Доброго вечера!

Сегодня хочу вам рассказать о том, как я рассчитываю доходность инвестиций. Это очень частый вопрос как в директе, так и в комментариях. Оно и понятно, я каждую неделю в своем блоге привожу доходность портфеля загадочным для многих методом TWR (Time-Weighted Return), вдобавок еще и в годовом выражении.
⠀
Смотрю на многих блогеров-инвесторов и порой становится смешно, от того, как они считают свою доходность, да к тому же выкладывают эту ч̶е̶п̶у̶х̶у̶ информацию на всеобщее обозрение.
⠀
По мне уж лучше сложно и непонятно, но зато правильно, чем легко и неправильно.
⠀
Что делают другие инвесторы-блогеры? Они просто делят свою прибыль к сумме инвестиций, упуская из виду тот факт, что у инвестиций есть временнАя стоимость или как я его называю «рабочее время».
⠀
Объясню на примере. Допустим, вы вложили 100 тыс. руб. 1 января 2019 г. под 10% годовых. 1 июля 2019 г. вы решили увеличить вклад еще на 100 тыс. руб., но под 5% годовых. Какая доходность инвестиций за 2019 год?
⠀
Кто сходу ответит на этот вопрос, поистине гений инвестирования и математики, т.к. посчитать реальную доходность этого простого примера не так легко, как кажется с первого взгляда.Ответ будет в конце, но сначала подумайте и предположите свой вариант, а потом напишите в комментарии, насколько точны вы оказались.
⠀
В этом примере (можете считать это подсказкой) первая инвестиция принесет доход 10 тыс. руб. за год, вторая инвестиция проработает лишь полгода и успеет принести 2,5 тыс. руб. (5% от 100 тыс. деленная на 2). Итого за год мы будем иметь 12,5 тыс. руб. прибыли при вложениях 200 тыс. руб.
⠀
Тут-то многие смогут предварительно рассчитать доходность: 12,5/200 * 100% = 6,25%! Так в принципе и считают, ничего не подозревая, другие блогеры и приложения для инвестиций. Но не радуйтесь, это неверный ответ! И вот почему.
⠀
Для того, чтобы верно рассчитать доходность, нужно учитывать стоимость инвестиций во времени В расчете выше, это не было учтено, и стоимость была взята 200 тыс. руб. Но вторая инвестиция проработала лишь полгода, поэтому ее вклад в доходность будет ниже.

Добрый вечер!

В последнее время все чаще в директ поступают вопросы от новичков. Например: «Как купить акцию?», «С чего начать, какие книги прочитать, как научиться инвестировать?», «Я только заинтересовался инвестициями, но не знаю с чего начать. Что посоветуете?»

И таких сообщений очень много и становится только больше. Хоть мой блог изначально был рассчитан на людей уже имеющий некоторый опыт, думаю, было бы правильно расширить охват и посвятить некоторые посты для тех, кто только начинает интересоваться инвестициями и пока не имеет опыта в этой сфере.

В этом посте и следующем посте я как раз отвечу на вышеуказанные вопросы. Вообще изначально хотел все расписать в одном посте, но увидев, что количество символов перевалило за 7 000 (3 стр. А4, 12 шрифт), решил разделить их на два. Здесь напишу про книги, которые я рекомендую новичкам и тем, у кого есть опыт. Также упомяну сервисы, которыми я пользуюсь в инвестициях, и без которых, я считаю, инвестировать невозможно. А в следующем посте напишу про процесс открытия брокерского счета (или ИИС, что в принципе аналогично) и про свой опыт.

Литература. Честно говоря, я не знаю книги, где было бы пошагово объяснено о том, как стать инвестором в акции. Вряд ли есть универсальная книга. Если кто-то знает такую, пишите в комментариях. Я сам с удовольствием ознакомлюсь.

Из книг для новичков подойдет «Заметки в инвестировании» от УК Арсагера. Там рассказывается о необходимости инвестирования, почему нужно знать финансы, почему покупать автомобиль в кредит – это глупо и лучше инвестировать эти деньги и через несколько лет купить 2-3 автомобиля. Интересно до 300 стр., дальше очень сложно для новичков и в основном представлена ненавязчивая реклама управляющей компании (УК).

Если у вас есть минимальное представление об инвестициях и финансах, вы знаете что такое акция, облигация, дивиденды, почему активы растут и падают, зачем вообще нужны акции в мире, то лучшая на свете книга для вас – «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма. Там описано долгосрочное инвестирование на основе выявления недооцененных акций.

Более сложные книги, которые я прочитал: «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда, «Фундаментальный анализ финансовых рынков» Алексея Кианицы. Сразу говорю, эти книги непростые для начинающих. Для их понимания нужно разбираться в финансовом менеджменте и анализе, знать такие понятия как PE, EPS, EBITDA, EV, коэффициенты фин. устойчивости, рентабельности, оборачиваемости, ликвидности, страновые экономические показатели, например, ВВП, дефлятор, торговый баланс, индексы безработицы, промышленности и т.д.

Вообще, когда я начинал, я особо не читал литературу. Всю информацию черпал из интернета. Просто вбивал в поисковик свои вопросы и изучал. Если не находил ответа на вопрос, то обращался на форумы. Самый известный по инвестициям – Smart-lab.ru.

Следующий сервис – Investing.com. Здесь также вы найдете новости, но я больше его использую как отслеживание за своими портфелями и котировками. Там можно составить как свой портфель, так и просто сохранить котировки акций, которые вам интересны.

