S&P 500 демонстрирует редкое сочетание 3х бычьих индикаторов, что предполагает большой рост в 2023 году.

Эффект возникает, когда акции приносят положительную доходность в течение трех разных периодов времени:
1. период ралли Санта-Клауса*: +0.8%
2. первые пять торговых дней января: +1.4%
3. весь январь: +6.2%

Исторически акции росли в 100% случаев в следующем году.

*последние 5 торговых дней календарного года и первые 2 торговых дня нового года

• Сбитый «шпионский шар» усиливает дипломатическую напряженность между США и Китаем.
• Илон Маск признан невиновным в мошенничестве по иску о твитах с предложением сделать компанию Tesla частной. 
• Apple сообщила о первом снижении продаж с 2019 г., но аналитики уверены, что акции вырастут на 30% в течение следующего года.
• Apple сообщила о возможности появления более дорогого iPhone «Ultra». 

• FactSet: В этом сезоне отчитались 50% компаний S&P 500, из которых 70% побили ожидания по EPS, что ниже 5-летнего среднего в 77% и ниже 10-летнего среднего в 73%.

• Оптимизм по китайским акциям взлетел до пятилетних максимумов.
• После сильного отчета по занятости трейдеры ставят на то, что ФРС может повысить ставку еще два раза в этом году.
• Китайские трейдеры на прошлой неделе распродали гонконгские акции на $2.2 млрд, что является максимальным показателем с августа 2021 г.

• Goldman Sachs: Мировой рынок нефти к следующем году может столкнуться с дефицитом предложения из-за недостатка добывающих мощностей.

На графике — динамика S&P 500, где точка отсчёта есть момент начала ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Рассматривается 10 периодов.

При этом, когда инфляция имела высокую волатильность (1972-1974, 1977-1980, 2022-2023), S&P 500 снижался к отметкам -20%. В остальных случаях, падение не превышало -10%.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

• Снижение продаж Apple* привело к первому с 2016 г. отчету хуже ожиданий по прибыли (* AAPL -3.3% после отчета).
• Apple и другие тех. гиганты США находятся под давлением на фоне снижения спроса.
• ФРС и ЕЦБ расходятся во мнениях — Пауэлл заявляет о приближении пика ставки, в то время как Лагард закладывает повышение еще на 0.50% на следующем заседании.
• В важный праздничный квартал Apple с трудом справлялась со спросом на модели iPhone 14 Pro на фоне проблем с производством в Китае. Однако компании удалось привести в порядок цепочку поставок и увеличить производство, а Китай ослабил ограничения и теперь ожидается, что предложение iPhone будет восстановлено в текущем квартале.

• Bernstein: Настроения в отношении Google столь же негативны, как и раньше, хотя мы считаем, что большинство новых опасений преувеличены.

• Apple, Alphabet и Amazon пострадали из-за снижения спроса на фоне замедления экономики.
• Amazon сообщила о наименее прибыльном праздничном квартале с 2014 года, что привело к самым большим годовым убыткам за всю историю гиганта: $-2.7 млрд.
• В 2022 г. Amazon понесла убытки в размере $12.7 млрд. от инвестиций в акции Rivian, без их учета Amazon была бы прибыльной в этом году.
• Состояние Цукерберга увеличилось на $12.5 млрд. за один день благодаря росту акций Meta* (* запрещена в РФ).
• Ежедневные продажи валюты по бюджетному правилу с 7 февраля вырастут в 2.8 раза — до 8.9 млрд рублей, в сумме за месяц — 160.2 млрд.

C 1971 года насчитывается 10 циклов повышения ставки ФРС.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

• Рынки отреагировали ростом на выступление Пауэлла (* SPX +1.62% после выступления).

• Пауэлл: Преждевременно объявлять о победе над инфляцией.

