает, что США ведут переговоры сами с собой, Дональд Трамп называет их продуктивными и откладывает бомбардировки энергетической инфраструктуры противника на 10 дней. Хозяин Белого дома использует свою широко известную тактику угроз с последующим отступлением. Она хорошо работала в торговых войнах, однако Ближний Восток – дело тонкое.

Возвращение Brent выше $100 за баррель, переход Nasdaq Composite на территорию коррекции и укрепление доллара США свидетельствуют, что американский президент уперся в стену. Рынки не спешат применять TACO или Трамп всегда отступает, так как не знают, как долго продлится конфликт. По мнению 54% инвесторов-участников опроса Deutsche Bank, раньше конца апреля он не закончится. 42% респондентов считают, что работа Ормузского пролива в полном объеме не будет возобновлена до конца мая. Тем не менее, 55% не видят роста Brent выше $130 за баррель.

Довольно необычно, ведь текущий нефтяной кризис является самым масштабным за всю историю.

( Читать дальше )

Дональд Трамп пытается усидеть на двух стульях. Президент США хочет изменить глобальный порядок и одновременно оказать поддержку экономике и финансовым рынкам США. Отсюда и полная противоречий политика. С одной стороны, Белый дом намерен переправить на Ближний Востоке около 7 тыс военнослужащих. С другой, Вашингтон отправил Тегерану план из 15-ти пунктов по урегулированию конфликта. Отклонение его Ираном с выдвижением собственных условий взвинтило цены на нефть и обрушило EURUSD.

Тегеран требует признания его контроля над Ормузским проливом и финансовую компенсацию причиненного войной ущерба. Он просит не называть поражение США соглашением и считает распространяемые американцами новости о переговорах попытками манипулировать рынками. Нужно признать, что доля правды в этом есть. За 15 минут до сообщения Дональда Трампа в социальных сетях о запрете бомбардировок энергетической инфраструктуры Ирана из-за якобы продуктивных переговоров был зафиксирован аномально высокий объем торгов фьючерсами на Brent и WTI.

( Читать дальше )

Нет хорошего времени для войны, но некоторые из них особенно плохи. США увязли на Ближнем Востоке, и Дональд Трамп лихорадочно ищет пути выхода. Тактика угроз бомбардировками энергетической инфраструктуры с последующем указанием ее не атаковать напоминает инвесторам действия президента во времена торговых войн. И дает основания для TACO или Трамп всегда отступает. В результате нефть и американский доллар падают на новостях о переговорах Вашингтона и Тегерана.

Дыма без огня не бывает. Слова хозяина Белого дома, что Иран хочет заключить сделку, обрастают фактами. Американцы через Пакистан передали этой стране список требований из 15 пунктов, включая недопустимость разработок ядерного оружия. Тегеран готовит свой список. Ключевая цель – разблокировать Ормузский пролив. По оценкам Vitol group, при текущей пропускной способности мир теряет 70 млн баррелей нефти в неделю. Goldman Sachs прогнозирует, что общая величина дойдет до 800 млн баррелей.

В настоящее время Ормузский против находится под контролем Тегерана. Он не только разрешает проходить через главную нефтяную артерию планеты танкерам из дружественных стран, но и начал взимать плату за это. Цена за баррели из Саудовской Аравии, которые имеют альтернативные маршруты, достигают $160. К этой цифре будет стремиться Brent, если переговоры США и Ирана провалятся.

( Читать дальше )

Неужели этому человеку кто-то верит? Или дыма без огня не бывает? Такие противоречивые вопросы могли возникнуть после заявления Дональда Трампа о якобы идущих переговорах между США и Ираном. О скором открытии Ормузского пролива, который мог бы контролироваться обеими странами. О запрете бомбить энергетическую инфраструктуру Тегерана в течение пяти дней. Рынки поверили. Нефть рухнула ниже $100 за баррель, EURUSD взлетела выше 1,16. Правда, ненадолго.

После 48-го часового ультиматума Ирану инвесторы были настроены на самое худшее – долгоиграющий конфликт. Сейчас рынки беспокоятся по поводу стагфляции. Но чем дольше будет перекрыт Ормузский пролив, тем выше шансы рецессии. Goldman Sachs повысил вероятность спада в экономике США в течение следующих 12 месяцев с 25% до 30%. По мнению банка, во втором полугодии темпы роста ВВП замедлятся до 1,25-1,75%.

После заявлений Дональда Трампа имел место резкий рост аппетита к риску. Акции выросли, доходность казначейских облигаций упала, доллар США рухнул. То есть произошло именно то, что хотел хозяин Белого дома. Его put сработал. Другое дело, не выдал ли американский президент желаемое за действительное?

( Читать дальше )

Не верь словам, верь делам. Сколько бы центробанки не говорили о возможности повышать ставки, на самом деле они могут так и не решиться на такие шаги. Использование «ястребиной» риторики приводит к росту доходности местных облигаций и укреплению валют. Ревальвация способна сдерживать инфляцию. Однако взлет EURUSD после заседания ЕЦБ – не более чем прыжок дохлой кошки. Речь идет о популярной в техническом анализе формации, после которой имеет место восстановление существующего тренда.

Хедж-фонды и управляющие активами впервые с декабря стали нетто-покупателями американского доллара. С 2019 США имеет статус чистого экспортера энергетических товаров, а гринбэк выигрывает от конфликта на Ближнем Востоке как актив-убежище.

При этом индекс USD все еще недооценен. Если из-за российско-украинского шока нефть выросла на 32% через три месяца, а доллар США – на 15% через два, то сейчас цифры другие. Brent подскочила на 56% с начала войны в Иране, гринбэк – лишь на 2%. Похоже, EURUSD есть куда падать!

( Читать дальше )

Сломают ли центробанки доллар США?
Перенесет ли еврозона кризис на Ближнем Востокне?
Стоит ли бояться инфляции?

В видео-обзоре «Форекс под прицелом. Топ 5 событий за неделю» рассматриваются наиболее интересные события недели к 27 марта 2026 производится их оценка с точки зрения фундаментального анализа и даются рекомендации по конкретным валютным парам.

В топ 5 событий недели входят основные события экономики: 
1. Инфляция, Британия
2. Деловая активность, еврозона
3. Инфляция, Япония
4. Деловая активность. США
5. Инфляция, Австралия

Торговый план по доллару в моем телеграм-канале

Не покупайте золото! Там слишком много волатильности! Такие рекомендации выдавал JP Morgan и как в воду глядел. Драгметалл отметился самыми масштабными распродажами с январского разгрома, и если бы не отступление доллара США и нефти, продолжил бы падать в пропасть. Чрезмерная изменчивость котировок – характеристика спекулятивных активов, таких как биткойн, например. А они имеют свойство лететь вниз также стремительно, как и расти.

И все же между январским и мартовским разгромом золота есть разница. Если в первом случае имел место лопнувший спекулятивный пузырь, то сейчас речь идет о фундаментальных факторах. Срочный рынок с момента начала конфликта на Ближнем Востоке повысил вероятность нахождения ставки по федеральным фондам на уровне 3,75% или выше с 4% до 81%. Япония, еврозона и Британия и вовсе намерены ужесточать денежно-кредитную политику. Австралия уже это сделала.

Высокие ставки – явный негатив для не приносящего процентный доход драгметалла. Инвесторы предпочитают ему облигации.

( Читать дальше )