Вчера я писала о продаже фьючерса ES и покупке ESM15 Jun Call 2120@20.0

Это позиция эквивалентна покупке Put и носит название синтетический пут. Мне был задан вопрос, почему не купить пут, зачем продавать фьючерс и покупать колл для создания синтетического пут. Смысл этих двух позиций разный, и состоит он, прежде всего, в разного качества рисках. Качество риска, а не величину риска — это главное, что следует принимать во внимание трейдеру. Предпочтение — управляемому риску, при котором управление не влечет за собой выход из позиции и увеличения ее стоимости. Именно такой управляемый риск возникает при создании синтетического пут.

Максимальный размер риска при покупке «голого» пут опциона равен 100%. Управлять риском можно либо принятием убытков, либо увеличением риска  довложением средств в позицию: купить/продать другие опционы или купить/продать БА. 
При создании синтетического пут размер риска определен изначально и он не станет выше никогда, но он может быть ниже. Время, заложенное в длинном колл опционе, дает возможность смягчить убытки от движения цены вверх, а при движении цены вниз взять прибыль точно так же, как и при простой продаже фьючерса.

Точно так, как это случилось сегодня. Вчерашняя продажа фьючерса принесла мне +16.5 пунктов, а колл опцион подешевел, и сейчас он стоит 13 пунктов:


( Читать дальше )

Продала ESM15 @ 2120.

Страховка покупка  Call 2120 Jun 2015 @20.0. Таким образом, моя позиция — это синтетический Put: ставка делается на снижение индекса от уровня 2120. 

( Читать дальше )

«Доконали тварь!» в переводе с чешского означает «Совершенное творение! — именно такое определение дает реклама напитку «Кока-кола».

Википедия гласит, что напиток «Кока-кола» был придуман в Атланте  8 мая 1886 года фармацевтом Джоном Ститом Пембертоном — бывшим офицером американской Армии конфедерации. Название для нового напитка придумал бухгалтер Пембертона — Фрэнк Робинсон, который также, владея каллиграфией, написал слова «Coca-Cola» фигурными буквами, до сих пор являющимися логотипом напитка. 

Основные ингредиенты «Кока-колы» были таковы: три части листьев коки  на одну часть орехов тропического дерева колы. Получившийся напиток был запатентован как лекарственное средство «от любых нервных расстройств» и начал продаваться через автомат в крупнейшей городской аптеке Джекоба в Атланте. Пембертон также утверждал, что «Кока-Кола» исцеляет от импотенции и что на неё можно перейти тем, кто пристрастился к морфию (к морфию был неравнодушен и сам Пембертон). В то время кокаин не являлся запрещённым веществом, и о его вреде для здоровья не было известно. Поэтому кокаин свободно продавался, и его часто добавляли для удовольствия и тонуса в напитки взамен спирта — «Кока-кола» в этом не была новинкой.

( Читать дальше )

Апологеты капитализма взялись за «тяжелую артиллерию» в виде «устанавливающих бесспорную истину» книг Хайека или фон Мизеса, чтобы без размышлений разума доказать Шарикову звонкими именами, да еще с префиксами «фон», ущербность социализма, ущербность концепции «все отнять и поделить».  Эти «выстрелы» дополняются эстетообразной приправой из занудного, схоластического, правоверного капитализма, экстрагированного из книг бедняжки Алисы Зиновьевны Розенбаум, известной Айн Рэнд. Именно в такой форме апологеты капитализма видят социализм — с точки зрения Шарикова, и все, что они знают о социализме — это «отнять и поделить», то есть неудачную и извращенную попытку социализма Шарикова они принимают за сам социализм.  Для них, чтобы победить в дискусии, нужно выдумать удобного, слабого, невежественного, утрированного и глупого оппонента, которому всегда можно заменить часть головного мозга. Удобно дискутировать с социализмом Шарикова, но трудно спорить с социализмом, например, Милля. Эти дисскурсанты прочли единственную книгу и знают, где взять цитаты из фон Мизеса, но, по всей видимости, не знают социализма, определяющего «право индивида в терминах общего блага, а права сообщества — в терминах индивидуального благосостояния».

( Читать дальше )

В пятницу рынок снизился. Нельзя сказать, что были панические продажи, но снижение после выхода уточненных данных по ВВП все же неохотно, но случилось. Статистика замазывает трещины в прекрасном здании «процветания» мировой экономики. Сколько ни говори, что экономика растет, но отсутствие роста долго прятать не получится.