Группы Вконтакте по инвестициям: ДОХОДЪ (новости и полезные статьи, у них и сайт есть dohod.ru, тоже очень полезный: можно посмотреть котировки акций и облигаций) и Investing.com (новости).

Учет доходности портфелей веду в Excel, но чтобы поделиться составом портфелей и доходностью с вами, также портфели есть на Intelinvest.ru. Сервис корректно считает доходность, за что он мне нравится. Можете на моем сайте ознакомиться с сервисом и моими портфелями и зарегистрироваться на Intelinvest.ru.

При выборе облигаций раньше смотрел доходность на rusbonds.ru. Сейчас считаю сам с помощью своего файла расчета доходности облигаций в Excel. Можете ее бесплатно скачать на моем сайте.

Также появляется одна опция для новичков, которые откроют брокерский счет или ИИС. Это просто звонок брокеру. Так как вы их клиент, то можете спрашивать у них что угодно, они ответят. Я часто, когда только открыл счет, названивал и надоедал своему брокеру, спрашивая, как мне тогда казалось, глупые вопросы.

Мой блог в инстаграм, подписывайся, если поддерживаешь долгосрочные инвестиции:
www.instagram.com/long_term_investments/

Однажды Джеф Безос, основатель Amazon, спросил у Уоррена Баффета: «Уоррен, вы же говорите такие простые вещи, почему же за Вами не повторяет огромное количество людей?» На что Уоррен Баффет ответил: «Потому что никто не хочет богатеть медленно».

Этот мини-диалог двух богатейших людей мира как нельзя точно описывает суть инвестирования. Именно инвестирования, а не спекуляций.

Многие кто приходит на рынок, считают, что это легкий путь заработка денег. Анализ графика, поиск паттернов (терпеть не могу это слово), уровней, предположение о дальнейшем движении цены, решение, покупка акции и… разочарование. Такой примерный сценарий у 90-95% начинающих торговать на рынке.

И это естественно: люди хотят сразу что-то заработать, получить результат здесь и сейчас. Поработал – заработал. Такой закон трудового рынка. И человеческая натура не исключение. Тяжело осознать и принять работу, результат которой будет только через несколько лет.

А инвестирование как раз предполагает монотонный, постоянный труд, первые результаты которого будут в лучшем случае только через несколько месяцев. Но это оптимистичный вариант. Обычно сначала начинающие инвесторы (повторюсь, именно инвесторы, а не спекулянты) терпят убытки. Это, так называемая просадка, встречается у каждого инвестора (здесь даже можно не включать слово «почти»). Можно назвать это входным билетом на рынок или платой за первый опыт. Опыт, определенно, стоит этих денег. Если проявить терпение и усердие, придерживаться своей линии и постоянно инвестировать, результаты хоть и заставят себя ждать, но они будут

Уоррен Баффет инвестирует консервативно и не спеша, на многие годы вперед. Иными словами, это скучное инвестирование. Именно поэтому я выше упомянул слово «монотоный». Главная задача, обогнать инфляцию (даже не биржевой  индекс). При выполнении этой задачи, через годы реинвестирование и сложный процент сделают свое дело.

Но для этого, повторюсь, нужны годы и постоянное инвестирование, подкрепленное терпением и усердием. Таков закон инвестирования.

Подписывайся на мой блог о долгосрочных инвестициях в Instagram:
www.instagram.com/long_term_investments/

Хочу рассказать об одной важной вещи, которую должен знать каждый начинающий инвестор.

Сразу скажу, что когда я сам начинал инвестировать, я не знал об этом. Речь идет о логарифмическом графике, позволяющем объективно оценить долгосрочный рост активов.

Приведу определение логарифмического графика из Википедии:

«Логарифмический масштаб (шкала) — шкала, длина отрезка которой пропорциональна логарифму отношения величин, отмеченных на концах этого отрезка, в то время как на шкале в линейном масштабе длина отрезка пропорциональна разности величин на его концах»

Если вы не учились на физ-мате, для вас это наверняка звучит как полная белиберда, собственно, как и для меня. Поэтому объясню своими словами.

Есть два вида графиков: линейный и логарифмический.

Первый вы все знаете: у него вертикальная шкала растет линейно, например, 0, 10, 20, 30, 40 и т.д. Т.е. шкалу задает величина между нулем и первым значением (абсолютный прирост в единицах, в примере – 10 единиц).

Со вторым интереснее: здесь рост нелинейный (геометрический), например, 0, 10, 20, 40, 80 и т.д. Тут шкалу задает относительный (процентный) прирост. В моем примере это рост в каждом периоде на 100%.

Разница в том, что логарифмический график более адекватно показывает относительный прирост. Т.е. в моем примере выше с логарифмическим графиком каждый год (пусть 0 — цена в первый год, 10 — во второй, 20 — в третий и т.д.) цена росла на 100%. И на графике это будет прямой трендовой линией.

Если этот же актив поместить на линейный график, то сначала будет казаться, что он почти не растет, а к концу мы увидим невероятный рост. Будет складываться ощущение, что актив перекуплен и вот-вот должен рухнуть.

Чтобы наглядно это увидеть я привел несколько сравнений линейных и логарифмических графиков одних и тех же активов. Я взял данные по S&P 500, Татнефти и Новатэку и McDonald’s из Investing.com.