Мировые фондовые индексы выросли на прошлой неделе ввиду сочетания таких факторов, как ослабление опасений касаемо Brexit, оптимизма в отношении возможности принятия мер центральными банками, направленных на стабилизацию ситуации на рынках, а также улучшение экономических данных Китая, которые усилили склонность инвесторов к риску. Азиатские фондовые индексы, включая Nikkei Stock Average, в понедельник показали разнонаправленную динамику, несмотря на то, что агентство S&P повысило прогноз по росту ВВП Китая в 2016 году до 6.6%  с 6.35%. В Европе фондовые индексы получили поддержку ввиду роста акций ARM и могут продолжить расти в краткосрочной перспективе, если инвесторы продолжать предпочитать рискованные активы. Уолл-стрит может показать рост в понедельник, сохранив импульс с пятницы, когда вышли позитивные данные по розничным продажам в США, которые ослабили опасения по поводу замедления экономического роста в стране.

( Читать дальше )

Фондовые рынки получили поддержку в четверг после того, как Банк Англии принял решение оставить ключевую процентную ставку без изменения, которое ослабило сохраняющиеся опасения касаемо Brexit и улучшило отношение инвесторов к риску. Азиатские рынки показывали прирост в начале сессии после того, как позитивные данные по ВВП Китая уменьшили беспокойство инвесторов касаемо замедления роста второй крупнейшей в мире экономики. Хотя европейские рынки сначала упали после публикации решения Банка Англии, основные фондовые индексы вернули утраченные ранее позиции и могут продолжить расти, переняв позитивный импульс Азии. Уолл-стрит впечатлил — большинство американских фондовых индексов выросли до рекордных максимумов на фоне усиления ожиданий относительно стимулирующих мер со стороны центробанков, направленных на снижение мировой нестабильности.

( Читать дальше )

Банк Англии сохранил ставку без изменений несмотря на Brexit.


Реакция GBPUSD, 1 мин:

Комитет по монетарной политике Банка Англии проголосовал за сохранение ставки на уровне 0,5% числом голосов 8 против 1. Данное решение удивило рынок, поскольку вероятность снижения ставки на этом заседании составляла 80%. Большинство экономистов полагали, что Банк Англии пойдет на превентивные меры поддержки экономики в связи с рисками, которые в себе несёт Brexit. В решении Банка Англии отмечается, что большинство членов комитета ожидают смягчения монетарной политики в августе.

пресс-релиз банка: http://www.bankofengland.co.uk/publications/Pages/news/2016/007.aspx

Банк Канады сохранил процентную ставку на прежнем уровне 0,5%, понизил прогноз по ВВП Канады во 2 квартале до -1% (пред. +1%). Прогноз на 4 квартал составляет +3,5% (пред. +2.2%). Понижение оценки ВВП во 2 квартале связно с волатильными торговыми потоками, пожарами в Альберте и слабым потребительским спросом.
Прогноз по ВВП 2016 понижен с 1,7% до 1,3%
Прогноз по ВВП 2017 понижен с 2,3% до 2,2%

Про Brexit отмечается:

The implications of the Brexit vote are highly uncertain and difficult to forecast

http://www.bankofcanada.ca/2016/07/fad-press-release-2016-07-13/ 

Реакция рынка, USDCAD:
 



( Читать дальше )

( Читать дальше )

Причина для резкого ослабления иены — заявление премьера Абэ о намерении увеличить программу бюджетных стимулов для поддержки экономики. Абэ выступил во вторник и сказал, что поручит правительству подготовить план новых стимулирующих мер, направленных на поддержку внутреннего спроса. Есть также мнение, то крепкая иена и низкие доходности по японским активам время от времени вызыают желание инвесторов прикупить более доходных активов, для чего они продают иены и конвертируют их в валюты других стран.
Иена сильно укрепилась после Brexit'а, как защитный актив. По мере того, как фондовые рынки восстановливаются, а риски, связанные с Brexit стихают, инвесторы «выходят из защиты» — продают JPY. Японская валюта в этом году укрепилась против доллара на огромную величину в 15%.

Большинство аналитиков полагают, что Банк Японии расширит пакет стимулирующих мер на следующем заседании 29 июля 2016 года.

( Читать дальше )

Инвесторы, ставящие на рост доллара США, в четверг немного воодушевились после выхода впечатляющих данных по занятости ADP, которые указали на рост рабочих мест в частном секторе США на 172 000. Это в некоторой степени возродило надежды инвесторов на возможность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США в 2016 году. В течение длительного времени доллар США находился под давлением, и медведи контролировали ситуацию, так как ожидания касаемо повышения стаок ФРС снизились на фоне опасений касаемо Brexit. Хотя данные США продолжают указывать на экономическую стабильность в стране, сохраняющаяся мировая нестабильность создает значительные понижательные риски для американской экономики. Эти риски подрывают усилия ФРС по повышению ставок, делая доллар США уязвимым к дальнейшему падению.

( Читать дальше )

На этой неделе торги на фондовых рынках проходили очень волатильно, в то время как сохраняющиеся опасения касаемо Brexit и состояния мировой экономики сказывались на настроениях инвесторов. Азиатские рынки находились под давлением, при этом большинство азиатских фондовых индексов выдохлись после роста, и укрепление иены понянуло индекс Nikkei вниз. Европейским фондовым индексам оказал поддержку рост цен на нефть, но они могут упасть, когда нежелание инвесторов рисковать усилится в свете сохраняющейся мировой нестабильности, что снизит привлекательность более рискованных активов для инвесторов. Хотя Уолл-стрит показал впечатляющий рост после публикации сильного индекса менеджеров по снабжению для сферы услуг США Институтом управления поставками (ISM), американские фондовые индексы могут снизиться, если этот рост на облегчении  побудит инвесторов, не желающих рисковать, начать очередной раунд продаж. Учитывая то, что сохраняющаяся неопределенность становится одной из главных тем на финансовых рынках, спрос на рискованные активы может продолжить снижаться и инвесторы будут предпочитать активы-убежища.

( Читать дальше )

Индекс настроений в секторе услуг США ISM в мае вырос с 52,9 до 56,5, существенно превысив прогноз 53,3.
Значение индекса — максимальное за последние 7 месяцев. 
Месячное изменение индекса стало максимальным с февраля 2008 года!

Резервный банк Австралии стал первым центральным банком, который провел заседание по денежно-кредитной политике после Brexit. Как и ожидалось, РБА оставил ключевую процентную ставку без изменения, на уровне 1.75%. Заседание РБА прошло в условиях политической неопределенности в стране, поскольку по итогам выборов ни одна из партий не получила большинства мест в парламенте. Однако центральный банк не упоминал о политических рисках в своем заявлении. Комментируя Brexit, РБА заявил: «Последствия референдума для мировой экономической активности еще не проявились».

Хотя на заседании РБА не дал никакого четкого ориентира, я все еще думаю, что центральный банк понизит процентную ставку еще на 25 б.п. в этом году ввиду ожиданий смягчения политики в странах с развитой и развивающейся экономикой, но главным фактором будут данные по инфляции за 2-й квартал, которые выйдут 27 июля.

( Читать дальше )