Корпоративная прибыль за Q1 2015 в США снизилась второй квартал подряд на - 5,9% или на  - $125.5млрд. в 1 квартале, и это самый большой спад за последние семь лет. В 4 квартале прибыль снизилась -1.4% или на — $30.4 млрд. Это совсем не то, что публика привыкла видеть в ежеквартальных отчетах компаний.
Если посмотреть статистику результатов торгов за 1 июня за последние восемь лет, начиная с предкризисного 2007 года, то картина вырисовывается такая, что первое июня — день скорее убыточный, чем прибыльный. Вот как это выглядит:

( Читать дальше )

Возможно, пройдет немного времени и мы узнаем, что это было на самом деле, какой смысл содержался в этих арестах коррумпированных футбольных чиновниках из ФИФА, дело которых зрело в ФБР двадцать лет и, словно жирный гнойный нарыв, вытекло в информационное просторанство именно на прошедшей неделе. Ведь должен же был быть какой-то смысл осуществить эти задержания непременно теперь! Либо кому-то хотели воспрепятствовать, либо от чего-то хотели отвлечь внимание… Не просто так же это дело было извлечено из небытия, чтобы на несколько дней наполнить собой информационное поле доказательствами, что спорт — для коррупции. В самом деле, нельзя же представить, чтобы сфера, где спортсменов продают и покупают, словно скаковых лошадей, могла быть не коррумпированной, честной и с чистыми помыслами. Нельзя же считать людей такими наивными.

Я думаю, все с духе классики жанра фильма «Плутовство: хвост виляет собакой»

( Читать дальше )

Статистика по скорректированным до налогообложения доходам корпораций США показывает снижение на 5,9% в первом квартале 2015 года. Это снижение второй квартал подряд впервые с 2008 года.

Дополню в 09:45 АМ ЕТ Chicago PMI falls sharply to 46.2 in May 

Пятница. Конец мая, последний рабочий день. Вторая оценка ВВП США за 1 квартал. Аналитики ожидают снижение около 1%. Коррекция составляет уже более процента относительно прежнего значения.
Ожидается публикация Chicago PMI и Michigan Sentiment. 
Вчера вышли данные о не завершенных продажах домов в США. Продажи растут и достигли девятилетнего максимума:

 Эта статистика отражает количество подписанных контрактов на продажу в стадии оформления. NAR показывает сильный спрос на покупку домов на одну семью.
Это позитивная информация. Но рынок ждет оценки ВВП. А оценка ВВП ожидается слабой, а выход другой статистики может иметь незначительный макроэкономический смысл для рынка. Поэтому сегодняшнее движение рынка зависит исключительно от оценки ВВП, которая выйдет в 15:30 московского времени.

Из акций и ETF следует обратить внимание на  S&P China ETF GXC. Вчера бумага подешевела больше чем на 3% за сессию и закрылась на уровне поддержки. Если пробьет этот уровень, то может снизиться до 93 и ниже.

( Читать дальше )

По иронии судьбы он бодро и весело смотрит на бульвар своего имени под окнами Министерства Обороны, а не Московского Университета, почетным профессором которого он являлся, и не фондовой биржи, к которой он безусловно имеет прямое касательство. Опять по той же самой иронии два его памятника  расположены на расстоянии каких-нибудь 300 метров друг от друга: на одном он скорбный, изнуренный душевными муками, а другом бодрый и веселый  в расцвете сил… Два лица жизни, две крайности бытия, между которыми пролегает человеческое счастье. В этих крайностях весь Гоголь. «Нет у нас автора страшнее и кошмарней Гоголя. Нет писателя, который бы так еще заставлял Россию смеяться,» — писал Андрей Синявский.
По другой странной иронии жизнь и смерть Гоголя имеет ряд перекличек с другим гениальным русским и советским писателем Михаилом Афанасьевичем Булгаковым, который очень любил Гоголя. Гоголя трудно не любить. Нужно быть совсем нечувствительным к литературе и к словесности, чтобы быть в стороне от Гоголя. И в прозе Булгакова гоголевщина просматривается повсюду. Это делает Булгакова еще прекраснее.  Мистика в том, что оба эти писателя имеют один надгробный камень или два разных, но выгдядевших, как один.

( Читать дальше )