Описание: Разбираем на условных расчётах, почему договорная ставка отличается от результата: простои капитала, дефолты, обеспечение и ликвидность.

Ставку бизнес-займа, например 25% годовых, легко сопоставить с купоном облигации или ставкой по вкладу, но для оценки риска этого мало. Нужно выяснить, на какую сумму начисляют проценты, когда возвращается основной долг, как учитываются просрочки и можно ли выйти из сделки до погашения. Разберём эту логику на условных расчётах.

В краудлендинге инвестор финансирует заёмщика через цифровую платформу и принимает кредитный риск. Проценты платят за пользование капиталом. Если компания перестаёт платить, ставка в договоре остаётся только записью в документе, а деньги на счёт не поступают. Поэтому анализировать нужно конкретный заём и способность бизнеса его обслуживать.

Ключевые повороты рынка и их практический смысл: институционализация, конфликт интересов, смена модели и статистика, которую нельзя сравнивать напрямую.

Историю P2P-кредитования полезно читать как цепочку изменений риска и источников капитала. Сначала были интернет-площадки, которые связывали частных кредиторов и заёмщиков. Затем выросла роль профессиональных инвесторов и собственного фондирования компаний, регуляторы ввели специальные требования, а часть ранних игроков стала банками. Для инвестора отсюда следует практический вывод: слово «платформа» может скрывать совершенно разные финансовые конструкции.

Размер рынка показывает, насколько распространён механизм, а доходность отдельного портфеля зависит от качества займов в нём. Ниже разобраны события, которые помогают анализировать сегодняшние бизнес-займы.