• ФРС снизила шаг повышения ставки с 50 б.п. до 25 б.п., но предупредила, что это еще не все.
• ФРС сигнализирует о еще одном возможном повышении ставки на следующем заседании.
• Мета* ошеломила Уолл-стрит более низкими затратами, объявлением buyback на $40 млрд. и оптимистичными продажами (* запрещена в РФ).
• Потери рыночной капитализации Adani достигли $100 млрд. после того, как компания отменила продажу акций на $2.5 млрд на фоне высокой волатильности.
• BlackRock увеличил свою долю в Baidu от общего числа акций с 5.4% до 6.6% (* 9888 (Baidu) = +6.5%).
• ChatGPT будет взимать $20 в месяц за премиальные подписки на фоне того, как чат-бот растет быстрее, чем TikTok.

• OpenAI: Мы продолжим предоставлять бесплатный доступ к ChatGPT, а с подпиской ChatGPT Plus можно будет использовать сервис в загруженные часы, получать более быстрое время отклика и приоритетный доступ к новым функциям.

Goldman Sachs:

Китайские акции категории А* возобновили торги в понедельник после недельного перерыва. За последнее десятилетие доходность A-акции в среднем составляла 2% в первую неделю торгов в 70% случаев.

Если историческая картина повторится, это продлит ралли, которое китайские акции демонстрировали до сих пор в 2023 г: MSCI China +18% YTD (лучшее начало года в истории).

источник: GS Research, 29.01.2023
* акции, котирующиеся в юанях на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах.

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

• Число российских компаний, публикующих отчетность, сократилось на рекордные 33% в 2022 г.
• Ожидается, что сегодня ФРС повысит ставку на 0.25%, до диапазона 4.50-4.75%.
• Инвесторы ожидают замедление темпа повышения ставки, но в то же время ястребиный настрой Пауэлла на пресс-конференции.
• Фонд Кэти Вуд ARK Inovation вырос на 27.8% в январе, продемонстрировав лучший месяц за всю историю.
• Индекс Nasdaq* вырос на 10.7% в январе, что стало лучшим январем с 2001 года (* NDX = 12'100 сейчас).
• Биткоин* показал лучшее начало года с 2013, прибавив почти 40% в январе (* BTCUSD = 23'080 сейчас).
• PayPal планирует уволить 2000 сотрудников, или около 7% своей рабочей силы.
• Google тестирует новые чат-продукты на базе ИИ, которые могут стать потенциальными конкурентами ChatGPT.

• Universa Investments: Готовьтесь к рецессии и обвалу фондового рынка, рост уровня долга представляет собой «бомбу замедленного действия».

• Забудьте о ChatGPT, ETF на базе IBM Watson* приносит 10.4% YTD, что почти вдвое больше прибыли более широкого рынка (* суперкомпьютер IBM, оснащённый системой ИИ).

• США прекращают выдачу американским компаниям лицензий на экспорт Huawei.
• МВФ впервые за год повысил прогноз роста мировой экономики с 2.7% до 2.9% на 2023 год.
• ВТБ увеличит уставный капитал на ₽300 млрд, продав свои акции Минфину и Росимуществу.
• Нидерланды и Япония присоединились к США в ограничении экспорта чипов в Китай.
• Мировые ЦБ должны повысить процентные ставки на этой неделе до самого высокого уровня со времен финансового кризиса.
• МВФ прогнозирует рецессию в Великобритании, несмотря на рост других ведущих экономик.
• ЦБ России и Ирана подписали соглашение о сотрудничестве в сфере облегчения финансовых и банковских операций между странами, чтобы обойти санкции против SWIFT.
• ChatGPT смог описать инвестиционную стратегию Уоррена Баффета и назвал две потенциальные акции, которые соответствовали бы его стратегии: PepsiCo и Unilever.
• Эта неделя является решающей для фондового рынка, акциям необходимо сохранить свой недавний рост к концу недели, чтобы подтвердить прорыв.
• Появились сообщения о том, что Alibaba* рассматривает возможность переноса своей штаб-квартиры из Китая (* 9988 -7% сегодня).

Баланс ФРС сегодня составляет $8.47 трлн, что на -5.5% ниже пика, достигнутого в апреле 2022 года. Официально ФРС начала программу сокращения активов с 1 июня 2022 года.

За последние 20 лет 2 самых больших сокращения баланса зафиксировано:
1. декабрь 2008 — февраль 2009 г.: -18.2%
2. январь 2015 — август 2019 г.: -16.7%

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants