Начало года было отмечено сильнейшим за несколько десятилетий падением мировых фондовых индексов. Тем не менее, несколько недель спустя они смогли нащупать почву, обрести уверенность, которая вылилась в бурное рыночное ралли.

Ведущие фондовые индексы растут с первой декады февраля:  пять недель роста при слабом падении на прошлой неделе привели к тому, что SP-500 (SPY) и DOW (DIA) по итогам 1 кв. оказались в плюсе: на 0,83% и 1,52%, соответственно.  NASDAQ (QQQ) сократил потери до 2,37%.

Тем не менее, все ведущие индексы акций американского рынка (включая акций малой и средней капитализации) смогли овладеть своими 200 дневными  скользящими средними линиями, которые в настоящее время выступают в качестве поддержки.

Рынок воспрял духом на этой неделе после вторничного обещания Йеллен о приверженности к умеренному курсу на повышение ставок, и продолжи ралли,  начатое 11 февраля.

Итоги 1 кв. на рынке  ETF говорят, что склонность инвесторов к риску распространилась на активы развивающихся рынков  при одновременном наращивании позиций в золоте, подорожавшем почти на 16%. При этом  лидерами роста 1 кв. (не включая маржинальные и инверсные фонды) стали акции компаний занятых добычей драгметаллов.

( Читать дальше )

Впервые за шесть лет S&P-500 и Dow Jones Industrial закончили год в минусе -  0,7% и 2,33%, соответственно. Это говорит о том, что бычий рынок, берущий отсчет с марта 2009 г., похоже, клонится к закату. Тем более, что это третий по длительности бычий рынок в послевоенной истории. Между тем, Nasdaq в прошлом году вырос на 5,7%. Хотя это далеко это не тот NASDAQ, что в эру dot.com., драйверами его роста стали несколько лидеров американского хайтека.

Между тем четыре места (включая первое) в десятке лидеров рынка ETF 2015 г.,, принадлежат китайским фондам, в значительной степени связанным с интернет индустрией.

 

Самый большой рост в прошлом году (исключая категории немаржинальных и инверсных фондов) показал MarketVectors ETF Trust (CNXT).  Это единственный ETF, который инвестирует только в акции, торгуемые на бирже в Шэнчжене. Этот китайский NASDAQ собрал компании потребительского сектора малой и средней капитализации. С января и по июнь ETF вырос с $30 до $64.  В последний день торгов закрылся на отметке $41,29. Рост 43,32%. Вы помните драматические события лета на китайском рынке? Например, с января по июль индекс Шанхайской биржи вырос почти на 50%, и показал почти 100% за год с июля 2014 г.

( Читать дальше )

Доллар США стал самой сильной валютой в мире. Хотя много внимания уделяется в этом контексте падению евро по отношению к доллару,  обесцениваются все основные валюты.  Наибольшую слабость в этом году проявили канадский доллар и японская иена (которая упала до шестилетнего минимума).

---

Евро и швейцарский франк снизились до самого низкого уровня более чем за год. Ослабление евро связано с агрессивным действием ЕЦБ по борьбе с замедлением экономики и дефляцией.




Резкое падение британского фунта с начала июля можно было бы назвать нелогичным, исходя из того, что доходность британских облигаций  выше, чем США, и ожидается, что Великобритания начнет повышать ставки весной следующего года, еще до ФРС. Это должно оказывает поддержку фунту. Однако намеченное на 18 сентября голосование за независимость Шотландии давит на фунт. Если шотландцы проголосуют «за», то они утратят возможность использовать его в качестве национальной валюты.
 


( Читать дальше )

Президенты России и Украины договорились о полном прекращении огня в Донбассе в ходе телефонного разговора.  Было достигнуто взаимопонимание относительно шагов, которые будут способствовать установлению мира, сообщает УНИАН со ссылкой на пресс-службу Порошенко. 
 
«Было продолжено обсуждение относительно военного и гуманитарного кризиса в Украине. Главы государств обменялись мнениями относительно того, что нужно сделать в первоочередном порядке для скорейшего прекращения кровопролития на востоке этой страны. Точки зрения президентов двух стран о возможных путях выхода из тяжелой кризисной ситуации в значительной степени совпадают», — говорится сообщении пресс-слжбы Кремля. 
 
Market Vectors России (RSX),  крупнейший ETF на российские акции, торгуемый в США, за минувшие пять дней упал на 5,38%, с начала года его падение составило 17,18%. Напомним, что RSX привязан к DAXglobal Russia+ Index, составленного из акций российских компаний, торгуемых на местных и международных биржах. Пятью крупнейшими компонентами в портфеле RSX являются Газпром, Лукойл,  Сбербанк, Новатек, и Норильский никель. Общее число компаний в портфеле – 43. Нефтегазовый сектор составляет около 39% портфеля RSX.  Горно-металлургическая отрасль —  26%. Финансовый сектор – 10%. Телекоммуникации – 8% активов.

( Читать дальше )

По итогам июня мировой рынок ETF вырос до рекордных $2,64 трлн. Более 530 биржевых продуктов через 10 тыс. листингов торгуются на 59 биржах мира. Российский рынок ETF находится лишь в самом начале пути. Его открыл FinEx: c марта прошлого года он вывел на Московскую биржу 11 ETF, которые через кросс-листинг также торгуются в Великобритании, Нидерландах и Ирландии. Сейчас ETF провайдер работает над ETF российского фондового рынка. Управляющий партнер FinEx Евгений Ковалишин в интервью ETFunds.ru рассказывает о стратегии компании в России.

( Читать дальше )

В пятницу после публикации данных о занятости в США основные индексы установили новые максимумы. Однако это произошло на одном из самых низких торговых объемах с начала года. При этом индекс волатильности CBOE VIX упал на 8% до 10,73, достигнув самого низкого уровня с 23 февраля 2007. Низкий торговый объем и низкая волатильность в сочетании с рекордно высокими ценами акции заставляют некоторых инвесторов нервничать, полагая, что не за горами повторение событий 2007 г., пишет MarketWatch.
 
«На рынке – штиль и это некомфортно для игроков, которые всегда находятся в ожидании сильного движения», — полагает  Николас Колас, главный рыночный стратег-аналитик ConvergEx. - Волатильность является самым мощным внешним раздражителем для инвесторов и брокеров".
 
На прошлой неделе дневной объем торгов упал ниже среднего за последние четыре квартала, по данным Barclays.
 


( Читать дальше )

Количество золото, которым владеет крупнейшиий в мире биржевой фонд, инвестирующий в слитки, упало до самого низкого значения с декабря 2008 г. Вчера активы в SPDR Gold Trust (GLD) снизились до 780,19 тонн. Около $2,6 млрд. было выведено инвесторами из фонда в течение последних двух месяцев.
 
После достижения шестимесячного максимума в марте, золото упало на 7%, так как экономика США оправилась от зимнего спада. Цены упали на 28% в прошлом году, максимально с 1981 г. после того, как некоторые инвесторы потеряли веру в драгоценный металл как средство сбережения, выведя из фондов, инвестирующих в слитки более чем $73 млрд.
 
«Нет фундаментальных причин для инвестирования в золото», - Джеймс Кордье, основатель Optionsellers.com заявил в телефонном интервью Bloomberg. «Премия за безопасность упала потому, что экономика улучшается», — говорит он.

( Читать дальше )

На прошлой неделе братья Кэмерон и Тайлер Уинкелвосс, широко известные своими юридическими баталиями с учредителем Facebook Марком Цукербергом, предоставили нормативные документы для листинга биржевого фонда Winklevoss Bitcoin Trust на Nasdaq. Впервые они заявили о создании фонда, привязанного к стоимости биткоин, прошлым летом.
 
Уинкелвосс активно инвестировали в компании, связанные с биткоин, в том числе — биржу BitInstant, а также владели биткоинами на $64 млн. В феврале близнецы запустили Winkdex — индекс, измерящий цену биткоина, необходимый для создания ETF, собщает The New York Times. 

( Читать дальше )